(Bloomberg) — Walgreens Boots Alliance Inc. wznowiła dyskusje na temat możliwego wyjścia z brytyjskiej sieci drogerii Boots, prawie 18 miesięcy po odwołaniu sprzedaży.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
Firma prowadzi wstępne rozmowy na temat sposobów wydzielenia Boots, którego wartość według szacunków może wynosić około 7 miliardów funtów (8,8 miliarda dolarów). Źródła podają, że jedną z możliwości rozważa pierwszą ofertę publiczną w Londynie.
Akcje Walgreens podskoczyły we wtorek aż o 2,9%, osiągając dzienne maksimum od dwóch miesięcy. Notowania akcji w Nowym Jorku spadły o 0,3% do 22,93 dolarów, co dało spółce wartość rynkową około 20 miliardów dolarów po spadku o 39% w tym roku.
Debiut Boots byłby dużym impulsem dla londyńskiej giełdy, która ucierpiała ze względu na stały napływ spółek decydujących się na notowanie gdzie indziej. Według danych zebranych przez Bloomberg wartość środków pochodzących z IPO w Wielkiej Brytanii spadła w tym roku o ponad 50% do około 1 miliarda dolarów.
Jak twierdzą osoby, które prosiły o zachowanie anonimowości ze względu na prywatny charakter informacji, jakikolwiek proces nie rozpocznie się najwcześniej w przyszłym roku. W listopadzie firma Walgreens osiągnęła porozumienie w sprawie przeniesienia ryzyka emerytalnego Boots na Legal & General Group Plc, usuwając przeszkodę, która komplikowała wcześniejsze wysiłki zmierzające do zbycia przedsiębiorstwa.
Zmarnowany wysiłek
Walgreens zaprosiła do składania ofert na Boots w zeszłym roku, chcąc zwiększyć swoją koncentrację na Ameryce Północnej, gdzie oferuje więcej usług opieki zdrowotnej. Zarzucił te wysiłki w czerwcu 2022 r., po tym jak nie udało mu się zapewnić spółce pożądanej wyceny w obliczu turbulentnego rynku kredytowego.
Podczas tej ostatniej operacji należąca do indyjskiego miliardera Mukesha Ambaniego spółka Reliance Industries Ltd nawiązała współpracę z Apollo Global Management Inc. Aby złożyć ofertę na Boots, największą sieć aptek w Wielkiej Brytanii. Konkurowali z odrębnym konsorcjum wspieranym przez TDR Capital i brytyjskiego miliardera braci Issa, jak twierdziły wówczas osoby zaznajomione ze sprawą.
Walgreens mogłaby również zaprosić nowe oferty na Boots, chociaż wysokie stopy procentowe utrudniłyby firmom private equity płacenie najwyższej kwoty. Rozmowy są na razie na etapie wstępnym i nie ma pewności, że doprowadzą do porozumienia.
Przedstawiciel Walgreens odmówił komentarza w tej sprawie.
Naciśnij zmianę
Walgreens tnie koszty i zatrudniła nowego dyrektora generalnego Tima Wentwortha, aby spróbował zmienić biznes. W poniedziałek agencja Moody’s Investors Service obniżyła rating niezabezpieczonych kredytów Walgreens do śmieciowego, powołując się na wysokie zadłużenie sieci aptek w stosunku do zysków.
Boots prowadzi rozległą sieć ponad 2000 sklepów w Wielkiej Brytanii, a także marki własne, takie jak No7 Beauty Co. i działalność w kilku innych krajach. Walgreens oznajmiła na początku tego roku, że zamknie 300 sklepów Boots w Wielkiej Brytanii, zwłaszcza te znajdujące się w pobliżu innych placówek, ponieważ chce skoncentrować inwestycje w swoich najlepszych lokalizacjach.
– Z pomocą Ryana Goulda, Fiony Rutherford, Katie Linsel, Venice Chan i Swethy Gopinath.
(Aktualizacja ceny akcji na koniec dnia w akapicie trzecim.)
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg L.P