(Bloomberg) – Rentowności obligacji skarbowych wzrosły, a akcje wahały się, gdy inwestorzy rozważali mieszane dane na temat wydatków USA i inflacji w poszukiwaniu wskazówek co do kolejnych kroków Rezerwy Federalnej.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
Rentowność dwuletnich obligacji amerykańskich, które są najbardziej wrażliwe na rychłe ruchy Fed, wzrosła o cztery punkty bazowe do 4,34%. S&P 500 miał trudności z wybraniem kierunku po tym, jak amerykański indeks zakończył szósty dzień z rzędu wzrostów. Indeks Nasdaq 100, oparty na technologii, osiągnął słabsze wyniki, ponieważ rozczarowujące prognozy Intel Corp i KLA Corp zaważyły na producentach chipów.
Preferowana przez Fed miara inflacji bazowej spadła do najniższego poziomu od prawie trzech lat – nawet przy dużych wydatkach świątecznych – co podtrzymuje debatę na temat tego, czy urzędnicy wkrótce obniżą koszty pożyczek. Decydenci byli ostrożni w ogłaszaniu zwycięstwa nad inflacją i stwierdzili, że przed cięciem kosztów kredytu chcą zobaczyć oznaki trwałego spowolnienia.
Reakcja Wall Street:
„Trajektoria poprawiającej się inflacji ulega poprawie, dając Fed miejsce na obniżki stóp procentowych w tym roku. Fed ma jednak jeszcze więcej pracy do wykonania i nie powinien ulegać pokusie ogłoszenia „misji zakończonej”. Nie powinno tak być. są zaskoczeni tymczasowym wzrostem inflacji cen surowców w przyszłym miesiącu z powodu zakłóceń w żegludze.
„Robota Fed została w zasadzie wykonana i ma on dobry powód, aby obniżyć stopy procentowe i pomóc zmniejszyć ryzyko na rynku pracy. Oczywiście Fed może uzbroić się w cierpliwość i poczekać na więcej dowodów na to, że inflacja jest już blisko. Ale rynki widzą dowody i przygotowują się do cięć w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Ciekaw jestem, jak najnowsze dane PCE wpłyną na wypowiedź Jaya Powella na temat bilansu ryzyka po przyszłotygodniowym spotkaniu.
„Miękkie lądowanie wydaje się coraz bardziej oczywiste. Najważniejszym pytaniem jest teraz, jak szybko Jerome Powell normalizuje politykę, gdy nie ma natychmiastowej potrzeby. Dane są mniej ważne w przyszłości, a ważniejsze są wewnętrzne rozmowy w Fed.”
„Chociaż presja inflacyjna w dalszym ciągu normalizuje się, a dane „podstawowe” zbliżają się do docelowego poziomu Fed na poziomie 2%, Fed będzie w dalszym ciągu monitorować wpływ silnych wydatków konsumenckich w połączeniu z obietnicą bodźców fiskalnych na wywołanie ataku inflacji.
„Pozostają oczekiwania, że Fed omówi „kiedy” – a nie „czy” – rozpocząć cykl obniżek stóp procentowych na swoim następnym posiedzeniu. Chyba że zestaw danych o inflacji z przyszłego miesiąca jednoznacznie potwierdzi, że droga do 2% jest widoczna… Fed prawdopodobnie poczeka do maja lub czerwca, aby rozpocząć łagodzenie stóp procentowych.
„FOMC nie potrzebuje stopy inflacji na poziomie 2% rocznie, aby obniżyć stopy procentowe, ale zachowa ostrożność, biorąc pod uwagę możliwość, że ciasny rynek pracy i silny wzrost konsumentów ponownie wzbudzą presję inflacyjną w amerykańskiej gospodarce”.
„Dzisiejsze raporty są głównie neutralne w odniesieniu do rentowności obligacji skarbowych i dolara, ponieważ dane o inflacji były korzystne, ale realny wzrost wydatków był silny”.
„Nie spodziewamy się, że grudniowe dane istotnie zmienią perspektywy marcowych obniżek przed weekendem, zamiast tego przyjrzymy się zapowiedziom podaży w przyszłym tygodniu, decyzji FOMC i drukom płac, aby szybko uchwycić skupienie rynku w miarę trawienia odczytów dotyczących osobistych wydatków konsumpcyjnych”.
„Uważamy, że dzisiejsze dane dotyczące PCE i wydatków osobistych są optymistyczne dla ścieżki Fed w stronę celu 2%, a także dla giełdy. W oparciu o mocne dane o PKB i najnowsze dane dotyczące zatrudnienia, spodziewamy się, że pierwsza obniżka stóp nastąpi w maju– Okres czerwcowy Jeśli zatrudnienie i/lub dane gospodarcze nieznacznie spadną, a inflacja będzie nadal szybko spadać, może to zwiększyć szanse na obniżkę stóp w marcu, ale nie jest to jeszcze nasz scenariusz bazowy.
Gdzie indziej bitcoin wzrósł powyżej 41 000 dolarów w związku ze spowolnieniem odpływów z wartego 20 miliardów dolarów funduszu Grayscale Bitcoin Trust, który według strategów może pomóc powstrzymać dwutygodniowy spadek waluty. Ropa naftowa spadła – ale nadal była na dobrej drodze do największego tygodniowego wzrostu od października – ponieważ spadające zapasy w USA i perspektywa większych bodźców rządowych w Chinach pomogły wypchnąć ropę z niedawnego zakresu.
Najważniejsze cechy firmy:
-
American Express oświadczył, że jest zaangażowany w realizację swoich długoterminowych celów w zakresie zysków i przychodów oraz prognozuje zyski na 2024 r., które są lepsze od szacunków analityków.
-
Zarejestrowano Visa Inc Zyski przekroczyły oczekiwania na Wall Street, ponieważ wydatki na karty kredytowe wzrosły w obliczu silnego wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych.
-
Ogłoszono T-Mobile US Inc Odnotowała zyski przekraczające szacunki analityków, co przyćmiło zaskakująco silny wzrost liczby nowych abonentów telefonii komórkowej.
-
Saudi Aramco, największy na świecie koncern naftowy, w dalszym ciągu wysyła tankowce załadowane ropą naftową i paliwem przez południowe Morze Czerwone, gdzie bojownicy Houthi od miesięcy grożą statkom handlowym w odwecie za wojnę Izraela w Gazie.
Kilka kluczowych ruchów na rynkach:
Sklepy
-
Od godziny 9:31 czasu nowojorskiego indeks S&P 500 niewiele się zmienił
-
Nasdaq 100 spadł o 0,5%.
-
Na indeksie Dow Jones Industrial Average nie zaszły żadne zmiany
-
Indeks Stoxx Europe 600 wzrósł o 1,1%.
-
Światowy indeks MSCI wzrósł o 0,1%
Waluty
-
Indeks Bloomberg Dollar Spot spadł o 0,1%.
-
Euro wzrosło o 0,1 procent do 1,0862 dolara
-
Funt brytyjski wzrósł o 0,2 procent do 1,2733 dolara
-
Jen japoński spadł o 0,2 procent do 147,89 jena za dolara
Waluty cyfrowe
-
Bitcoin wzrósł o trzy procent do 41 120,5 dolarów
-
Ethereum wzrósł o 1,2% do 2245,5 dolarów
Obligacje
-
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o dwa punkty bazowe do 4,14%.
-
Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji wzrosła o 1 punkt bazowy do 2,30%.
-
Rentowność brytyjskich obligacji 10-letnich spadła o dwa punkty bazowe do 3,97%.
Dobra
Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P