Na ilustracji wykonanej 4 września 2022 r. logo Exxon Mobil i wykres giełdowy widać przez szkło powiększające. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo Uzyskanie praw licencyjnych
6 października (Reuters) – Akcje Pioneer Natural Resources (PXD.N) wzrosły w piątek o około 11% w związku z wiadomością, że Exxon Mobil (XOM.N), największy amerykański koncern naftowo-gazowy, prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu ropy łupkowej producent. W ramach transakcji wartej 60 miliardów dolarów.
Transakcja będzie największą transakcją Exxona od czasu przejęcia Mobilu za 81 miliardów dolarów w 1998 roku. Dzięki niej firma stanie się jednym z głównych producentów w lukratywnym Basenie Permskim, największym polu ropy łupkowej w Stanach Zjednoczonych, gdzie krajowe wydobycie ropy zbliża się do niespotykanego dotąd poziomu poziom. Rekordowa liczba 13 milionów baryłek dziennie.
Akcje Pioneera były w piątek notowane po 238,50 dolarów, co oznaczało wycenę spółki na około 56 miliardów dolarów, podczas gdy akcje Exxona spadły o 1,6%. Oferta obejmuje około 20% premii w stosunku do czwartkowego zamknięcia Pioneera. Wartość transakcji może ulec zmianie w dowolnym momencie negocjacji.
Premia jest porównywalna z innymi fuzjami w obszarze poszukiwań i wydobycia w tym roku, ale „nadal wydaje nam się nieco niska jak na spółkę o tej wielkości i wyjątkowej jakości akcji posiadanych przez Pioneera” – powiedział Andrew Dittmar, dyrektor Enverus.
Piątkowe zyski sprawiają, że akcje Pioneera pozostają poniżej sugerowanej oferty, ponieważ obie firmy prawdopodobnie nie osiągną porozumienia.
„Nie spodziewamy się, że Exxon zapłaci znaczącą premię za aktywa, biorąc pod uwagę ograniczoną liczbę alternatywnych nabywców czegoś tej wielkości” – powiedział Biraj Purkataria, analityk w RBC Capital Markets.
Według Enverus, Pioneer posiada około 6300 lokalizacji netto z wysokiej jakości asortymentem.
Wartość transakcji oznacza, że Exxon zapłaci około 4,5 miliona dolarów za wysokiej jakości lokalizacje Pioneera i 3,7 miliona dolarów za wszystkie lokalizacje, co przekracza ostatnie trendy w zakresie fuzji i przejęć, które wyceniały aktywa na około 3 miliony dolarów na lokalizację, twierdzi Enviros.
Jeśli negocjacje zakończą się sukcesem, w nadchodzących dniach Exxon i Pioneer mogą osiągnąć porozumienie, poinformował w czwartek Reuters, powołując się na trzy źródła.
Jednak każda umowa może wzbudzić kontrolę polityczną i regulacyjną.
„Pioneer jest największym operatorem w Basenie Permskim z 9% całkowitej produkcji, podczas gdy Exxon jest numerem 5 z 6%. Łącznie odpowiada za 15% produkcji eksploatowanej w Basenie Permskim, ale tylko 6% całkowitej produkcji w USA. Punkty Te dane są istotne biorąc pod uwagę kontrolę Federalnej Komisji Handlu nad „konsolidacją”, stwierdził w notatce Scott Hannold, analityk RBC Capital Markets.
Produkcja ropy naftowej w USA wzrosła w lipcu do prawie 13 milionów baryłek dziennie, niewiele poniżej rekordowego poziomu z listopada 2019 r.
Największe koncerny naftowe zamiast zwiększać produkcję, skupiały się na zwrocie gotówki akcjonariuszom. Powoli zwiększały wydatki pomimo rekordowych zysków i niemal rekordowej produkcji ropy w USA.
Eksperci branżowi twierdzą, że transakcja może stworzyć precedens dla fuzji i przejęć na większą skalę w branży.
„Jeśli w nadchodzących dniach ExxonMobil zostanie ukoronowany na niekwestionowanego króla Basenu Permskiego, sektor łupkowy stanie się zasadniczo bardziej dojrzałym, skonsolidowanym biznesem” – powiedział Matthew Bernstein, starszy analityk ds. łupków w Rystad Energy.
(Raport: Mrinalika Roy, Surasis Bose i Arunima Kumar w Bengaluru oraz Sabrina Valli w Houston – przygotowane przez Mohammeda dla Biuletynu Arabskiego) Redakcja: Sriraj Kalluvila
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.
