Linie Southwest Airlines przyjęły „trującą pigułkę” po tym, jak inwestor-aktywista Elliott Investment Management kupił znaczne udziały w spółce.
W środę linia lotnicza poinformowała, że plan praw akcjonariuszy wchodzi w życie natychmiast i wygasa w ciągu roku. Akcjonariusze Southwest będą musieli wyrazić wcześniejszą zgodę na przedłużenie.
Plany praw akcjonariuszy, czyli „trujące pigułki”, pozwalają obecnym akcjonariuszom na zakup akcji z dyskontem, aby zapobiec przejęciu przez podmiot zewnętrzny. Plan Southwest zostaje uruchomiony w momencie, gdy jeden z akcjonariuszy nabędzie 12,5% lub więcej akcji zwykłych, co umożliwi wszystkim pozostałym akcjonariuszom zakup akcji z 50% dyskontem.
Southwest stwierdziło, że przyjął plany dotyczące praw głosu ze względu na kilka obaw, w tym około 11% udziałów Elliotta w spółce oraz elastyczność, jaką musi uzyskać od 11 lipca znacznie większy procent głosów w Southwest w dwóch swoich funduszach.
„Biorąc pod uwagę potencjał Elliotta do znacznego zwiększenia swoich udziałów w Southwest Airlines, zarząd stwierdził, że przyjęcie planu praw jest rozważnym rozwiązaniem, aby wypełnić swoje obowiązki powiernicze wobec wszystkich akcjonariuszy” – oznajmił w oświadczeniu prezes Southwest Gary Kelly. „Southwest Airlines dołożyło w dobrej wierze starań, aby konstruktywnie współpracować z Elliott Investment Management od czasu jej początkowej inwestycji i pozostaje otwarte na wszelkie pomysły mające na celu stworzenie trwałej wartości”.
W zeszłym miesiącu ujawniono, że Elliott kupił 1,9 miliarda dolarów Klasa Southwest chciał zmusić dyrektora generalnego linii lotniczej, która borykała się z problemami operacyjnymi problemy finansowe.
W liście do zarządu Southwest Elliott stwierdził, że cena akcji Southwest spadła o ponad 50% w ciągu ostatnich trzech lat. Firma skrytykowała także linię lotniczą, twierdząc, że nie rozwinęła się, co zaszkodziło jej zdolności do konkurowania z innymi liniami lotniczymi. Elliott obwinił firmę z Dallas. Odwołano dużą liczbę lotów W grudniu 2022 r. linia lotnicza wydała oświadczenie dotyczące, jak to określiła, przestarzałego oprogramowania i procesów operacyjnych.
Elliott poszukuje kadry kierowniczej spoza firmy, która zastąpiłaby dyrektora generalnego Roberta Jordana i Kelly’ego oraz wprowadziła „znaczące” zmiany w zarządzie, w tym nowych niezależnych dyrektorów z doświadczeniem w innych liniach lotniczych.
Southwest stwierdziło, że ma zaufanie do Jordana, jego kierownictwa i jego zdolności do tworzenia długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. z jego strony, Jordania Zapowiedział, że nie złoży rezygnacji i że jego zespół kierowniczy przedstawi we wrześniu plan poprawy wyników finansowych linii lotniczej.
W południe akcje Southwest wzrosły o 11 centów do 28,41 dolarów. Akcje spółki spadły w ubiegłym roku o około 21%, podczas gdy referencyjny indeks Standard & Poor’s 500 wzrósł w tym samym okresie o około 25%.