SYDNEY/LONDYN (Reuters) – Akcje wzrosły w poniedziałek, ponieważ optymizm co do zysków spółek i ponownego otwarcia Chin podsycił obawy, że Bank Japonii może złagodzić swoją politykę stymulacyjną na kluczowym posiedzeniu w tym tygodniu, podczas wakacji w Chinach. Rynki amerykańskie stworzone do słabego handlu.
Jen wzrósł do najwyższego poziomu od maja po tym, jak rozeszły się pogłoski, że Bank Japonii może zwołać w poniedziałek nadzwyczajne posiedzenie, ponieważ walczy o obronę nowego pułapu rentowności w obliczu agresywnej sprzedaży. Czytaj więcej
Tak w niespokojnych nastrojach na krajowych rynkach był japoński indeks Nikkei (.N225) spadł o 1,3 procent do najniższego poziomu od dwóch tygodni.
Jednak najszerszy indeks MSCI dotyczący akcji z regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią (.MIAPJ0000PUS) Wzrosła o 0,27%, a nadzieje na szybkie ponowne otwarcie Chin dały jej wzrost o 4,2% w zeszłym tygodniu.
Europejskie akcje otworzyły się pozytywnie wraz z indeksem STOXX 600 (.STOXX) Do 08:50 GMT wzrósł o 0,1%, napędzany przez akcje sektora opieki zdrowotnej (.SXDP) który zyskał 0,6%.
Brytyjski indeks FTSE (.FTSE) Blisko rekordowego poziomu 7 903,50 ustanowionego w 2018 roku, banki i towarzystwa ubezpieczeń na życie były jednymi z największych zysków.
W tym tygodniu sezon wyników finansowych nabiera rozpędu dzięki Goldman Sachs (GS.N)Morgana Stanleya (MS.N) i Netflixa (NFLX.O) Wśród tych raportów.
Światowi przywódcy, decydenci i dyrektorzy generalni wezmą udział w Światowym Forum Ekonomicznym w Davos, a przemawiać będzie grupa bankierów centralnych, w tym co najmniej dziewięciu członków Rezerwy Federalnej USA.
Dwudniowe oficjalne posiedzenie BoJ kończy się w środę i spekuluje się, że wprowadzi zmiany w swojej polityce kontroli krzywej dochodowości (YCC), biorąc pod uwagę, że rynek pchnął rentowności 10-letnich papierów wartościowych powyżej nowego pułapu 0,5%. Czytaj więcej
Bank Japonii kupił w piątek prawie 5 bilionów jenów (39,12 miliarda dolarów) obligacji w ramach największej dziennej operacji w historii, ale rentowność 10-letnich obligacji nadal zakończyła sesję na poziomie 0,51%.
Wczesnym rankiem w poniedziałek bank zaoferował zakup kolejnych 1,3 bln jenów japońskich obligacji rządowych, ale rentowność pozostała na poziomie 0,51%.
„Wciąż istnieje pewna możliwość, że presja rynkowa zmusi Bank Japonii do dalszych korekt lub wyjścia z YCC” – napisali analitycy JPMorgan w nocie. Nie możemy zignorować tej możliwości, ale na tym etapie nie uważamy jej za główny scenariusz”.
Dodali, że „chociaż popyt krajowy zaczął się ożywiać, a inflacja nadal rośnie, gospodarka nie rozgrzewa się do punktu, w którym można tolerować gwałtowny wzrost stóp procentowych i potencjalne ryzyko znaczącej aprecjacji jena”.
Jen nie jest zainstalowany
Polityka Uber-easy Banku Japonii działała jako swego rodzaju kotwica dla rentowności na całym świecie, jednocześnie obniżając jena. Rezygnacja z tej polityki wywrze presję na wzrost rentowności na rynkach rozwiniętych i najprawdopodobniej spowoduje umocnienie jena.
Dolar został podcięty przez niższe rentowności obligacji amerykańskich, ponieważ inwestorzy zakładają, że Fed może być mniej agresywny w podnoszeniu stóp procentowych, biorąc pod uwagę, że inflacja jest wyraźnie za rogiem.
Jen japoński wzrósł w poniedziałek do najwyższego poziomu od siedmiu miesięcy w stosunku do dolara, ponieważ nastroje rynkowe były zdominowane przez oczekiwania, że Bank Japonii dokona dalszych dostosowań w swojej polityce kontroli rentowności lub całkowicie z niej zrezygnuje.
Jen podskoczył o około 0,5 procent do 127,215 za dolara, po czym wycofał się do 128,6 o 09:15 GMT.
Indeks dolara, który mierzy jedność USA w stosunku do koszyka głównych walut, odbił się od 7-miesięcznego minimum, które osiągnęło wcześniej w sesji na poziomie 102,6.
Kontrakty terminowe wskazują obecnie na prawie żadne szanse na to, że Fed podniesie stopy procentowe o pół punktu w lutym, a ruch o ćwierć punktu jest postrzegany jako 94-procentowa szansa.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 3,498%, po spadku o 6 punktów bazowych w zeszłym tygodniu, blisko grudniowego minimum i kluczowego celu na wykresie wynoszącego 3,402%.
Złagodzenie wąskich gardeł w globalnych dostawach w ostatnich miesiącach było szokiem dla inflacji, co zwiększa szansę na miękkie lądowanie dla amerykańskiej gospodarki, powiedział Alan Ruskin, globalny szef strategii walutowej G10 w Deutsche Securities.
„Niższa stopa inflacji sama w sobie zachęca do miękkiego lądowania poprzez wzrost płac realnych, pozwalając Rezerwie Federalnej na łatwiejsze hamowanie i zachęcając do lepiej zachowującego się rynku obligacji, z korzystnymi efektami ubocznymi dla warunków finansowych” – powiedział Ruskin.
„Miękkie lądowanie zmniejsza również ryzyko związane z rosnącymi stopami procentowymi w USA, a to obniżenie premii za ryzyko pomaga globalnemu apetytowi na ryzyko” – dodał Ruskin.
Ceny surowców, które wzrosły w zeszłym tygodniu, spadły w poniedziałek.
Spadek stóp zwrotu i dolara skorzystał na cenie złota, które w ubiegłym tygodniu podskoczyło o 2,9%, ale metal szlachetny spadł o 0,4% do 1911 USD za uncję we wczesnym handlu dzisiaj, w poniedziałek.
Ceny ropy spadły, ponieważ wzrost liczby przypadków COVID przesłonił perspektywy zwiększonego popytu, gdy Chiny ponownie otwierają swoją gospodarkę.
Ropa Brent spadła o 73 centy, czyli 0,83 procent, do 84,57 USD za baryłkę o 0857 GMT, podczas gdy ropa US West Texas Intermediate spadła o 61 centów, czyli 0,6 procent, do 79,24 USD za baryłkę.
(1 $ = 127,8000 jenów)
(Reportaż Wayne’a Cole’a i Lawrence’a White’a) Edycja: Shri Navaratnam i Emilia Sithole Mataris
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.
