Globalny chaos w akcjach, kryptowalutach i innych ryzykownych aktywach przyspieszył w związku z rosnącymi obawami, że niekontrolowana inflacja, wysokie stopy procentowe i spowolnienie wzrostu mogą się połączyć, aby popchnąć świat w recesję.
Akcje w Azji spadły w piątek na początku prawdopodobnie kolejnego ciężkiego dnia dla inwestorów, którzy w tym tygodniu wystraszyli decyzję Rezerwy Federalnej USA. Podniesienie stóp procentowych o największą marżę od prawie 30 lat.
Inne wiodące banki centralne, takie jak Bank Anglii i Szwajcarski Bank Narodowy, poszły w ich ślady – ten ostatni w swoim pierwszym wzroście od 15 lat – skłaniając ekonomistów do obniżenia swoich prognoz wzrostu.
„Nie ma godnych bankierów centralnych, którzy poddadzą próbie antyinflacyjne referencje i zaimportują wyższą inflację energii za pomocą słabszej waluty” – powiedział Stephen Innes z SBI Asset Management w Hongkongu.
Chociaż Bank Japonii ogłosił w piątek, że jest zaangażowany w swoją ultra luźną politykę monetarną, dodał, że wyższe stopy procentowe w innych miejscach są „bardzo złowieszczym sygnałem dla inwestorów giełdowych… globalny wyścig w celu podniesienia stóp procentowych nie jest blisko koniec linii”.
Wielu uważa, że Stany Zjednoczone mogą znaleźć się w recesji do przyszłego roku, co zwiększa prawdopodobieństwo szerszej globalnej recesji.
Akcje w największej gospodarce świata przeżyły najgorszy początek roku od 60 lat, a benchmarkowy indeks S&P 500 spadł o 23% od stycznia, po utracie kolejnych 3,25% w czwartek. Analitycy JPMorgan powiedzieli, że stan indeksu S&P 500 Oznacza to, że w USA istnieje 85% szans na recesję.
Spadki – które znalazły odzwierciedlenie w średniej Dow Jones, na zaawansowanych technologicznie rynkach Nasdaq oraz w Wielkiej Brytanii i Europie – nie wpłynęły na zwiększenie zaufania w regionie Azji i Pacyfiku, gdzie rynek w Sydney spadł o 2,4% w piątek rano, podczas gdy Tokio i Hongkong zarówno na wypadek, gdybyś przestał więcej. 2%.
Trajektoria kryptowaluty nie wykazuje oznak słabnięcia, przy czym Bitcoin spada o 10%, a Ethereum o 13% gorzej. Ponadto Financial Times poinformował, że singapurski fundusz hedgingowy Three Arrows Capital – który zarządza 10 miliardami dolarów – nie zrealizował wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w tym tygodniu ze względu na spadające wartości kryptowalut.
Prognozy uległy pogorszeniu ze względu na możliwość kontynuowania konfliktu na Ukrainie oraz wojnę gospodarczą Zachodu z Rosją, która doprowadziła do wzrostu cen energii przed zimą na półkuli północnej.
„Szybkość i stopień zacieśniania polityki mogą być zbyt duże, aby gospodarki mogły sobie z nimi poradzić, zwłaszcza biorąc pod uwagę obecny szok cen surowców” – napisali w piątek ekonomiści z NAB Bank w Australii. „W rezultacie ryzyko recesji dla wielu głównych rozwiniętych gospodarek, w tym Stanów Zjednoczonych, jest nieprzyjemnie wysokie”.
David Bassanese, główny ekonomista Betashares w Sydney, poszedł dalej i przewidział recesję w Stanach Zjednoczonych „w ciągu najbliższych 12 miesięcy” z powodu utrzymującej się inflacji i obietnicy podniesienia stóp procentowych przez Fed do czasu powrotu inflacji do szczytu.
W rezultacie, powiedział, giełdy w USA spadną jeszcze bardziej. Wydaje się, że na giełdach jest miejsce na dalsze spadki. Moim podstawowym przypadkiem jest ostatni spadek indeksu S&P 500, który wyniesie 35%, co oznacza spadek do 3100 od szczytu zamknięcia wynoszącego 4796 w dniu 3 stycznia. Zamknął się na poziomie 3667 pipsów w czwartek.
Trwająca blokada koronawirusa w Chinach powoduje więcej problemów dla światowej gospodarki. Łańcuch dostaw potyka się w drugiej co do wielkości gospodarce świata, która rozpoczęła się podczas pandemii, ma trwać przynajmniej do przyszłego roku dzięki zamknięciu Szanghaju i innych kluczowych regionów.
Szerszy obraz był taki, że Chiny już teraz borykają się z problemami, począwszy od oderwania się od Zachodu w warunkach napięć geopolitycznych, nadwyrężonego i zadłużonego rynku nieruchomości oraz niepewności wynikającej z rozprawiania się z wielkimi firmami technologicznymi przez prezydenta Xi Jinpinga.
Podczas gdy Zachód podnosi stopy procentowe, chiński bank centralny zostali odcięci Rząd w Pekinie rzucił więcej bodźców na gospodarkę, chociaż może to nie wystarczyć, aby przywrócić globalną gospodarkę na dobre, tak jak zrobił to potężny bodziec w wysokości 4 bilionów dolarów po globalnym kryzysie finansowym w latach 2008-2009.
Niektórzy krytykowali decyzję Banku Anglii o podniesieniu stóp procentowych o 0,25% w czwartek, ponieważ przyszło za późno, aby zatrzymać inflację na swoim torze. Jedna z prognoz mówi, że do października ceny wzrosną o 11%, a inny raport mówi, że ceny żywności wzrosną może wyrosnąć 15% Jesienią.
Według danych opublikowanych w poniedziałek, brytyjska gospodarka skurczyła się w maju o 0,3%, a po spadku o 0,1%. Zwiększyło to szanse popadnięcia gospodarki w recesjęWedług Paula Dillsa, głównego ekonomisty w firmie doradczej Capital Economics.
Strefa euro też jest mocno wiotki i targana wątpliwościami, jak sobie z nią radzić Zmienność rzeczywistych kosztów kredytu Między różnymi krajami, co oznacza, że Włochy muszą płacić więcej niż Niemcy, mimo że mają tę samą walutę.
Jednostka Informacji Gospodarczej (EIU) stwierdziła w raporcie, że chociaż Stany Zjednoczone wyszły z pandemicznej recesji szybciej niż inne gospodarki, istnieją oznaki słabych wydatków konsumenckich. Jego podstawowy pogląd jest taki, że wzrost w USA przestanie stagnować, ale może to nastąpić wkrótce.
„Podstawową prognozą The Economist jest to, że wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych gwałtownie zwolni w latach 2022 i 2023 z powodu wyższej inflacji, wyższych stóp procentowych i zahamowania wzrostu w innych krajach” – powiedziała.
„Spodziewamy się, że popyt konsumpcyjny będzie wystarczająco elastyczny, aby uniknąć pełnej recesji, częściowo dzięki napiętemu rynkowi pracy i mocnym bilansom gospodarstw domowych. Nie oznacza to jednak, że recesja jest całkowicie poza zasięgiem.”
