Wall Street ustanowiła rekordy w pierwszej połowie roku, z których żaden nie był lepszy.
Gospodarka jest Szczyt recesjiBity Wysoka inflacja I Rosnące stopy procentowe, co pożera czeki płacowe, podkopuje zaufanie konsumentów i prowadzi do cięć w firmach. W miarę jak spadał, spadały również rynki.
Giełda była w złym stanie przynajmniej przez pierwsze sześć miesięcy tego roku od 1970 roku. Indeks S&P 500, kamień węgielny wielu portfeli akcji i kont emerytalnych, osiągnął szczyt na początku stycznia i spadł o 19,9 procent w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Sprzedaż jest znacznie szersza Każdy dział Poza niedoborem energii w tym roku. Belvedere, w tym Apple, Disney, JPMorgan Chase i Target, są daleko od całego rynku.
To tylko część horroru dla inwestorów i firm w tym roku.
Obligacje, które mają zapewniać inwestorom niskie, ale stabilne zwroty, są fatalne przez sześć miesięcy. Obligacje są szczególnie wrażliwe na warunki gospodarcze, odzwierciedlając zmiany inflacji i stóp procentowych bardziej bezpośrednio niż akcje, co może być oznaką większej troski o stan gospodarki.
Indeks, który monitoruje 10-letni indeks skarbowy, kryterium kosztów finansowania kredytów hipotecznych, biznesowych i różnego rodzaju kredytów, jest o około 10 proc. niższy w cenie. Naukowcy z Deutsche Bank musieli cofnąć się do końca XVIII wieku, aby poznać pierwsze półroczne wyniki równoważnych papierów wartościowych.
„Nie popełnij błędu, pierwsza połowa była trudna”, powiedział Jim Reid, szef strategii kredytowej i badań tematycznych w Deutsche Bank.
Według Victorii Green, Chief Investment Officer, G Squared Private Wealth, przeciętny inwestor z portfelem zdywersyfikowanych akcji i papierów wartościowych może czuć, że „nic nie działa”. Dotyczy to zwłaszcza inwestorów, którzy kupują na początku roku, kiedy rynki są w bardzo byczym nastroju. „Portfel o wartości 60-40 nie jest zrównoważony”, powiedziała pani Green, odnosząc się do połączenia 60-procentowego kapitału i 40-procentowego udziału papierów wartościowych, doradcy finansowi tradycyjnie doradzali inwestorom, aby chronili się przed spadkiem koniunktury.
Inflacja, która od początku roku uparcie utrzymywała się na wysokim poziomie, teraz pędzi bardzo szybko Ponad 40 lat A ceny żywności i energii wzrosły i pogorszyły się w wyniku wojny na Ukrainie, obniżając marże zysku przedsiębiorstw. Znajduje się na szczycie ciągłego łańcucha dostaw, który utrudnia firmom wypełnianie zamówień klientów i zarządzanie zapasami.
S&P 500 kilka tygodni temu, gdy inwestorzy ponownie ocenili swoje perspektywy dla spółek i sprzedali swoje akcje. Niedźwiedź spadł na rynek, Rzadka i poważna oznaka nieufności, określa Wall Street jako 20-procentowy spadek w stosunku do ostatnich maksimów. Indeks spadł w ciągu 10 z ostatnich 12 tygodni, a sporadyczne wzrosty szybko załamują się jako nowy problem na rynku.
Decyzja Rezerwy Federalnej o kontrolowaniu inflacji poprzez podnoszenie stóp procentowych jest kluczowym czynnikiem zamieszania na rynku. Wyższe koszty kredytu ochłodzą gospodarkę Popyt spada, co zmniejsza presję na cenę. Wysoka rentowność obligacji, siodło porusza się w przeciwnym kierunku niż ceny Portfel inwestorów w obligacje ze stratami.
Jeśli stopy mają wzrosnąć zbyt wysoko, aby bank centralny walczył z inflacją, gospodarka będzie tak szybka Wskazówki dotyczące recesjiOgraniczyłoby to możliwości firm zatrudniania nowych pracowników, wydawania na nowe projekty i spłacania długów, zagrażając zarówno akcjom, jak i papierom wartościowym.
Aktywa, na które uznano, że nie mają wpływu te tendencje, również nie zapewniały schronienia. BitcoinNajwiększa kryptowaluta, w tym roku spadła o ponad 50 procent.
Przy badaniu zniekształceń finansowych pojawia się pytanie: jak bardzo może być źle?
W ciągu najbliższych kilku tygodni firmy zaczną raportować swoje zyski za drugi kwartał, aktualizując postęp finansów inwestorów. Raporty te będą analizowane pod kątem oznak, że chwiejna gospodarka może przybrać gorszy obrót, podejmując takie decyzje, jak kupno i sprzedaż.
Według Steve’a Sosnicka, głównego stratega w Interactive Brokers, to, co firmy ujawniają na temat swojego ostatniego kwartału, jest równie ważne.
„Ogólnie oczekiwania są bardzo wysokie” – powiedział. Jak niektórzy strach, jest to znak, że warunki nie będą złe lub znak, że są sfrustrowani. Prognozy zysków analityków dla firm takich jak Apple i JPMorgan Chase były w ciągu ostatniego miesiąca stosunkowo stabilne.
Andy Seek, prezes Merrill Lynch Wealth Management, powiedział, że nie widzi dużego wzrostu aktywności biznesowej wśród klientów, czego można by się spodziewać w burzliwym okresie. Jednak w ciągu ostatniego roku nastąpiła ogromna poprawa wśród klientów szukających rozmów na temat planowania finansowego, które określił jako „kreatywne” podejście do radzenia sobie z kryzysem.
„Kiedy rynki są bardzo niestabilne, emocje rosną” – powiedział. Szukaj powiedział. „To normalna ludzka reakcja na środowisko, w którym żyjemy”.
Chociaż wiadomości o zyskach przedsiębiorstw lub gospodarce mogą nie być tak złe, jak niektórzy się obawiają, zmiana ponurego nastroju może zająć trochę czasu, a wielu uważa, że to tylko kolejny fałszywy świt oznaczający decydujący punkt zwrotny. Pani Green z G Squared Private Wealth powiedziała: „Rynek niedźwiedzia generalnie zmienia się, gdy świat wydaje się jeszcze straszniejszy.
„Jest tylko jedno prawdziwe dno”, pan. Sosnik Interactive Brokers powiedział. „Wtedy to po prostu dotarło do nas.
Pan Deutsche Bank. „Wiele recesji zależy od czasu” – powiedział o Reidzie. Według jego badań, jeśli dotychczasowym spadkom akcji nie będzie towarzyszyć recesja, będzie to poważna odsłona.
Byli ekonomiści Zwiększa prawdopodobieństwo Gospodarka USA zmierza w kierunku recesji, a pan Kurcząca się gospodarka jest w dużej mierze zgodna z wielkością oczekiwanego przez Reida pogorszenia koniunktury na rynku. Uważa, że „wiarygodne” jest, że giełda spadła o 35-40 procent w stosunku do styczniowego maksimum, co oznacza, że obecny spadek jest już prawie w połowie zakończony.