Osoba przechodzi obok restauracji Subway na Manhattanie w Nowym Jorku, USA, 23 listopada 2021 r. REUTERS/Andrew Kelly/Zdjęcie pliku/Zdjęcie pliku Zdobądź prawa licencyjne
24 sierpnia — Subway sprzeda firmę private equity Roark Capital za 9,55 miliarda dolarów, podają źródła, po tym jak zgodziło się na dołączenie warunków do niektórych biletów lotniczych, które mogły nabyć obie rodziny.
Warunki, zwane wycofaniami, przewidują odroczenie płatności w ramach umowy, podają źródła zaznajomione ze sprawą.
Twierdzą, że jeśli ma zostać zapłacona pełna cena, przepływ środków pieniężnych z tunelu musi osiągnąć określone etapy w określonym czasie po sfinalizowaniu transakcji.
Źródła podają, że wartość transakcji wynosi 8,95 miliarda dolarów, nie licząc celu przejęcia.
Roark obronił się w ostatniej chwili przed wyzwaniem konkurencyjnej grupy przetargowej kierowanej przez TDR Capital i Sycamore Partners, która złożyła ostateczną ofertę w wysokości 8,75 miliarda dolarów lub 8,25 miliarda dolarów.
Według źródeł porozumienie pomogło wypełnić lukę w oczekiwaniach dotyczących wyceny pomiędzy Roark Capital a rodzinami DeLuca i Buck.
Subway, który ma około 37 000 restauracji w ponad 100 krajach, nie ujawnił w czwartek warunków umowy.
Dzięki tej transakcji Roark Capital stanie się jednym z największych operatorów restauracji na świecie. Kontroluje Inspire Brands, właściciela sieci restauracji, w tym Jimmy John’s, Arby’s, Baskin-Robbins i Buffalo Wild Wings.
„Roark wnosi więcej niż jakikolwiek inny inwestor” – powiedział Neil Sanders, dyrektor zarządzający Global Data.
Jego doświadczenie w rozwijaniu marek restauracji będzie pomocne, powiedział, „szczególnie na rynku amerykańskim, który jest znacznie poniżej szczytu sprzed kilku lat”.
Tunnel poinformował w lutym, że bada potencjalną sprzedaż, ciesząc się zainteresowaniem ze strony firm private equity, w tym Roark, Advent International, DTR Capital i TPG, a także oddziału Goldman Sachs zajmującego się zarządzaniem aktywami.
Ze względu na silną markę i międzynarodową działalność sieć restauracji miała nadzieję wygenerować przychody przekraczające 10 miliardów dolarów. Firmy przekupujące stwierdziły jednak, że wycena spółki jest zaniżona, ponieważ uważają, że jej biznes w USA jest nasycony.
Będące własnością rodzin założycieli od chwili otwarcia pierwszego lokalu w 1965 r., Subway przez lata zmagało się z konkurencją ze strony rywali, dopóki w 2021 r. nie zmieniło swojego menu i nie zwiększyło wydatków marketingowych.
Wydaje się, że wysiłki te przynoszą efekty, ponieważ sprzedaż Subway w samych sklepach w Ameryce Północnej wzrosła o 9,3% w pierwszej połowie 2023 r.
Źródła podają, że Roark i Subway mają 12 miesięcy na sfinalizowanie transakcji, która obejmuje opłatę za zerwanie w wysokości 4%. Opłata ta obejmuje opcję unieważnienia umowy przez organy antymonopolowe.
Doniesienia Anirbana Sena i Abigail Summerville w Nowym Jorku oraz Deborah Sophia w Bangalore; Montaż: Arun Koiyur
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.
