(Bloomberg) – Wyprzedaż europejskich aktywów w obliczu zwiększonego ryzyka politycznego odbiła się na nastrojach inwestorów na całym świecie, a inwestorzy również przygotowują się na decyzję Rezerwy Federalnej w tym tygodniu.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
Akcje i obligacje spadły po tym, jak prezydent Francji Emmanuel Macron wezwał do głosowania legislacyjnego w następstwie miażdżącej porażki w wyborach do Parlamentu Europejskiego. Rentowność 10-letniego długu publicznego Francji osiągnęła w tym roku najwyższy poziom, podczas gdy akcje największych banków w kraju spadły o prawie 10%. Euro doprowadziło do strat w walutach krajów rozwiniętych.
Fed w Nowym Jorku: „Krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne nieznacznie spadają”
Istnieje ryzyko, że głosowanie stanie się ostatecznym rozstrzygnięciem w sprawie charakterystycznej dla Macrona polityki gospodarczej, która w dużej mierze uspokoiła inwestorów i przedsiębiorstwa od czasu objęcia przez niego urzędu w 2017 r. W szczególności załatanie dziur budżetowych stanie się trudniejsze, jeśli straci kontrolę nad parlamentem i rządem.
„Rosnąca niepewność w Europie w istotny sposób zepchnęła dziś rano rynki zza oceanu” – powiedział Matt Maley z Miller Tabak + Co. „Chociaż trudno zrozumieć, co to będzie oznaczać dla światowej gospodarki i rynków światowych na przestrzeni roku w najbliższej perspektywie, budzi to wątpliwości w dłuższej perspektywie”.
Indeks S&P 500 oscyluje w pobliżu 5340 Nvidia Corp. Handel po podzieleniu swoich akcji przez 10 za jedną. odbędzie się konferencja programistów Apple Inc Czas pokaże, czy producent iPhone’a może stać się głównym graczem w rozwijającej się dziedzinie sztucznej inteligencji.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o trzy punkty bazowe do 4,46%. Dolar wzrósł o 0,3%.
Inwestorzy przygotowują się także na środową decyzję Fed.
„Gra w zgadywanie na temat stóp procentowych trwa” – powiedział Chris Larkin z E*Trade firmy Morgan Stanley. „Nawet bardziej przyjazne dane o inflacji prawdopodobnie nie skłonią Fed do działania przed wrześniem”.
Po piątkowym raporcie o dobrym zatrudnieniu inwestorzy wycofali się z oczekiwań obniżek stóp procentowych, wyceniając pierwsze pełne 25 punktów bazowych luzowania w grudniu, a nie w listopadzie.
Powszechnie oczekuje się, że bank centralny – kierowany przez prezesa Jerome’a Powella – utrzyma koszty pożyczek na stałym poziomie siódme posiedzenie z rzędu, ale nie ma pewności co do oczekiwań urzędników co do stóp procentowych.
41% większość ekonomistów spodziewa się, że Fed zasygnalizuje dwie obniżki na swoim uważnie obserwowanym „wykresie punktowym”, podczas gdy podobna liczba spodziewa się, że prognozy pokażą tylko jedną obniżkę lub nie w ogóle, zgodnie z medianą szacunków z sondażu Bloomberga.
„Największy nacisk będzie położony na publikację nowego „wykresu punktowego” przedstawiającego oczekiwania Fed co do ścieżki stóp procentowych” – stwierdzili Jason Pride i Michael Reynolds z Glenmede. „W przypadku inwestorów o stałym dochodzie bardziej cierpliwe podejście Fed prawdopodobnie utrzyma rentowność obligacji na wysokim poziomie w miarę utrzymywania się presji inflacyjnej”.
Niezależnie od tego, czy będzie to kolejny ruch w górę, czy w dół, inwestorzy przygotowują się na większą zmienność wynikającą ze środowych podwójnych katalizatorów makroekonomicznych: porannego raportu o cenach konsumenckich i popołudniowej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.
Rynek opcji obstawia, że indeks S&P 500 wzrośnie tego dnia o 1,25% w którąkolwiek stronę, w oparciu o koszty kupna i sprzedaży na rynku, powiedział Stuart Kaiser z Citigroup. Dodał, że jeśli ceny te utrzymają się do wtorkowego zamknięcia, liczba ta będzie największą implikowaną zmianą w oczekiwaniu na decyzję Fed od marca 2023 r.
Według strategów RBC Capital Markets pod przewodnictwem Lori Calvasina inwestorzy pozostają bardzo optymistyczni co do terminu obniżki stóp procentowych przez Fed.
Indeks referencyjny może spaść do 4900 punktów, jeśli Fed utrzyma stopy procentowe na obecnym poziomie, inflacja okaże się bardziej stabilna niż oczekiwano, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych utrzyma się poniżej 5%, napisali w notatce stratedzy.
Jeśli bank centralny obniży stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami, ale zyski będą niższe od oczekiwań, indeks S&P 500 będzie notowany na poziomie około 5100 punktów, czyli około 5% poniżej obecnego poziomu, powiedziała Calvasina. Trzeci scenariusz – niedźwiedzi – przewiduje spadek indeksu o około 16%, jeśli utrzymująca się inflacja doprowadzi do podwyżek stóp procentowych przez Fed.
„Giełda miała za sobą wspaniały rok, ale obecnie nastąpiła przerwa w wzrostach, ponieważ wokół Fed pojawiły się wątpliwości” – powiedział David Donabedian z CIBC Private Wealth US. „Istnieje realna szansa, że jeśli gospodarka nie zwolni, w tym roku nie będzie żadnych obniżek stóp procentowych”.
Najważniejsze cechy firmy:
-
Po ujawnieniu 1,9 miliarda dolarów udziałów w amerykańskich liniach lotniczych Elliott Investment Management wezwał do powołania nowego kierownictwa w Southwest Airlines i zmiany strategii biznesowej.
-
Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych zgodził się rozważyć odrzucenie wielomiliardowego pozwu oskarżającego Meta Platforms Inc. o… Wprowadzono inwestorów w błąd w sprawie skandalu związanego ze zbieraniem danych z udziałem firmy doradztwa politycznego Cambridge Analytica.
-
Wersja Advanced Micro Devices Inc. została obniżona. Morgan Stanley, który stwierdził, że oczekiwania inwestorów dotyczące działalności producenta chipów w zakresie sztucznej inteligencji „wydają się bardzo wysokie”.
-
dołączy KKR & Co i CrowdStrike Holdings Inc. i GoDaddy Inc. do indeksu S&P 500 w ramach ostatniej kwartalnej zmiany wagi.
-
Noble, największy na świecie wykonawca odwiertów naftowych na morzu pod względem wartości rynkowej, zgodził się kupić mniejszego rywala Diamond Offshore Drilling w ramach transakcji wartej 1,6 miliarda dolarów.
Główne wydarzenia w tym tygodniu:
-
We wtorek przemawiają François Villeroy de Galhau, Robert Holzman i Philip Lane z Europejskiego Banku Centralnego
-
Indeks cen producentów w Chinach, indeks cen towarów i usług konsumenckich, środa
-
Niemiecki indeks cen towarów i usług konsumenckich, środa
-
Indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA, decyzja federalna w sprawie stóp procentowych, środa
-
Szczyt przywódców G7, 13–15 czerwca
-
Produkcja przemysłowa w strefie euro, czwartek
-
Indeks cen producentów w USA, liczba bezrobotnych, czwartek
-
Coroczne spotkanie Tesli, czwartek
-
W czwartek prezes Fed w Nowym Jorku John Williams moderuje dyskusję z sekretarz skarbu Janet Yellen
-
Decyzja Banku Japonii w sprawie polityki pieniężnej, piątek
-
Christine Lagarde i Philip Lane z Europejskiego Banku Centralnego przemawiają w piątek
-
W piątek przemawia prezes Fed w Chicago, Austin Goolsbee
-
Indeks zaufania konsumentów z Uniwersytetu Michigan, piątek
Kilka kluczowych ruchów na rynkach:
Sklepy
-
Od godziny 11:02 czasu nowojorskiego indeks S&P 500 niewiele się zmienił
-
Nasdaq 100 wzrósł o 0,2%.
-
Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,2%
-
Indeks Stoxx Europe 600 spadł o 0,5%.
-
Indeks MSCI World Index spadł o 0,2%
Waluty
-
Indeks Bloomberg Dollar Spot Index wzrósł o 0,3%.
-
Euro spadło o 0,6 procent do 1,0736 dolara
-
Kurs funta szterlinga na poziomie 1,2720 dolara uległ niewielkim zmianom
-
Kurs jena japońskiego do dolara wynosił 156,89, a jego kurs niewiele się zmienił
Waluty cyfrowe
-
Bitcoin niewiele się zmienił i wyniósł 69 629,13 dolarów
-
Ethereum spadło o 0,6% do 3678,55 dolarów
Obligacje
-
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o trzy punkty bazowe do 4,46%.
-
Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec wzrosła o pięć punktów bazowych do 2,67%.
-
Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii wzrosła o 6 punktów bazowych do 4,32%.
Dobra
-
Ropa West Texas Intermediate wzrosła o 1,5% do 76,69 dolarów za baryłkę
-
Złoto spot wzrosło o 0,4 procent do 2302,11 dolarów za uncję
Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P
