(Bloomberg) – Świat może nie być przygotowany na najgorszy scenariusz, w którym referencyjne stopy procentowe Rezerwy Federalnej osiągną poziom 7% w połączeniu ze stagflacją, powiedział dyrektor generalny JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon w wywiadzie dla „Los Angeles Times”.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
„Jeśli będą miały mniejsze wolumeny i wyższe stopy procentowe, pojawi się presja na system” – powiedział Dimon podczas swojej wizyty w Bombaju na szczycie inwestorów JP Morgan. „Warren Buffett mówi, że wiesz, kto pływa nago, kiedy odpływa. To będzie odpływ”.
Dimon, który stwierdził, że stopy procentowe mogą wymagać dalszej podwyżki, aby walczyć z inflacją, dodał, że różnica między 5 a 7% byłaby bardziej dotkliwa dla gospodarki niż przejście z 3% do 5%.
Jego komentarze zaprzeczają konsensusowi, że Fed zbliża się do końca cyklu zacieśnienia polityki pieniężnej po podwyżkach o 5,25 punktu procentowego, które podniosły referencyjną stopę procentową do 5,5% – najwyższego poziomu od 22 lat. Decydenci amerykańscy wskazali, że stopy procentowe będą musiały pozostać wyższe przez dłuższy czas, aby powstrzymać inflację, chociaż rynki finansowe oczekują obniżek od przyszłego roku.
Według Christophera Wonga, specjalisty ds. strategii walutowej z siedzibą w Singapurze w Oversea-Chinese Banking Corp, dolar amerykański we wtorek nadal rósł, podążając za rentownością 10-letnich obligacji skarbowych, do czego w pewnym stopniu przyczyniło się jastrzębie ostrzeżenie Fed i ostrzeżenie Dimona.
Jeśli główna stopa procentowa wzrośnie do 7%, będzie to miało poważne konsekwencje dla amerykańskich firm i konsumentów. Rzeczywiście, ekonomiści szacują prawdopodobieństwo recesji w USA w ciągu najbliższych 12 miesięcy na 60% – to więcej niż prognoza Bloomberg Economics dotycząca recesji już w tym roku.
Stopa procentowa na poziomie 7% złagodziłaby niedawny optymizm urzędników Fed co do możliwości zaprojektowania miękkiego lądowania w gospodarce przy wciąż bardzo niskiej stopie bezrobocia wynoszącej 3,8% i oznakach spadku cen.
„Przejście od zera do 2% nie oznaczało prawie żadnego wzrostu. Przejście od zera do 5% zaskoczyło niektórych ludzi, ale nikt nie wyjąłby 5% poza sferę możliwości” – powiedział Dimon. „Nie jestem pewien, czy świat jest gotowy na 7%.” .
Fed pozostawił docelowy zakres swojej głównej stopy procentowej na niezmienionym poziomie, co było powszechnie oczekiwanym krokiem na początku tego miesiąca, chociaż nowe kwartalne prognozy wskazywały, że 12 z 19 urzędników opowiada się za kolejną podwyżką w tym roku. Jeden z decydentów zaobserwował, że stopy procentowe osiągnęły najwyższy poziom powyżej 6%.
Prezes Fed Jerome Powell powiedział, że przyszłe decyzje dotyczące stóp procentowych będą zależały od napływających danych.
„Świat z pewnością nie jest gotowy na 7% stopę funduszy Fed” – powiedział we wtorek Bloomberg TV Charlie Jamieson, dyrektor ds. inwestycji w Jamieson Coat Bonds.
„Na tym poziomie spodziewamy się wyładowania aktywów deflacyjnych, co spowoduje pęknięcie wielu baniek spekulacyjnych, a to po prostu nie będzie trwałe”.
– Z pomocą Dereka Wallpunka i Abhisheka Vishnoi.
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg L.P