Kluczowa stopa inflacji Rezerwy Federalnej spadła w marcu bardziej niż się obawiano, gdy gospodarka USA zwolniła, łagodząc kluczowe presje cenowe. Ponieważ bank centralny ma zdecydować, czy podnieść stopy procentowe w najbliższą środę, Departament Pracy powiedział, że płace wykazały zaskakującą siłę w pierwszym kwartale. Po danych, S&P 500 okazał się pozytywny, tworząc silny rajd w czwartek.
X
Stopa inflacji bazowej rośnie
Indeks cen osobistych wydatków konsumpcyjnych, czyli PCE, spadł w marcu o 0,1%, obniżając roczną stopę inflacji do 4,2%, zgodnie z oczekiwaniami.
Jednak bazowa stopa inflacji PCE, która wyklucza żywność i energię, wzrosła w zeszłym miesiącu o 0,3%. Inflacja bazowa wyniosła 4,6%, powyżej oczekiwań na poziomie 4,5%. Wyższa niż oczekiwano roczna stopa inflacji bazowej odzwierciedlała rewizję w górę danych styczniowych, w których bazowe ceny PCE zrewidowano w ciągu miesiąca o 0,6%.
W czwartek Departament Handlu poinformował, że wskaźnik cen PCE wzrósł w pierwszym kwartale o 4,2% w ujęciu rocznym, ponieważ inflacja umocniła się w stosunku do 3,7% w IV kwartale. Bank centralny zwrócił większą uwagę na bazową stopę inflacji PCE, która w I kw. wyniosła 4,9% wobec 4,4% w IV kw. i 4,7% w poprzednich dwóch kwartałach. Ale teraz wiemy, że ocieplenie inflacji miało miejsce w styczniu i nie trwało długo.
W rzeczywistości, z wyjątkiem usług mieszkaniowych i energetycznych, pojawiło się kilka dobrych wiadomości dotyczących inflacji usług, co prezes Fed Jerome Powell podkreślił jako ważne dla szerszych perspektyw inflacji. Ceny tych usług, jak zdrowie, fryzjerstwo i hotelarstwo, wzrosły w marcu zaledwie o 0,24%, w porównaniu do 0,36% w lutym i 0,55% w styczniu. Roczna stopa inflacji dla podstawowych usług bezdomności spadła z 4,8% do 4,5%.
Ponieważ wzrost płac stanowi większy odsetek wydatków przedsiębiorstw usługowych, oczekuje się, że inflacja w podstawowych usługach innych niż mieszkaniowe będzie się zmieniać wraz z płacami.
Wskaźnik kosztów zatrudnienia
Preferowany indeks kosztów zatrudnienia banku centralnego przedstawiający trendy płacowe wykazał wzrost wynagrodzeń o 1,2% w I kw., zrewidowany w górę o 1,1% w grudniu i wyższy od oczekiwań o 1%. Wynagrodzenia wzrosły o 4,8% w porównaniu z rokiem ubiegłym, ale płace wzrosły o 5,1%, a świadczenia wzrosły o 4,3%.
Prezes Rezerwy Federalnej Powell powiedział, że wzrost płac o 3,5% jest zgodny z celem inflacyjnym na poziomie 2%.
Ekonomiści zwracają baczną uwagę na płace i pensje pracowników w branżach, które nie podlegają zmiennemu wynagrodzeniu motywacyjnemu, takiemu jak prowizje. Wyłączając zawody opłacane motywacyjnie, płace wzrosły o 5% w porównaniu z rokiem ubiegłym, bez zmian w stosunku do IV kwartału.
Roszczenia bezrobocia
Departament Pracy poinformował w czwartek, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła o 16 000 do 230 000 w tygodniu poprzedzającym 22 kwietnia. To obniżyło czterotygodniową średnią roszczeń do 236 000 z 240 000. Ale to o 24% więcej niż pod koniec września.
Z danych wynika również, że bezrobotni mają trudności ze znalezieniem pracy. Liczba osób otrzymujących regularne świadczenia spadła o 3000 do 1,858 miliona w tygodniu rozpoczynającym się 15 kwietnia. Ale stale rośnie z niskiego poziomu 1,29 miliona we wrześniu.
PKB spada
Realny PKB wzrósł w pierwszym kwartale o 1,1% rocznie, co oznacza gwałtowny spadek z 2,6% w IV kwartale i poniżej szacunków 2%.
Spowolnienie nastąpiło, gdy inwestycje w sprzęt biznesowy spadły o 7,3% rocznie, gorzej niż spadek o 3,5% w poprzednim kwartale. Rezerwy prywatne spadły o 138 miliardów dolarów po wzroście o 98 miliardów dolarów w czwartym kwartale. To odwrócenie odjęło 2,3 punktu procentowego od wzrostu PKB, co prawie całkowicie zrekompensowało wzrost o 2,5 punktu procentowego wynikający z wyższych wydatków na konsumpcję osobistą.
Szanse na podwyżkę stóp Fed
Fed prawdopodobnie podniesie swoją główną stopę procentową 3 maja, mimo że liczba bezrobotnych wskazuje, że silny rynek pracy wyraźnie się pogorszył.
Po piątkowych danych o inflacji PCE i ECI rynki wyceniły 83% szans na wzrost o ćwierć punktu z 84% w czwartek.
Pomijając kolejny wybuch kryzysu bankowego, podwyżka stóp procentowych wygląda na załatwioną sprawę. Jednak zapasy Bank Pierwszej Republiki (FRC) nadal spadał w piątek, gdy FDIC podobno dyskutował o losie banku.
S&P 500 próbuje się zwyżkować
S&P 500 wzrósł w piątek rano o 0,3% do 4146 pkt. Ale to nastąpiło po czwartkowej sesji, podczas której S&P 500 wzrósł o mniej niż 2%, czemu sprzyjały mocne zyski. Metaplatformy (Meta)
S&P 500 utknął w wąskim przedziale między 4050 a 4170 w ciągu ostatniego miesiąca, powyżej swojej 50-dniowej średniej ruchomej. Przerwa nastąpi mniej więcej.
Pamiętaj, aby codziennie czytać The Big Picture IBD, aby być na bieżąco z podstawowymi trendami rynkowymi i tym, co to oznacza dla twoich decyzji handlowych.
Może Ci się spodobać:
Oto 5 najlepszych akcji do kupienia i obejrzenia w tej chwili
Dołącz do IBD Live i poznaj najlepsze techniki czytania wykresów i handlu od profesjonalistów
Znajdź najlepsze akcje wzrostowe do kupienia i oglądania
IBD Digital: Listy akcji premium, narzędzia i analizy IBD już dziś
Przyszłość: Amazon zwiększa przychody, ale te technologie spadają