Dochody banku na Wall Street spadają, gdy zbliżają się chmury gospodarcze, niektóre przewyższają oczekiwania

(Reuters) – Zyski największych banków na Wall Street spadły w trzecim kwartale, ponieważ przygotowywały się na słabszą gospodarkę, podczas gdy bankowość inwestycyjna mocno ucierpiała, ale inwestorzy widzieli pozytywne strony, ponieważ niektóre banki przebiły szacunki.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N)Morgan Stanley (MS.N)Citigroup Inc (CN) Wells Fargo i spółka (WFC.N) Wykazał spadek dochodu netto po tym, jak niespokojne rynki zdławiły bankowość inwestycyjną, a pożyczkodawcy odłożyli więcej pieniędzy na deszczowe dni na pokrycie strat z powodu zaległych kredytów.

„Jesteśmy w środowisku, w którym jest to trochę dziwne”, powiedział Jamie Dimon, dyrektor generalny JPMorgan, który powiedział, że chociaż bank miał nadzieję na najlepsze, zawsze byliśmy czujni i przygotowani na złe wyniki.

Banki centralne na całym świecie zmagają się z rosnącą inflacją, która ma spowodować spowolnienie gospodarcze. Rezerwa Federalna podniosła w marcu referencyjną stopę procentową z bliskiej zera do obecnego przedziału 3,00% do 3,25% i wskazała na dalsze podwyżki.

Wyższe stopy mają tendencję do zwiększania zysków banków, ale szersze ryzyko pogorszenia koniunktury gospodarczej spowodowane rosnącą inflacją, wąskimi gardłami w łańcuchu dostaw i wojną na Ukrainie może wpłynąć na przyszłe zyski.

Podczas telekonferencji Dimon powiedział, że amerykańscy konsumenci pozostają silni i nie spodziewał się recesji, ale „jest tam wiele przeciwności”.

Ostrzegł, że pieniądze, które ludzie mają na rachunkach bieżących, „prawdopodobnie wyczerpią się do połowy przyszłego roku”, ponieważ stoją w obliczu trudności, takich jak inflacja, wysokie stopy procentowe i wysokie oprocentowanie kredytów hipotecznych.

Banki przeznaczają więcej pieniędzy, przygotowując się na cios ewentualnego spowolnienia gospodarczego. JPMorgan przeznaczył 808 mln USD na rezerwy, Citi dodał 370 mln USD do rezerw, a Wells otrzymał zwiększenie rezerwy na straty kredytowe o 385 mln USD.

Jednak akcje JPMorgan i Wells Fargo silnie wzrosły, odpowiednio o 2,5% i 3,7%, podczas gdy akcje Citi wzrosły o 1,2%, ponieważ spadek zysków nie był tak głęboki, jak się obawiano.

JPM powiedział również, że ma nadzieję, że będzie w stanie wznowić skup akcji na początku przyszłego roku, chociaż inne banki były mniej optymistyczne, ponieważ Citi powiedział, że skup jest nadal w toku, a Wells Fargo powiedział, że pozostaje ostrożny w kwestii odkupu.

„JPMorgan dostarczył solidny zestaw wyników, od góry do dołu”, napisała w notatce Susan Ruth Katzky, analityk Credit Suisse. „Co najmniej tak samo ważny jest dowód gotowości kierownictwa na każdy kierunek, jaki przyjmie makroekonomia; oczekuj, że skupi się na tym ostatnim”.

JPMorgan odnotował 17% spadek zysku w trzecim kwartale do 9,74 mld USD, chociaż był to wynik niższy niż oczekiwano. Wells Fargo odnotował spadek o 31% do 3,53 miliarda dolarów, ale również przekroczył oczekiwania. Citi odnotowało spadek o 25% do 3,5 mld USD, co również przekroczyło oczekiwania.

„Większość z tych banków generuje większe dochody niż kiedykolwiek wcześniej z powodu zmiany stóp procentowych” – powiedział Chris Marinac, dyrektor ds. badań w Janie Montgomery Scott. „I to był pierwszy kwartał, w którym miałeś pełny wpływ Fed, ponieważ Fed znacznie wzrósł w maju”.

JPMorgan powiedział, że dochód odsetkowy netto wzrósł o 34% do rekordowego 17,6 miliarda dolarów, czyli o 34%.

„Ogólnie wydaje się, że banki czerpią korzyści z wyższych stóp procentowych i wyraźnie widzieliśmy, że banki są w stanie generować zyski pod względem przychodów przy wyższych stopach procentowych”, powiedział Eric Theoret, globalny analityk makroekonomiczny w Manulife Investment Management.

Marinac powiedział, że inwestorzy będą chcieli, aby banki budowały rezerwy w tym momencie cyklu gospodarczego.

„Przygotowują się do twardego lądowania, ponieważ budują rezerwy” – powiedział Marinac. „Ale to niekoniecznie jest zła rzecz”.

Podczas gdy wiele banków zdołało przewyższyć oczekiwania, Morgan Stanley ogłosił 30-procentowy spadek zysku do 2,49 mld USD, co nie odbiega od szacunków. Jej udziały spadły o 5%.

Zyski Morgan Stanley wykazały, że przychody z bankowości inwestycyjnej spadły o ponad połowę do 1,3 miliarda dolarów, przy spadkach w sektorze doradztwa, akcji i instrumentów o stałym dochodzie.

James Gorman, prezes i dyrektor generalny Morgan Stanley, powiedział, że wyniki jego firmy były „odporne i zrównoważone w niestabilnym i wymagającym środowisku”.

Zainteresowanie korporacji fuzjami i przejęciami oraz pierwszymi ofertami publicznymi osłabło, szczególnie mocno uderzając w banki w bankowości inwestycyjnej. Globalne fuzje i przejęcia spadły w trzecim kwartale, przy czym wolumeny w USA spadły o prawie 63%, ponieważ rosnące koszty zadłużenia zmusiły firmy do odkładania dużych przejęć.

I chociaż banki optymistycznie podchodziły do ​​swojej zdolności do przetrwania potencjalnie trudniejszej gospodarki w przyszłości, niektórzy obserwatorzy byli zaniepokojeni długoterminowymi perspektywami wzrostu.

„W obliczu zawirowań gospodarczych, silne raporty o zyskach z dzisiejszego ranka szybko przejdą do lusterka wstecznego” – powiedział Peter Torrente, amerykański krajowy dyrektor ds. bankowości i rynków kapitałowych w KPMG. Obawy o inflację, które wykazują niewiele oznak spowolnienia. w dół, rzucając cień na przyszłe perspektywy”.

Torrente powiedział, że podczas gdy zwroty bankowe odzwierciedlają korzyści wynikające z wyższych stóp procentowych i utrzymującego się popytu na kredyty, akumulacja rezerw na straty kredytowe odzwierciedla również niepewność na nadchodzącej drodze.

„W następnym kwartale i później ryzyko kredytowe, wzrost kredytów i salda depozytów będą kluczowymi obszarami, które należy obserwować w branży bankowej”, powiedział Torrente.

Dodatkowe reportaże: Saeed Azhar, Lanan Nguyen i David Barbuchia w Nowym Jorku, Noor Zainab Hussain, Nikit Nishant, Mahnaz Yasmin, Suita Singh i Manya Saini w Bengaluru Scenariusz Megan Davis Edycja: Lanana Nguyen, Mark Potter, David Gregorio i Chizu Nomiyama

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.