Pracownicy stoją przed siedzibą Silicon Valley Bank (SVB), 10 marca 2023 r. W Santa Clara w Kalifornii.
Justina Sullivana | Obrazy Getty’ego
Wielkie nazwiska w Dolinie Krzemowej i sektorze finansowym publicznie wzywają rząd federalny do wywarcia presji na inny bank, aby przejął aktywa i pasywa banku z Doliny Krzemowej po bankructwie tej instytucji finansowej w piątek.
FDIC pokryje do 250 000 USD na deponenta i może zacząć wypłacać tym deponentom już w poniedziałek.
Ale zdecydowana większość klientów SVB to firmy, które miały więcej niż depozyt w banku. W grudniu ponad 95% depozytów banku było nieubezpieczonych, zgodnie z dokumentami regulacyjnymi. Wielu z tych deponentów to start-upy i wielu martwi się, że nie będą mogli złożyć wniosku o wypłatę wynagrodzenia w tym miesiącu, co z kolei może doprowadzić do szerokiej fali niepowodzeń i zwolnień w branży technologicznej.
Inwestorzy obawiają się, że te niepowodzenia mogą zmniejszyć zaufanie do sektora bankowego, zwłaszcza do średnich banków z depozytami poniżej 250 miliardów dolarów. Banki te nie są uważane za „zbyt duże, by upaść” i nie muszą przechodzić regularnych testów warunków skrajnych ani innych środków bezpieczeństwa, które zostały przyjęte w następstwie kryzysu finansowego z 2008 roku.
Inwestor venture capital i były dyrektor generalny ds. technologii, David Sachs, wezwał rząd federalny do skłonienia innego banku do zakupu aktywów SVB, Pisanie na TwitterzeGdzie jest Powell? Gdzie jest Yellen? Zatrzymaj ten kryzys teraz. Zadeklaruj, że wszyscy deponenci będą bezpieczni. Umieść SVB w jednym z pierwszych czterech banków. Zrób to przed poniedziałkowym otwarciem, bo inaczej infekcja się rozprzestrzeni, a kryzys się rozprzestrzeni.
VC Mark Suster zgodził się w tweecie: „Myślę, że nad tym właśnie pracują. Spodziewam się oświadczeń do niedzieli. Zobaczymy. Mam taką nadzieję, bo inaczej poniedziałek będzie ciężki”.
Inwestor Bill Ackman przedstawił podobny argument w A Długi tweetpisze: „Rząd ma około 48 godzin na szybkie naprawienie błędu, który jest nieodwracalny. @pracownik Aby upaść bez ochrony wszystkich deponentów, świat obudził się i zrozumiał, czym jest niezabezpieczony depozyt – niepłynne, niezabezpieczone roszczenie w upadającym banku. nieobecny @pracownik @pracownik Lub @Bank Ameryki Uzyskanie SVB przed otwarciem w poniedziałek, co wydaje mi się mało prawdopodobne, lub brak ubezpieczenia przez rząd wszystkich depozytów SVB, gigantyczny odgłos ssania, który usłyszysz, oznaczałby wycofanie wszystkich nieubezpieczonych depozytów ze wszystkich banków poza „ważnymi systemowo” (SIB )”.
Partner ds. testów porównawczych, Eric Vecheria książki„Jeżeli deponenci SVB nie zostaną skompletowani, zarządy korporacji będą musiały nalegać, aby ich firmy korzystały wyłącznie z dwóch lub więcej banków z Wielkiej Czwórki. Co zmiażdży mniejsze banki. I jeszcze bardziej pogorszy problem zbyt dużych, by upaść”.
Od swojego powstania prawie 40 lat temu SVB stało się centrum finansowania w branży technologicznej, szczególnie dla startupów i inwestorów venture capital, którzy w nie inwestują. Firma znana jest z rozszerzania usług bankowych na start-upy na wczesnym etapie, które w przeciwnym razie miałyby trudności z uzyskaniem usług bankowych gdzie indziej przed wygenerowaniem stabilnych przepływów pieniężnych. Ale sama firma napotkała w tym roku problemy z płynnością finansową, ponieważ fundusze na rozpoczęcie działalności wyschły, a jej aktywa zostały zamknięte w długoterminowych obligacjach.
Firma zaskoczyła inwestorów w środę wiadomością, że musi zebrać 2,25 miliarda dolarów, aby wesprzeć swój bilans, i że sprzedała wszystkie swoje obligacje dostępne do sprzedaży ze stratą 1,8 miliarda dolarów. Zapewnienia dyrektorów banków nie wystarczyły, aby zatrzymać wyścig, a deponenci wycofali wcześniej ponad 42 miliardy dolarów. koniec czwartkutworząc drugą co do wielkości upadłość banku w historii Stanów Zjednoczonych.
Wielu członków społeczności technologicznej obwiniało inwestorów wysokiego ryzyka za przyspieszenie ucieczki, a wielu powiedziało swoim firmom inwestycyjnym, aby po środowym ogłoszeniu SVB ulokowały swoje pieniądze w bezpieczniejszych miejscach.
„To była fala histerii wywołana przez inwestujące banki” – powiedział w piątek CNBC Ryan Valve, inwestor fintech w Restive Ventures. „To przejdzie jako jeden z ostatecznych przypadków branży, której nos został odcięty na złość twarzy”.
Obserwatorzy ironizują, że niektórzy inwestorzy venture capital, znani z liberalnych tendencji rynkowych, wzywają teraz do ratowania. Na przykład reakcje na tweeta Sacksa zawierały frazy takie jak: „Przepraszam pana. Nagle rząd jest odpowiedzią?!?” I „My kapitaliści chcemy socjalizmu!„
Niektórzy politycy sprzeciwiali się jakiemukolwiek dofinansowaniu, z przedstawicielem Mattem Gaetzem, R-Fla., Świergot„Jeżeli podejmą się próby wykorzystania pieniędzy podatników do ratowania banku w Dolinie Krzemowej, naród amerykański może liczyć na to, że będę tam prowadził walkę z nim”.
Ale finansista i były dyrektor komunikacji Trumpa, Anthony Scaramucci kłócić się„To nie jest polityczna decyzja ratowania SVB. Nie popełnij błędu Lehmana. Nie chodzi o to, by bogaci lub biedni odnieśli korzyści, ale o powstrzymanie infekcji i ochronę systemu. Uratuj deponentów lub oczekuj wielu tragicznych niezamierzonych konsekwencje.”
– Huo Soon i Ari Levy przyczynili się do powstania tej historii.