Wyłącznie: Chiny zwracają się do banków o zwiększenie zadłużenia samorządów lokalnych – źródła

PEKIN (Reuters) – Chiny zwróciły się do banków państwowych o rozszerzenie istniejącego zadłużenia samorządów lokalnych za pomocą długoterminowych pożyczek o niższych stopach procentowych w ramach wysiłków Pekinu na rzecz zmniejszenia ryzyka zadłużenia, podają dwa źródła zaznajomione z tą sprawą. W upadającej gospodarce.

Ekonomiści twierdzą, że mocno zadłużone gminy stanowią poważne ryzyko dla drugiej co do wielkości gospodarki świata i być może jej stabilności finansowej w obliczu pogłębiającego się kryzysu na rynku nieruchomości i lat przeinwestowania w infrastrukturę oraz rosnących kosztów powstrzymania pandemii Covid-19.

Zadłużenie samorządów lokalnych osiągnęło 92 biliony juanów (12,58 biliona dolarów), co stanowi 76% produkcji gospodarczej kraju w 2022 r., w porównaniu z 62,2% w 2019 r.

Część tego stanowi dług emitowany przez samorządowe instrumenty finansowe, za pomocą których miasta gromadzą środki na projekty infrastrukturalne, często na wniosek rządu centralnego, gdy zachodzi potrzeba pobudzenia wzrostu gospodarczego. Suchy skarb państwa może utrudnić Pekinowi szybkie rozpoczęcie słabnącego ożywienia gospodarczego.

Według źródeł Ludowy Bank Chin (PBOC) w zeszłym tygodniu wydał głównym pożyczkodawcom rządowym polecenia przedłużenia warunków, dostosowania planów spłat i obniżenia oprocentowania pożyczek należnych lokalnym funduszom pożyczkowym.

Jedno ze źródeł podało, że kredyty, których termin spłaty przypadał pierwotnie w 2024 r. lub wcześniej, w przypadku opóźnienia w spłacie będą klasyfikowane jako „normalne”, a nie zagrożone, i nie będzie to miało wpływu na oceny wyników banków. Reuters po raz pierwszy publikuje te środki dla banków, aby złagodzić ryzyko zadłużenia lokalnego.

Aby banki nie poniosły ogromnych strat na restrukturyzacji zadłużenia, oprocentowanie kredytów odnawialnych nie powinno być niższe niż oprocentowanie chińskich obligacji skarbowych, podało jedno ze źródeł, dodając, że okres kredytowania nie powinien przekraczać 10 lat. Rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji rządowych Chin wynosi obecnie około 2,7%, podczas gdy podstawowa stopa procentowa pożyczek jednorocznych wynosi 3,45%.

Oba źródła odmówiły ujawnienia swojej tożsamości, ponieważ zasady są poufne.

Pomimo narastającego chaosu finansowego we władzach lokalnych, rząd centralny Chin przyjął ostrożne stanowisko w kwestii rozwiązywania problemów związanych z zadłużeniem, aby uniknąć ryzyka pokusy nadużycia: inwestorów można zachęcić do podejmowania większego ryzyka, jeśli założą, że Pekin zawsze przyjdzie na ratunek samorządom lokalnym. Albo spółki państwowe.

Pogłębiający się kryzys na rynku nieruchomości w Chinach zwiększył presję na gminy, ponieważ deweloperzy nie mogli nabywać nowych działek, które tradycyjnie stanowią główne źródło lokalnych dochodów. Odkąd w połowie 2021 r. zaczął się kryzys zadłużeniowy w sektorze, sytuacja spółek odpowiadających za 40% sprzedaży domów w Chinach, z których większość to prywatne firmy deweloperskie, podupadła.

Ludowy Bank Chin (PBOC) i Krajowa Administracja Regulacji Finansowych nie odpowiedziały natychmiast na prośbę agencji Reuters o komentarz.

Główne zagrożenia

Biuro Polityczne Chin, najwyższy organ decyzyjny rządzącej partii komunistycznej, oznajmiło pod koniec lipca, że ​​ogłosi zestaw środków mających na celu zmniejszenie ryzyka zadłużenia samorządów lokalnych, ale szczegółowe plany nie zostały jeszcze oficjalnie ujawnione.

Bank centralny oświadczył, że priorytetowo potraktuje rozwiązanie ryzyka zadłużenia w 12 obszarach uznanych za „wysokiego ryzyka”, w tym w mieście Tianjin, prowincji Guizhou i prowincji Guangxi, koncentrując się na obligacjach otwartego rynku i niestandardowych produktach dłużnych zapadających w tym i przyszłym roku. Źródła podają.

Źródła podają, że banki są zachęcane do udzielania nowych pożyczek lokalnym funduszom inwestycyjnym na spłatę obligacji i niestandardowego zadłużenia.

Ponadto Ludowy Bank Chin utworzy we współpracy z bankami narzędzie awaryjne, które będzie udzielać pożyczek lokalnym funduszom inwestycyjnym w celu rozwiązania wszelkich krótkoterminowych problemów z płynnością, podają oba źródła. Drugie źródło podało, że lokalne fundusze pożyczkowe będą musiały spłacić pożyczki w ciągu dwóch lat.

Serwis finansowy Caixin po raz pierwszy doniósł o narzędziu awaryjnego banku centralnego zapewniającym płynność w sierpniu.

Drugie źródło podało, że w 12 obszarach wysokiego ryzyka część samorządów będzie musiała zastawić lub przekazać bankom część swoich udziałów w lokalnych przedsiębiorstwach państwowych w zamian za pomoc banków w odnowieniu kredytów.

W zeszłym roku jednostka finansująca chiński rząd w południowo-zachodniej prowincji Guizhou udzieliła pożyczek o wartości 2,3 miliarda dolarów na dwadzieścia lat, dostosowując stopy procentowe do poziomu od 3% do 4,5% rocznie.

(1 dolar = 7,3146 juana chińskiego)

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.