Zmniejszył się odpływ depozytów z małych banków do JPM, WFC i C

CNBC dowiedziało się, że fala depozytów przenosząca się z małych banków do dużych instytucji, w tym JPMorgan Chase i Wells Fargo, w związku z obawami o stabilność regionalnych pożyczkodawców, znacznie zwolniła w ostatnich dniach.

Niepewność wywołana upadkiem banku w Dolinie Krzemowej na początku tego miesiąca spowodowała odpływy i spadły ceny akcji takich konkurentów, jak First Republic i PacWest.

Sytuacja, która zdestabilizowała rynki na całym świecie i zmusiła amerykańskich regulatorów interweniować Według osób zaznajomionych z przepływami w instytucjach wyższego szczebla, aby chronić klientów banków, ożywienie zaczęło się około 16 marca. Wtedy właśnie 11 największych amerykańskich banków zebrało się, by wpłacić 30 miliardów dolarów do Pierwszej Republiki, zasadniczo oddając część depozytów, które niedawno nabyli.

„Ludzie, którzy spanikowali, natychmiast wysiedli” – powiedział mężczyzna. „Jeśli jeszcze się nie zdecydowałeś, prawdopodobnie zostaniesz tam, gdzie jesteś”.

Rozwój ten daje organom regulacyjnym i bankierom chwilę wytchnienia, aby zaradzić napięciom w amerykańskim systemie finansowym, które pojawiły się po upadku SVB, banku preferowanego przez inwestorów venture capital i ich firmy. Jego implozja nastąpiła w tym miesiącu na złamanie karku, turbodoładowana przez media społecznościowe i łatwość bankowości internetowej, w wydarzeniu, które może mieć wpływ na świat finansów w nadchodzących latach.

W ciągu kilku dni od konfiskaty 10 marca Signature Bank, inny bank specjalistyczny, został zamknięty, a organy regulacyjne skorzystały z nadzwyczajnych uprawnień, aby wesprzeć wszystkich klientów obu banków. Fale tego wydarzenia dotarły na cały świat, a tydzień później szwajcarscy regulatorzy wymusili od dawna plotkowaną fuzję UBS i Credit Suisse, aby pomóc zwiększyć zaufanie do europejskich banków.

Ta dynamika sprawiła, że ​​duże banki, takie jak JPMorgan i Goldman Sachs, znalazły się w niezręcznej sytuacji, aby odgrywać jednocześnie wiele ról w tym kryzysie. Duże banki doradzają mniejszym bankom, jednocześnie uczestnicząc w działaniach mających na celu przywrócenie zaufania do systemu i wspieranie zagrożonych pożyczkodawców, takich jak Pierwsza Republika, a jednocześnie gromadzą miliardy dolarów w depozytach i są w stanie przelicytować aktywa, gdy zostaną wystawione na sprzedaż.

Szeroki zakres tych przepływów finansowych jest widoczny w Rezerwie Federalnej dane Wydany w piątek, jest to odroczony depozyt od 15 marca. Chociaż wydaje się, że duże banki zarabiają na depozytach kosztem mniejszych banków, depozyty nie uwzględniają odpływów z SVB, ponieważ były one w tej samej klasie co duże banki, co firmy, które zyskały swoje dolary.

Chociaż przepływy do jednej z głównych instytucji zwolniły do ​​„nieistotnego” stopnia, sytuacja jest płynna i może się zmienić, jeśli pojawią się obawy dotyczące innych banków, powiedziała osoba, mówiąc pod warunkiem zachowania anonimowości, mówiąc przed ujawnieniem danych finansowych w przyszłym miesiącu. JPMorgan rozpocznie sezon wyników banków 14 kwietnia.

Według innej osoby zaznajomionej ze sprawą, w innym dużym banku, tym na Zachodnim Wybrzeżu, napływ środków zwolnił dopiero w ostatnich dniach.

Przedstawiciele JPMorgan, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo odmówili komentarza do tego artykułu.

Według współzałożyciela Brex, Henrique Dubugrasa, ruchy odzwierciedlają również to, co widział nowy gracz. Jego start-up, który obsługuje firmy rozwijające się wspierane kapitałem wysokiego ryzyka, odnotował gwałtowny wzrost depozytów i nowych rachunków po upadku SVB.

„Sytuacja zdecydowanie się uspokoiła” – powiedział DuPoughras w rozmowie telefonicznej z CNBC. „Było wiele tajników i wyjść, ale ludzie wciąż wlewają pieniądze do dużych banków”.

Powiedział, że strategia post-SVB jest przeznaczona dla start-upów, które mają trzymać od trzech do sześciu miesięcy gotówki w bankach regionalnych lub nowicjuszach, takich jak Brex, a resztę umieścić w jednym z czterech dużych graczy. Powiedział, że takie podejście łączy usługi i cechy mniejszych pożyczkodawców z postrzeganym bezpieczeństwem banków zbyt dużych, by upaść, dla większości ich pieniędzy.

„Wielu założycieli otworzyło konto w jednym z czterech największych banków, przeniosło tam dużo pieniędzy, a teraz pamiętają, dlaczego nie zrobili tego w pierwszej kolejności” – powiedział. Historycznie największe banki nie były zainteresowane ryzykownymi start-upami, co było domeną wyspecjalizowanych pożyczkodawców, takich jak SVB.

DuBograss powiedział, że JPMorgan, największy amerykański bank pod względem aktywów, był w tym miesiącu największym pojedynczym depozytariuszem wśród pożyczkodawców, częściowo z powodu napływu kapitału inwestycyjnego do banku. To przekonanie zostało poparte niepotwierdzonymi dowodami raporty.

Na razie uwaga skupiła się na I RP, która w ostatnich tygodniach spadała i której akcje straciły w tym miesiącu 90%. Bank jest dobrze znany z sukcesów w obsłudze zamożnych klientów na wschodnim i zachodnim wybrzeżu.

Organy regulacyjne i banki wprowadziły już imponującą serię środków, aby spróbować uratować bank, głównie jako swego rodzaju zaporę ogniową przed kolejną falą paniki, która pochłonęłaby więcej pożyczkodawców i przytłoczyła system finansowy. Za kulisami organizatorzy uważają, że lokowanie depozytów w I RP miało miejsce ustatkować sięBloomberg poinformował w sobotę.

First Republic zatrudniła JPMorgan i Lazard jako doradców, aby wymyślili rozwiązanie, które mogłoby obejmować znalezienie większego kapitału na zachowanie niezależności lub sprzedaż do bardziej stabilnego banku, powiedziały osoby zaznajomione z tą sprawą.

Jeśli to się nie powiedzie, powiedzieli, istnieje ryzyko, że organy regulacyjne będą zmuszone do przejęcia banku, podobnie jak stało się to z SVB i Signature. Rzecznik republikański odmówił komentarza.

Podczas gdy odpływ depozytów z mniejszych banków zwolnił, ostatnie kilka tygodni ujawniło wyraźną słabość w sposobie, w jaki niektórzy zarządzają swoimi bilansami. Firmy te znalazły się w impasie, gdy Fed zaangażował się w najbardziej agresywną kampanię podnoszenia stóp procentowych od dziesięcioleci, pozostawiając je z niezrealizowanymi stratami na posiadanych obligacjach. Ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych.

Inne instytucje prawdopodobnie doświadczą zakłóceń w nadchodzących tygodniach, powiedziała Jane Fraser, dyrektor generalny Citigroup wywiad Środa.

„Mogą istnieć mniejsze organizacje, które mają podobne problemy z kontrolą, ale nie zarządzają budżetami tak sprawnie jak inne” – powiedział Fraser. „Z pewnością mamy nadzieję, że będzie ich mniej, a nie więcej”.