W przyszłym tygodniu inwestorzy powinni zobaczyć, jak w trakcie skróconego tygodnia świątecznego rozwieją się obawy dotyczące pułapu długu.
Wydarzenia w tym tygodniu będą przeplatane majowym raportem o zatrudnieniu, który ma się ukazać w piątek, ponieważ uwaga przesuwa się z obaw o niewypłacalność w USA na zbliżające się ogłoszenie stóp procentowych przez Fed 14 czerwca.
W późną sobotę prezydent Biden i przewodniczący Izby Reprezentantów Kevin McCarthy ogłosili wstępne porozumienie w sprawie limitu zadłużenia, które ma obowiązywać przez dwa lata, a ustawodawcy mają teraz rozpocząć zadanie uchwalenia tej ustawy przed terminem 5 czerwca.
Poza piątkowym raportem o zatrudnieniu obok rozproszonych raportów o zyskach przedsiębiorstw pojawią się dane dotyczące rynku mieszkaniowego i zaufania konsumentów. Rynki w USA będą zamknięte w poniedziałek z okazji Dnia Pamięci.
Niepewność co do pułapu długu USA odegrała w ostatnich tygodniach większą rolę w rozmowach inwestorów niż działania rynkowe, a szum wokół obecnego boomu na sztuczną inteligencję spowodował, że akcje spółek technologicznych wzrosły w zeszłym tygodniu. I ta rozmowa powinna ucichnąć w tym tygodniu, torując drogę większej liczbie liderów AI, którzy zasysają więcej tlenu do pokoju.
Zyski producenta chipów Nvidia (NVDA) popchnęły firmę w kierunku kapitalizacji rynkowej o wartości 1 biliona dolarów i doprowadziły technologię do wyższego poziomu, przy czym Nasdaq Composite (^IXIC) wzrósł w zeszłym tygodniu o 2,5%, podczas gdy S&P 500 (^GSPC) zyskał 0,3%, a indeks Dow (^DJI) ) spadła o 1%.
Oczekuje się, że piątkowy majowy raport o zatrudnieniu pokaże, że w zeszłym miesiącu do amerykańskiej gospodarki dołączyło 180 000 miejsc pracy poza rolnictwem, a stopa bezrobocia wzrosła nieznacznie do 3,5%, wynika z danych Bloomberga.
W kwietniu gospodarka USA dodała nieoczekiwanie wysokie 253 000 miejsc pracy poza rolnictwem, podczas gdy stopa bezrobocia spadła do 3,4%, najniższego poziomu od maja 1969 r.
Raport ten będzie jednym z kilku kluczowych punktów danych analizowanych przez Rezerwę Federalną przed kolejnym posiedzeniem FOMC zaplanowanym na 13-14 czerwca.
Oczekiwania co do następnego ruchu banku centralnego stawały się coraz bardziej mieszane, ponieważ dane gospodarcze nadal były lepsze niż oczekiwano. Po zeszłotygodniowych danych inflacyjnych z CME Group pokazały, że rynki wyceniają większe niż 50% prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe o kolejne 0,25% 14 czerwca; Pod koniec kwietnia inwestorzy uważali, że Fed raczej obniży stopy procentowe niż podniesie je w czerwcu.
„Inflacja przekracza dwukrotnie docelowy poziom 2 proc., a bezrobocie jest niższe niż przewidywali wszyscy uczestnicy FOMC dla długoterminowej stopy procentowej” – napisał w piątek w notatce dla klientów zespół ekonomistów Bank of America, kierowany przez Michaela Gapina. .
„Otrzymamy kolejny raport o zatrudnieniu (2 czerwca) i kolejny wydruk CPI (13 czerwca) przed czerwcową decyzją. I kolejny z każdego raportu przed lipcowym spotkaniem. Z grubsza uważamy, że wzrost zatrudnienia poza rolnictwem wzrośnie o 200 000, co jest płaskie lub Spadek stopy bezrobocia i bazowego CPI o około 0,4% w ujęciu miesięcznym popchnie igłę w kierunku dalszego zaostrzenia.”
Po stronie instytucjonalnej, zyski firm technologicznych i detalicznych będą w centrum uwagi w przyszłym tygodniu, ponieważ HP (HPQ), Salesforce (CRM), Okta (OKTA), Dell (DELL), Macy’s (M) i Lululemon (LULU) publikują kwartalne raporty wyniki.
Raporty te rzucą więcej światła na mieszany obraz konsumentów w tym sezonie zarobków. Niektóre firmy ostrzegają przed szacunkowym spowolnieniem, podczas gdy inne wskazują na dynamicznie rozwijający się rynek odzieży.
Ogólnie rzecz biorąc, spółki z S&P 500 osiągnęły lepsze wyniki niż szacunki z Wall Street, mimo że indeks odnotował drugi kwartał z rzędu niższych zysków brutto. Według danych z FactSet, zyski S&P 500 spadły o 2,2% w pierwszym kwartale, podczas gdy 81 spółek wydało negatywne prognozy dotyczące zysku na akcję, najwyżej od III kwartału 2019 roku.
Inwestorzy otrzymają również więcej wyników zarobków z branży AI dzięki C3a.i. Oczekuje się, że AI ogłosi swoje zarobki w środę. Akcje firmy technologicznej były jednymi z największych beneficjentów boomu AI, jak dotąd o ponad 190% w tym roku.
I chociaż ogłoszenia AI były już szumem w sezonie wyników za pierwszy kwartał, w zeszłym tygodniu szum wśród inwestorów osiągnął szczyt.
W czwartek akcje Nvidii wzrosły o prawie 25%, ponieważ firma przedstawiła prognozę przychodów na bieżący kwartał, która była o 50% wyższa niż szacunki Wall Street. Następnego dnia akcje Marvell Technology (MRVL) wzrosły o ponad 30% po tym, jak firma spodziewała się podwojenia przychodów przypisywanych sztucznej inteligencji w następnym roku.
„biliony dolarów sprawdzonej globalnej infrastruktury centrów danych przesuną się z ogólnego przeznaczenia do przyspieszonych obliczeń, ponieważ firmy ścigają się, aby zastosować generatywną sztuczną inteligencję w każdym produkcie, usłudze i procesie biznesowym” — powiedział w czwartek dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang. „Znacznie zwiększamy naszą podaż, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na nią”.
A inwestorzy zaczynają postrzegać sztuczną inteligencję jako czynnik przyczyniający się do ogólnego wzrostu rynku w tym roku, w którym Nasdaq wzrósł o 24%.
„Rynki amerykańskie są wspierane przez motyw Al, który jeszcze bardziej zwiększa wrażliwość cenową” – napisali stratedzy Citi w notatce dla klientów w zeszłym tygodniu. „Ten temat jest oczywiście bardzo specyficzny dla rynku amerykańskiego, dlatego spodziewamy się lepszych wyników w USA, gdy Fed się zamknie”.
Citi dodał: „Chociaż akcja cenowa akcji związanych z AI była wyraźnie intensywna, zwłaszcza w czasie, gdy przypadki użycia gotówki są wciąż przed nami, a bariery wejścia nie są zbyt wysokie, nadal spodziewamy się, że jest za wcześnie, aby zaniknąć, zanim się rozwinie. „Sztuczna inteligencja wystarczająco daleko, by zawieść oczekiwania.”
A ponieważ oczekiwania Fed są dalekie od osiągnięcia konsensusu, wygląda na to, że „najbezpieczniejszym” miejscem, w którym inwestorzy mogą się ukryć latem 2023 r., może być pociąg szumu AI.
Michael Hartnett z Bank of America Global Research napisał w piątek, że „brak wpisowego w makronarracji 2023 oznacza niewielki wpis w nowej mikronarracji AI”.
Kalendarz tygodniowy
Poniedziałek
Rynki są zamknięte w Dzień Pamięci.
Wtorek
dane ekonomiczne: Dallas Fed Manufacturing Activity, maj (oczekiwano -17, wcześniej -23,4); Indeks cen domów FHFA, marzec (oczekiwano +0,2%, wcześniej +0,5%); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite, m/m, marzec (oczekiwano -0,05%, wcześniej +0,06%); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, rok do roku, marzec (oczekiwano -1,70%, wcześniej +0,36%); Conference Board Confidence Consumer Confidence, maj (oczekiwano 99,1, wcześniej 101,3)
Zyski: Pudełko (BOX), HP Inc. (HPQ), Hewlett Packard Enterprise (HPE), U-Haul (UHAL)
Środa
dane ekonomiczne: wnioski o kredyt hipoteczny MBA (poprzednio -4,6%); MNI Chicago PMI, maj (oczekiwano 47,0, wcześniej 48,6); JOLTS Jobs, kwiecień (9,48 mln prognoz, 9,59 mln ex); Beżowa Księga Rezerwy Federalnej
Zyski: Advance Auto Parts (AAP), Capri Holdings (CPRI), Chewy (CHWY), Crowdstrike (CRWD), C3.ai (AI), Nordstrom (JWN), Okta (OKTA), Purestorage (PSTG), Salesforce (CRM)
Czwartek
dane ekonomiczne: Redukcje etatów w Challenger, rok do roku, maj (+175,9% poprzednio); jednostkowe koszty pracy, pierwszy kwartał, stan końcowy (+6,2% prognoza, +6,3% wcześniej); Produktywność poza rolnictwem, I kw., ostateczna (oczekiwana -2,6%, poprzednia -2,7%); Początkowe tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (oczekiwano 235 000, poprzednio 229 000)
Zyski: Broadcom (AVGO), Dell Technologies (DELL), Dollar General (DG), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), Land’s End (LE), Lululemon (LULU), Macy’s (M), Zscaler (ZS)
Piątek
dane ekonomiczne: Nonfarm Payrolls, kwiecień (oczekiwane +180 000, wcześniej +253 000); stopa bezrobocia w kwietniu (oczekiwano 3,5%, wcześniej 3,4%); Średnie zarobki godzinowe, m/m, maj (oczekiwane +0,3%, wcześniejsze +0,5%); Średnie zarobki godzinowe, rok do roku, maj (oczekiwano +4,4%, wcześniej +4,4%); Średnia liczba przepracowanych godzin tygodniowo, maj (34,4 przewidywane, 34,4 poprzednio); Wskaźnik aktywności zawodowej, maj (oczekiwano 62,6%, poprzednio 62,6%)
Zyski: No Niezwykłe zyski.
Poniedziałek
Rynki są zamknięte w Dzień Pamięci.
Wtorek
dane ekonomiczne: Dallas Fed Manufacturing Activity, maj (oczekiwano -17, wcześniej -23,4); Indeks cen domów FHFA, marzec (oczekiwano +0,2%, wcześniej +0,5%); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite, m/m, marzec (oczekiwano -0,05%, wcześniej +0,06%); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, rok do roku, marzec (oczekiwano -1,70%, wcześniej +0,36%); Conference Board Confidence Consumer Confidence, maj (oczekiwano 99,1, wcześniej 101,3)
Zyski: Pudełko (BOX), HP Inc. (HPQ), Hewlett Packard Enterprise (HPE), U-Haul (UHAL)
Środa
dane ekonomiczne: wnioski o kredyt hipoteczny MBA (poprzednio -4,6%); MNI Chicago PMI, maj (oczekiwano 47,0, wcześniej 48,6); JOLTS Jobs, kwiecień (9,48 mln prognoz, 9,59 mln ex); Beżowa Księga Rezerwy Federalnej
Zyski: Advance Auto Parts (AAP), Capri Holdings (CPRI), Chewy (CHWY), Crowdstrike (CRWD), C3.ai (AI), Nordstrom (JWN), Okta (OKTA), Purestorage (PSTG), Salesforce (CRM)
Czwartek
dane ekonomiczne: Redukcje etatów w Challenger, rok do roku, maj (+175,9% poprzednio); jednostkowe koszty pracy, pierwszy kwartał, stan końcowy (+6,2% prognoza, +6,3% wcześniej); Produktywność poza rolnictwem, I kw., ostateczna (oczekiwana -2,6%, poprzednia -2,7%); Początkowe tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (oczekiwano 235 000, poprzednio 229 000)
Zyski: Broadcom (AVGO), Dell Technologies (DELL), Dollar General (DG), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), Land’s End (LE), Lululemon (LULU), Macy’s (M), Zscaler (ZS)
Piątek
dane ekonomiczne: Nonfarm Payrolls, kwiecień (oczekiwane +180 000, wcześniej +253 000); stopa bezrobocia w kwietniu (oczekiwano 3,5%, wcześniej 3,4%); Średnie zarobki godzinowe, m/m, maj (oczekiwane +0,3%, wcześniejsze +0,5%); Średnie zarobki godzinowe, rok do roku, maj (oczekiwano +4,4%, wcześniej +4,4%); Średnia liczba przepracowanych godzin tygodniowo, maj (34,4 przewidywane, 34,4 poprzednio); Wskaźnik aktywności zawodowej, maj (oczekiwano 62,6%, poprzednio 62,6%)
Zyski: No Niezwykłe zyski.
Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które zmieniają akcje
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
