Inwestorzy pędzą w obligacje, złoto w drodze do bezpieczeństwa po ratowaniu SVB

Inwestorzy skupili się w poniedziałek na bezpiecznych aktywach, takich jak obligacje skarbowe i złoto, w ramach nadzwyczajnego planu wsparcia systemu bankowego i ograniczenia wpływu krachu bankowego w Dolinie Krzemowej.

Benchmarkowa rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o prawie 20 punktów bazowych do 3,50%, osiągając najniższy poziom od 3 lutego. 10-letnia stopa była ostatnio przedmiotem obrotu wokół 3,54%. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o ponad 40 punktów bazowych do 4,16%, również najniższego od ponad pięciu tygodni. Rentowności zmieniają się odwrotnie do cen, a 1 punkt bazowy równa się 0,01%. ETF iShares 20+ Treasury Bond wzrósł o 1,6%.

Tymczasem ceny złota osiągnęły najwyższy poziom od początku lutego i wyniosły 1 893,96 USD. Amerykańskie kontrakty futures na złoto wzrosły o 1,2% do 1 889,40 USD, podczas gdy SPDR Gold Trust wzrósł o 1,5% na rynku pierwotnym. Inwestorzy mają tendencję do wtaczania się w metal podczas wstrząsów finansowych. Co więcej, niższe stopy procentowe zmniejszają koszt alternatywny posiadania złota o zerowej wydajności.

Inwestorzy szukali bezpieczeństwa, gdy organy nadzoru bankowego starały się wesprzeć deponentów środkami w Silicon Valley Bank i obecnie podartym Signature Bank, starając się złagodzić obawy przed zarażeniem systemowym. Deponenci obu upadłych instytucji będą mieli pełny dostęp do swoich depozytów w ramach wielu ruchów zatwierdzonych przez urzędników w weekend.

„Niepokój o to, co może być„ następnym butem do upadku ”na rynkach rozprzestrzenia się lotem błyskawicy” – powiedział John Stoltzfus, główny strateg inwestycyjny w Oppenheimer Asset Management. „Nadal tak myślimy, dopóki jeszcze nie wyszliśmy z lasu”.

Kontrakty terminowe na akcje początkowo otworzyły się wyżej w niedzielę wieczorem w oparciu o plany rządu, ale od tego czasu sytuacja się odwróciła.

Obawy o kondycję mniejszych banków regionalnych pogłębiły się po tym, jak regulatorzy zamknęli w niedzielę drugą instytucję. First Republic Bank obniżył w poniedziałek akcje banków po tym, jak powiedział w niedzielę, że otrzymał dodatkową płynność od Rezerwy Federalnej i JPMorgan Chase.

Akcje First Republic w San Francisco straciły 70% w handlu przedsesyjnym w poniedziałek po spadku o 33% w zeszłym tygodniu. PacWest Bancorp spadł o 37%, a Western Alliance Bancorp stracił 29% na rynku pierwotnym. Zions Bancorporation spadł o 11%, podczas gdy KeyCorp spadł o 10%.

Upadek SVB był największym bankructwem w Stanach Zjednoczonych od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku – i drugim co do wielkości bankructwem w historii. HSBC w poniedziałek ogłosił transakcję zakupu brytyjskiej spółki zależnej upadłego amerykańskiego pożyczkodawcy technologicznego, po rozmowach, które trwały całą noc.