W związku z niedawną rzezią na Wall Street, CNBC Pro pyta strategów i inwestorów, co dalej z akcjami i gdzie widzą możliwości w nadchodzących tygodniach. Akcje amerykańskie przeszły w piątek na krótko na rynek bessy, a indeks S&P 500 o szerokiej bazie spadł o 20,9% w porównaniu ze styczniowym maksimum w jednym punkcie w handlu dziennym, po czym zamknął się nieco wyżej. Jednak indeks zanotował siódmy z rzędu tydzień spadków, najdłuższą passę spadków od marca 2001 r., ponieważ inwestorzy nadal są zaniepokojeni obawami o recesję, obawami inflacyjnymi i oczekiwaniami na cykl podwyżek stóp procentowych. Jednak niektórzy uczestnicy rynku uważają, że inwestorzy nadal mają możliwość selektywnego kupowania spadku. „Niedawne obniżenie mnożników akcji ze względu na wyższe realne stopy może zapewnić inwestorom rozsądny punkt wejścia, biorąc pod uwagę zakres, w jakim wyceny akcji uległy rozciągnięciu w ciągu ostatnich dwóch lat” – powiedziała CNBC Marcella Chow, analityk rynku globalnego w JPMorgan Asset Management. Uważa, że branża IT może zapewnić długoterminowe możliwości dla inwestorów, biorąc pod uwagę umiarkowane wyceny sektora i długoterminowe perspektywy wzrostu. „Sektor IT powinien odnotować silny wzrost zysków, biorąc pod uwagę świecki popyt na oprogramowanie i usługi, a także utrzymujący się popyt na sprzęt” – dodał Zhao. Todd Jablonsky, dyrektor inwestycyjny ds. alokacji głównych aktywów globalnych w Principal Global Investors, uważa, że nie nadszedł jeszcze czas, aby „biegać w górę”, pomimo trudnej sytuacji. Firma zarządza ponad 700 miliardami dolarów na dzień 31 marca. „Akcje okazały się odporne i wielu inwestorów zaskoczyło, jak odporne są akcje w obliczu sił zewnętrznych”, powiedział Jablonsky. Pomimo tańszych wycen akcji, ostrzegł, że „rentowności będą walczyć” bez łatwych warunków finansowych i dodatniego wzrostu zysków. Jablonsky powiedział, że faworyzuje amerykańskie akcje ze względu na ich względną odporność w obliczu konfliktu rosyjsko-ukraińskiego i leżącą u jego podstaw siłę gospodarczą. Znaczenie pozostania inwestorem Thomas Polawiek, szef działu Multi-Asset Solutions na region Azji i Pacyfiku w T. Rowe Price, uważa, że wyjątkowe cele i perspektywy inwestycyjne inwestora będą determinować jego podejście do rynków akcji. „Dla inwestorów długoterminowych, takich jak planujący przejście na emeryturę, nasze badania pokażą, że ważne jest kontynuowanie inwestycji w długim okresie. Chociaż po drodze pojawiają się takie okresy zmienności, identyfikując odpowiednią alokację aktywów i dywersyfikując swoje inwestycje może pomóc złagodzić wpływ zmienności na jego portfel” – powiedział Polawiek. Zauważył, że S&P 500 poniósł dwucyfrowe straty roczne tylko w 13 z ostatnich 94 lat do 2021 r. „Chociaż roczne stopy zwrotu mogą się znacznie wahać, inwestorzy muszą pamiętać, że akcje nigdy nie straciły rozpędu. numer lub inny, w dowolnym okresie 15 lat kalendarzowych od 1928 r.” „Dlatego inwestor długoterminowy może czuć się pewniej trzymając się akcji, nawet jeśli w krótkim okresie doświadczy spadków” – dodał Poulaik. Zarządzający aktywami zwrócił uwagę na wybrane możliwości, które jego zdaniem są „godne uwagi inwestorów”. Jego fundusz zwiększył swoją ekspozycję na Azję, z wyłączeniem Japonii, do niewielkiego wzrostu wagi ze względu na duże znaczenie wznowienia tezy w regionie, gdzie inflacja jest również „mniej niepokojąca” w porównaniu z innymi regionami, według Bulawayka. Dodał, że Australia jest kolejnym „atrakcyjnym rynkiem” ze względu na rosnące prognozy zarobków i „silny popyt krajowy”. Przeczytaj więcej poniżej ETF-y, które przetrwały ten trudny rok Stratedzy ujawniają, w jaki sposób handlują akcjami technologicznymi – a te same nazwy wciąż pojawiają się, gdy akcje zbliżają się do bessy, to gospodarka zdecyduje, gdzie kończy się wyprzedaż. Podobnie Michael Purves, założyciel i dyrektor generalny Tallbacken Capital Advisors, uważa, że chociaż firmy takie jak Microsoft i Alphabet są ponownie oceniane w związku z wyższymi stopami procentowymi, akcje te mają „niesamowite” salda gotówkowe i kapitałowe, aby wspierać wzrost zysków poprzez wykup akcji . Perves powiedział, że widzi wiele „taktycznych odbić” na akcjach, które zostały „naprawdę poturbowane” w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Obejmuje to wysokiej jakości akcje górnicze o małej kapitalizacji, powiedział. Purves faworyzuje również zapasy energii i materiałów jako zabezpieczenie przed rosnącą inflacją.
Obraz znaku Wall Street na giełdzie nowojorskiej (NYSE) w Nowym Jorku, 9 marca 2020 r.
Carlo Allegri | Reuters
W związku z niedawną rzezią na Wall Street, CNBC Pro pyta strategów i inwestorów, co dalej z akcjami i gdzie widzą możliwości w nadchodzących tygodniach.
