LONDYN/NOWY JORK (3 stycznia) (Reuters) – We wtorek dolar osiągnął największy jednodniowy wzrost od ponad trzech miesięcy, podczas gdy amerykańskie akcje pokonały wzrosty na światowych giełdach w tygodniu pełnym danych makro, które mogą dostarczyć wskazówek do kiedy i na jakim poziomie może być raportowany. Stopy procentowe w USA osiągnęły szczyt.
Indeks światowy MSCI (.MIWD00000PUS) Spadł o 0,15%, co było spowodowane spadkiem akcji amerykańskich, podczas gdy akcje europejskie osiągnęły najwyższe poziomy od dwóch tygodni, napędzane ogromnymi zyskami we wszystkim, od finansów, przez akcje ropy i gazu, po opiekę zdrowotną.
Średnia przemysłowa Dow Jones (.DJI) Stracił 0,1% na początku handlu, S&P 500 (.SPX) Spadł o 0,3% indeks Nasdaq Composite (dziewiętnasty) stracił 0,6%.
Indeks dolara ostatnio zwyżkował o 0,7% do 104,42.
Euro radziło sobie najgorzej w stosunku do dolara, tracąc najbardziej od końca września, po tym jak niemieckie regionalne dane o inflacji pokazały, że presja cenowa konsumentów gwałtownie spadła w grudniu, w dużej mierze dzięki środkom rządowym ograniczającym rachunki za gaz ziemny dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw. . .
Oczekuje się, że dane o zatrudnieniu w USA w tym tygodniu pokażą, że sytuacja na rynku pracy pozostaje napięta, podczas gdy ceny konsumpcyjne w Unii Europejskiej mogą pokazać pewne spowolnienie inflacji wraz ze spadkiem cen energii.
„Efekty bazy energetycznej znacznie obniżą inflację w głównych gospodarkach w 2023 r., ale stabilność podstawowych składników, w dużej mierze wynikająca z napiętych rynków pracy, zapobiegnie wczesnemu pesymizmowi banków centralnych” – napisał NatWest Markets w notatce.
Spodziewają się, że stopy procentowe osiągną 5% w USA, 2,25% w UE i 4,5% w Wielkiej Brytanii i utrzymają się na tym poziomie przez cały rok. Z drugiej strony rynki wyceniają obniżki stóp procentowych pod koniec 2023 r., a kontrakty terminowe na fundusze Fed wskazują zakres od 4,25% do 4,5% do grudnia.
„W tym roku denerwuje mnie to, że wciąż nie znamy pełnego wpływu bardzo znaczącego zacieśnienia monetarnego, które miało miejsce w krajach rozwiniętych” – powiedział Callum Pickering, główny ekonomista Berenberg.
„Potrzeba dobrego roku lub 18 miesięcy, aby pełny efekt się zaczął” – powiedział.
Banki centralne wyraziły zaniepokojenie rosnącymi płacami, mimo że konsumenci z trudem nadążają za rosnącymi kosztami utrzymania, a firmom brakuje miejsca, aby chronić swoją rentowność poprzez podnoszenie cen.
Ale Pickering powiedział, że rynek pracy ma tendencję do pozostawania w tyle za szerszą gospodarką przez pewien czas, co oznacza, że istnieje ryzyko, że banki centralne mogą podnieść stopy procentowe bardziej niż gospodarka może sobie z tym poradzić.
„To, co stymulują banki centralne, to w zasadzie wzrost cykliczności, czyli – nadmiernie stymulowały w 2021 r. i wywołały boom inflacyjny, a następnie zacieśniły w 2022 r. i wywołały kontrinflacyjny kryzys. Jest to dokładnie przeciwieństwo tego, czego banki centralne chcą, abyś zrobić” – powiedział. .
Inwestorzy uzyskają pierwszy wgląd w sposób myślenia banku centralnego jeszcze w tym tygodniu, kiedy Rezerwa Federalna opublikuje protokół z grudniowego posiedzenia politycznego.
Protokoły prawdopodobnie pokazują, że wielu członków dostrzegało ryzyko, że stopy procentowe mogą być wyższe przez dłuższy czas, ale inwestorzy rozumieją, o ile tak naprawdę są wyższe.
Na rynkach europejskie akcje rosły dzięki wzrostom w tradycyjnie defensywnych sektorach, takich jak opieka zdrowotna oraz żywność i napoje. Producenci farmaceutyków Novo Nordisk (NOVOb.CO)AstraZeneca (AZN.L) i Płoć (ROG.S) Była jedną z największych dodatnich wag na STOXX 600 (.STOXX)wraz z Nestlé (NESNS.S)
Indeks Stoxx, który w 2022 roku stracił 13 proc., wzrósł o 1,3 proc. Indeks FTSE100 (.FTSE)Jedyny duży europejski indeks, który nie był notowany w poniedziałek, wzrósł o 1,4%.
Rynki przez pewien czas wyceniały ewentualne złagodzenie polityki pieniężnej w USA, ale bardzo się myliły z powodu nagłego przesunięcia w górę pułapu rentowności Banku Japonii.
Według Nikkei, Bank Japonii rozważa obecnie podniesienie prognoz inflacji w styczniu, aby pokazać wzrost cen zbliżony do celu 2% w latach fiskalnych 2023 i 2024.
Takie posunięcie na następnym spotkaniu politycznym w dniach 17-18 stycznia tylko zwiększy spekulacje na temat zakończenia bardzo luźnej polityki, która zasadniczo służyła jako dolna granica rentowności obligacji na całym świecie.
Zmiana polityki wzmocniła jena we wszystkich dziedzinach, przy czym dolar stracił w grudniu 5%, a euro 2,3%.
We wtorek jen zrobił sobie przerwę, tracąc 0,36% w stosunku do dolara, do 130,765. Dolar wcześniej osiągnął sześciomiesięczne minimum na poziomie 129,52 jena. W stosunku do dolara euro spadło o 0,9% do 1,05690 USD, po spadku aż o 1,4% wcześniej w ciągu dnia.
„Często obserwowanym tematem jest ujemna sezonowość euro w styczniu, która spadła średnio o około 1,3% od 1980 r. Nomura powiedział strateg Jordan Rochester.
Ropa uległa sile dolara i odwróciła kurs, ponieważ spadły obawy o popyt w Chinach, drugiej co do wielkości gospodarce świata, potęgując niedźwiedzi impet.
Szereg badań wykazało, że aktywność chińskich fabryk skurczyła się w najostrzejszym tempie od prawie trzech lat, gdy infekcje koronawirusem przetoczyły się przez linie produkcyjne.
„Chiny wkraczają w najniebezpieczniejsze tygodnie epidemii” – ostrzegają analitycy z Capital Economics.
Ropa Brent straciła 2% do około 84,22 USD za baryłkę, po tym jak wcześniej osiągnęła sesyjne maksimum na poziomie 87,00 USD.
Reportaż od Wayne’a Cole’a. Montaż autorstwa Bradleya Perretta, Sama Holmesa, Chizu Nomiyamy i Andrei Ricci
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.