Handel sztuczną inteligencją stracił ostatnio swój blask. Akcje Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN) i Microsoft (MSFT), trzech największych graczy w dziedzinie sztucznej inteligencji, spadły w ciągu ostatniego miesiąca, a Alphabet, spółki-matki Google, spadł 14%, Amazon o ok. 8%, a Microsoft o więcej. Z 7% od czwartku.
Zmiany akcji nastąpiły po tym, jak spółki wraz z Meta (META) potwierdziły, że w nadchodzących kwartałach będą nadal inwestować miliardy dolarów w budowę infrastruktury sztucznej inteligencji, nie dając jednak zbyt wiele informacji o tym, kiedy zamienią wszystkie te wydatki w przychody. To, w połączeniu z niedawnymi zawirowaniami na rynku, osłabiło udziały firm zajmujących się sztuczną inteligencją.
Jednak najgorętszy gracz w branży sztucznej inteligencji, NVDA, nie ogłosił jeszcze zarobków. Wyniki firmy produkującej chipy mogą zmienić biznes AI bardziej niż jakakolwiek inna firma. W przeciwieństwie do tych producentów oprogramowania, przychody nie były problemem dla Nvidii. Jeśli jednak nie spełni i tak już wysokich oczekiwań Wall Street, może spowodować upadek trendu AI.
Ogromne zyski Nvidii rok do roku nie będą trwały wiecznie
Wydatki Alphabetu, Amazona i Microsoftu na sztuczną inteligencję mogą odstraszać inwestorów, ale pomagają zwiększyć zyski Nvidii. Chipy Hopper AI cieszą się największym zainteresowaniem na rynku, a jeszcze w tym roku firma planuje rozpocząć zwiększanie produkcji na linii produkcyjnej Blackwell.
Firma kontroluje od 80% do 95% rynku chipów AI dużej mocy, Według ReuteraOznacza to, że za każdym razem, gdy firma twierdzi, że wydaje pieniądze na możliwości AI, prawdopodobnie kupuje lub przynajmniej używa procesorów Nvidia.
Jednak raport Nvidii za drugi kwartał wyznacza także początek kilku kwartałów trudnych porównań wzrostu przychodów rok do roku. Przychody za drugi kwartał 2024 roku Przychody z centrów danych wyniosły 13,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 101% rok do roku. Przychody z centrów danych przekroczyły 10,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 141%.
Każdy kolejny kwartał przynosi imponujące roczne zyski chipowego giganta. Ale ta impreza nie będzie trwać wiecznie. W ostatnim kwartale Nvidia odnotowała przychody w wysokości 26 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 262% w porównaniu z 7,19 miliarda dolarów, które firma odnotowała w roku poprzednim.
Analitycy z Wall Street spodziewają się, że przychody spółki w nadchodzącym raporcie za drugi kwartał osiągną 28,6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 112% rok do roku. Choć oznacza to ogromny wzrost przychodów, nie jest on tak imponujący, jak wzrost, jaki firma odnotowała w poprzednich kwartałach. Może to zniechęcić część inwestorów.
Nvidia pozostaje jasnym punktem w biznesie AI
Nie oznacza to jednak, że nie oczekuje się, że Nvidia będzie nadal zarabiać pieniądze lub że Wall Street nie ufa tej firmie. Do czwartku 66 analityków wystawiło rekomendację kupuj dla akcji Nvidii. Tylko siedmiu wystawiło rekomendację trzymaj, a tylko jeden rekomendację sprzedaj.
Można śmiało powiedzieć, że Wall Street ma zaufanie do perspektyw spółki. Jak zauważył analityk UBS Timothy Arcuri w niedawnej notatce dla inwestorów, firma TSMC Semiconductor Manufacturing Company, która produkuje chipy Nvidia, odnotowała dobre kwartalne wyniki w sektorze obliczeń o wysokiej wydajności. Oznaczałoby to, że Nvidia stoi u progu kolejnego świetnego kwartału.
W przeciwieństwie do producentów oprogramowania, NVIDIA czerpie również korzyści z faktu, że jej produkty zapewniają teraz realne, wymierne korzyści swoim klientom. Duże firmy komputerowe wykorzystują swoje chipy tak szybko, jak to możliwe, aby opracowywać i uruchamiać modele sztucznej inteligencji. Jednak oprogramowanie oparte na sztucznej inteligencji wciąż znajduje się w niejasnej fazie testów. Firmy wdrażają oprogramowanie AI dla przedsiębiorstw, ale nie oczekuje się, że jego wpływ na produktywność pracowników wzrośnie z dnia na dzień.
Co więcej, eksperci twierdzą, że oprogramowanie oparte na sztucznej inteligencji, takie jak Copilot firmy Microsoft czy Gemini firmy Google, zajmie lata, zanim wygeneruje rzeczywiste zyski dla klientów korporacyjnych. Podczas gdy firmy te są zajęte replikowaniem swoich produktów, Nvidia będzie nadal sprzedawać im swój sprzęt.
Tak więc, chociaż handel sztuczną inteligencją mógł odnieść sukces w ciągu ostatniego miesiąca, jego największy zwycięzca będzie nadal rósł.
Wyślij e-mail do Daniela Howleya na adres dhowley@yahoofinance.com. Śledź go na Twitterze pod adresem @DanielleHawley.
Aby zapoznać się z najnowszymi raportami i analizami zysków, prognozami zysków oraz wiadomościami o wynikach spółek, kliknij tutaj
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo FinAnas.