Starszy Analityk Rynku na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych o „złych” danych o inflacji i ich znaczeniu dla przyszłej działalności Fedu

Michael Ringing, główny strateg nowojorskiej giełdy, przekonywał w środę, że rynki są „dobrze przygotowane” na opublikowane wcześniej dane o inflacji zasadniczej, ale podkreślił, że dane są „złe”.

W rozmowie z Fox News Digital Reinking zauważył również, co oznaczają najnowsze dane o inflacji, która jest najwyższa od 40 lat. Kolejne posunięcia Fedu Podczas gdy przedstawiciele banku centralnego próbują uspokoić rosnącą inflację.

W środę rano Departament Pracy poinformował, że Indeks Cen Konsumpcyjnych, szeroki miernik cen towarów codziennego użytku, w tym benzyny, artykułów spożywczych i czynszów, wzrósł w czerwcu o 9,1% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ceny wzrosły o 1,3% w okresie jednego miesiąca w maju. Obie liczby były znacznie powyżej głównego wskaźnika 8,8%, a ekonomiści Refinitiv przewidywali miesięczny wzrost na poziomie 1%.

Dane wskazują na plik szybsza stopa inflacji Od grudnia 1981 r.

Inflacja ran wzrosła w czerwcu o 9,1%, przyspieszając bardziej niż oczekiwano na nowe 40 lat

„Myślę, że rynki były dobrze przygotowane na to, że główne dane będą znacznie gorętsze niż oczekiwano”, powiedział Reinking dla Fox News Digital, odnosząc się do cen gazu w połowie czerwca, które, jak powiedział, osiągnęły w tym czasie szczyt.

„W ciągu ostatniego miesiąca zaobserwowaliśmy wzrost cen benzyny” – powiedział.

W ostatnim miesiącu ceny gazu osiągnęły rekordowy poziom, przy średniej krajowej przekraczającej 5 dolarów za galon.

Według AAA w środę średnia krajowa za galon gazu wynosiła 4,63 USD, o 40 centów mniej niż w poprzednim miesiącu, kiedy wynosiła ponad 5 USD.

Reinking przekonywał, że tak zwane dane o cenach bazowych, które wykluczają najbardziej zmienne miary żywności i energii, trochę zaskoczyły.

Departament Pracy poinformował, że ceny bazowe wzrosły o 5,9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ceny bazowe również wzrosły o 0,7% m/m – więcej niż w kwietniu i maju – wskazując, że presja bazowa pozostaje silna i powszechna.

„Rdzeń CPI był tym, gdzie naprawdę leżał problem, ponieważ nie widzieliśmy żadnego spowolnienia w tych danych” – powiedział Reinking. „Kiedy spojrzysz na wszystkie różne komponenty, mieliśmy nadzieję, że złagodzimy ceny używanych samochodów, samochodów, może odzieży, biorąc pod uwagę to, co słyszeliśmy od sprzedawców, a tego nie widzieliśmy”.

Oczekuje się, że gorszy niż oczekiwano raport będzie miał poważne konsekwencje dla Rezerwy Federalnej i prawdopodobnie wywoła serię podwyżek stóp procentowych w celu ich ograniczenia. Decydenci polityczni podnieśli już w zeszłym miesiącu referencyjną stopę procentową o 75 punktów bazowych po raz pierwszy od 1994 r. i potwierdzili, że podobny wzrost był planowany na lipiec.

Reinking argumentował, że przy inflacji wyższej niż oczekiwali ekonomiści w czerwcu, Wall Street zwiększa teraz szanse na ogromny wzrost o 100 punktów bazowych w lipcu.

Analityk rynkowy zauważył, że Fed zasygnalizował, że chce, aby dane o inflacji były „znacznie niższe przez kilka miesięcy”, zanim zejdzie z pedału gazu.

Powiedział, że dane opublikowane w środę „resetują zegar”, ponieważ ujawniły, że nie ma „spowolnienia”.

Ponowne przemyślenie sugerowało, że chociaż Wall Street „powszechnie spodziewała się, że Fed pod koniec lipca osiągnie kolejne 75 punktów bazowych”, środowe dane otwierają drzwi do potencjalnej podwyżki stóp o 100 punktów bazowych.

Odniósł się do komentarza wygłoszonego wcześniej przez prezesa Fed z Atlanty, Rafaela Bostica, mówiąc, że „Wszystko jest w grze” Zapytany o możliwość podniesienia przez bank centralny stóp procentowych o cały punkt procentowy jeszcze w tym miesiącu.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, które śledzi transakcje, około 38% traderów wycenia teraz możliwości podwyżki o 100 punktów bazowych jeszcze w tym miesiącu.

Fed znajduje się jednak w niepewnej sytuacji, ponieważ przekracza granicę między ochłodzeniem popytu konsumpcyjnego a przybliżeniem inflacji do celu na poziomie 2% bez nieumyślnego wciągnięcia gospodarki w recesję. Wyższe stopy procentowe mają tendencję do tworzenia wyższych oprocentowań kredytów konsumenckich i biznesowych, co spowalnia gospodarkę, zmuszając pracodawców do ograniczania wydatków.

Zapytany, czy uważa, że ​​Fed może zaprojektować nieuchwytne łatwe lądowanie, Reinking powiedział Fox News Digital: „To nawleka igłę”.

Summer Larry ostrzega, że ​​inflacja prawdopodobnie nie spadnie bez „poważnego spowolnienia gospodarczego”

„Myślę, że istnieje taka możliwość” – powiedział. „Przyjeżdżamy z bardzo dobrego miejsca z ekonomicznego punktu widzenia, szczególnie dla reszty świata… więc jest potencjał, ale będzie to duża presja”.

Reinking zauważył również, że „istnieje możliwość”, że środowe dane będą „szczytową inflacją”, zwłaszcza jeśli przyjrzymy się „co zrobiły rynki surowcowe w ciągu ostatnich kilku miesięcy”.

Ostrzegł również, że inwestorzy prawdopodobnie „nadal będą dostrzegać znaczną zmienność, ponieważ rynki w pewnym sensie radzą sobie z odpływem i odpływem danych gospodarczych oraz ścieżką polityki Fed”.

Ringing zauważył, że Stany Zjednoczone „doświadczają wyraźnego spowolnienia gospodarczego”.

Kontynuował: „Większym pytaniem jest to, jak głębokie i jak długo potrwa to spowolnienie, a inflacja i Rezerwa Federalna oraz ich reakcja na inflację odegrają dużą rolę w tym, jak długo potrwa to przedłużenie”.

Ponowne przemyślenie ujawniło również to, co uważa się obecnie za „duży problem” na rynkach.

„Niepokój rynków polega na tym, że Fed wzmocni początkowy błąd w polityce, nie reagując wystarczająco wcześnie na dane o inflacji, a następnie będzie musiał zacieśnić się w już spowalniającej gospodarce, a tym samym wzmocnić go i wywołać jeszcze większe spowolnienie”. wyjaśnił.

Reinking rozmawiał z Fox News Digital, ponieważ sezon wyników za drugi kwartał rozpoczyna się z JPMorgan Chase, Morgan Stanley, First Republic Bank, Cintas i Conagra Brands – wszystkie wiodące wyniki przed otwarciem rynku w czwartek.

Twierdził, że Malijczycy „siedzą w bardzo dobrym miejscu, aby zrozumieć, co się dzieje z holistycznej perspektywy”.

„Myślę, że jednym z najważniejszych kluczy, jakie zobaczymy w tym kwartale, jest to, czy banki naprawdę zaczną zwiększać rezerwy i rezerwy na straty kredytowe w przyszłości” – dodał.

„Ponieważ przewidujemy spowolnienie, odwracamy trajektorię odpływu zapasowego, którą widzieliśmy w ciągu ostatniego roku” – kontynuował Reinking. „Teraz są [banks] Będziesz musiał ponownie zacząć budować te rezerwy, aby przygotować się na bardziej wymagające środowisko kredytowe.

Prowadź swoją firmę FOX w podróży, klikając tutaj

Mówiąc bardziej ogólnie, Reinking argumentował, że jeśli zespoły zarządzające zaczną ograniczać wytyczne „a rynek może poczuć się komfortowo, że te wytyczne są nieco bardziej konserwatywne, może to pomóc ustabilizować sytuację w najbliższym czasie”.

Megan Heaney i Brick Dumas z FOX Business przyczyniły się do powstania tego raportu.