Oto wnioski z dzisiejszej porannej odprawy i oto, co możesz zrobić Subskrypcja Otrzymywane codziennie rano na Twoją skrzynkę odbiorczą z:
Nowy odczyt preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji wystawi wzrost rynku na próbę w przyszłym tygodniu.
Indeks cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) za listopad zostanie opublikowany w piątek, ponieważ ekonomiści oczekują dalszego spadku inflacji. Kalendarz ekonomiczny będzie zawierał także aktualne informacje na temat budownictwa mieszkaniowego, zaufania konsumentów oraz ostateczny odczyt wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale.
Po stronie instytucjonalnej Nike (NKE), FedEx (FDX), General Mills (GIS), Micron (MU) i Carnival (CCL) mają publikować swoje wyniki kwartalne.
S&P 500 otworzy się w poniedziałek po zamknięciu na wzrostach przez siedem tygodni z rzędu, co jest najdłuższym okresem od 2017 r. Akcje wzrosły po ostatnim posiedzeniu Rezerwy Federalnej, co sprawiło, że inwestorzy spodziewali się w przyszłym roku większych obniżek stóp procentowych, niż wcześniej oczekiwano.
W zeszłym tygodniu indeksy Nasdaq Composite (^IXIC), S&P 500 (^GSPC) i Dow Jones Industrial Average (^DJI) wzrosły powyżej 2%, podczas gdy Dow po raz pierwszy w historii przekroczył 37 000 punktów.
Inflacja w centrum uwagi
Kluczem do wezwania Fed do dalszych obniżek stóp procentowych w 2024 r. jest przekonanie banku centralnego, że inflacja spada do celu na poziomie 2% szybciej, niż wcześniej oczekiwano. W najnowszym podsumowaniu prognoz gospodarczych Fed (SEP) bank centralny ujawnił, że obecnie spodziewa się, że podstawowe wydatki na konsumpcję osobistą, które nie uwzględniają zmiennych kategorii żywności i energii, spadną w przyszłym roku do 2,4%. Wcześniej oczekiwano, że inflacja zamknie się w 2024 r. na poziomie 2,6%.
„Inflacja w dalszym ciągu spada” – powiedział prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Podczas konferencji prasowej 13 grudnia. „Rynek pracy w dalszym ciągu wraca do równowagi. Jak dotąd jest dobrze, chociaż w pewnym sensie zakładamy, że od tego momentu będzie coraz trudniej, ale jak dotąd tak się nie stało”.
Powell zauważył, że inflacja utrzymuje się powyżej celu Fed wynoszącego 2%, a stopień, w jakim inflacja utrzymuje się powyżej tego celu, zostanie ujawniony w piątek wraz z najnowszym odczytem osobistych wydatków konsumpcyjnych.
Ekonomiści oczekują „podstawowego” rocznego wzrostu osobistych wydatków konsumpcyjnych – co wyklucza zmienne kategorie żywności i energii W listopadzie o 3,4%. W poprzednim miesiącu większość ekonomistów spodziewa się, że „bazowa” stopa PCE osiągnie poziom 0,2%.
„Inflacja PCE w listopadzie powinna wykazać wyraźny spadek” – napisał w piątek w notatce badawczej Michael Gapen, amerykański ekonomista z Bank of America. „Spodziewamy się jedynie 0,1% wzrostu wskaźników fundamentalnych.”
„Ogólnie rzecz biorąc, powinno to wbić w kołczan Fed kolejną strzałę mówiącą, że presja inflacyjna słabnie” – dodał.
Akcje, aby podkreślić konsumenta
Jeśli chodzi o wiadomości firmowe, kwartalne raporty Nike, FedEx, General Mills i Carnival pozwolą przyjrzeć się stanowi wydatków konsumenckich, które według wielu spowalniają do 2024 r.
W szczególności Nike i FedEx zapewnią inwestorom wgląd w popyt na zakupy świąteczne z wyprzedzeniem, ponieważ ich raportowane kwartały zakończyły się 30 listopada, a ich prognozy na bieżący kwartał będą uwzględniać cały sezon świąteczny.
„Uważamy, że rynek hurtowy w USA pozostaje pod presją” – napisał analityk UBS Jay Saul w notatce badawczej zawierającej przegląd zarobków Nike. „Zapasy są nadal wysokie, a konsumenci stają się coraz bardziej wrażliwi na cenę. W porównaniu z sytuacją sprzed 90 dni narastający wniosek jest taki, że sprzedawcom detalicznym czyszczenie zapasów zajmuje więcej czasu, niż oczekiwano”.
On kontynuował: „Uważamy, że trudne trendy makro będą się utrzymywać, ponieważ inflacja w dalszym ciągu negatywnie wpływa na konsumentów, wyczerpują się oszczędności z czasów pandemii, a rosnące stopy procentowe odbijają się na wydatkach konsumenckich”.
Indeksy i ETF-y, które warto obserwować
Ogólnie rzecz biorąc, w centrum uwagi będą także wzrosty na giełdach. S&P 500 jest o krok od rekordowego maksimum po niedawnym ustanowieniu przez Dow Jones nowego rekordu.
Przesunięcie rynku w kierunku wyceniania większych obniżek stóp procentowych w 2024 r. spowodowało wzrosty w sektorach wrażliwych na stopy procentowe w ciągu ostatniego tygodnia.
Sektor nieruchomości był liderem ruchu na rynku, odnotowując wzrost o prawie 5% w ciągu tygodnia. Indeks Russell 2000 (^RUT), który na początku tego roku odwrócił wszystkie swoje postpandemiczne zyski w związku z obawami przed wyższymi stopami procentowymi, również wzrósł o prawie 5%, podczas gdy indeks S&P Regional Banking Index (KRE) wzrósł o prawie 8%.
Dla niektórych ma to kluczowe znaczenie, aby akcje mogły zbudować trwały wzrost, ponieważ wielu strategów z Wall Street wzywało do szerokiego wzrostu w obliczu hossy, napędzanej w dużej mierze przez akcje Magnificent Seven.
Michael Kantrowitz, główny specjalista ds. strategii inwestycyjnej w Piper Sandler, zauważył, że wzrost indeksu Russell 2000 jest oznaką, że „kluczowa podwyżka pomocy Fed weszła w życie” i może mieć więcej miejsca na dalsze działania.
„Zwrot Fed ma wyraźny, historyczny precedens” – napisał Kantrowitz w czwartkowej notatce badawczej. „Dlatego wierzymy, że szerokość rynku będzie się nadal zwiększać”.
Kantrowitz uważa, że ceny akcji rosną wraz ze spadkiem rentowności obligacji. Główną przyczyną tego będą pęknięcia na rynku pracy. Kantrowitz monitoruje liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, która ostatnio osiągnęła 202 000. Uważa się, że roszczenia powinny pozostać poniżej około 275 000, aby odzwierciedlać zdrową kondycję gospodarki.
Kalendarz tygodniowy
Poniedziałek
-
Dane ekonomiczne: Aktywność biznesowa Fed w Nowym Jorku, grudzień (poprzednio -11,9)
-
Zyski: Nie ma zauważalnych zysków.
Wtorek
-
Dane ekonomiczne: Rozpoczęcie budowy domów, listopad (oczekiwano 1,36 mln, poprzednio 1,37 mln); Pozwolenia na budowę, listopad (oczekiwano 1,47 mln, wcześniej 1,49 mln)
-
ZyskiAccenture (ACN), FedEx (FDX)
Środa
-
Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 15 grudnia (poprzednio +7,4%); Sprzedaż istniejących domów, listopad (oczekiwano 3,77 mln, poprzednio 3,79); Konferencja Rady Zaufania Konsumentów, grudzień (oczekiwano 104, wcześniej 102);
-
Zyski: BlackBerry (BB), General Mills (GIS), Micron (MU)
Czwartek
-
Dane ekonomiczne: Liczba nowych bezrobotnych, tydzień kończący się 16 grudnia (oczekiwano 215 000, poprzednio 202 000); Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych utrzymuje się w tygodniu kończącym się 9 grudnia (oczekiwano 1,88 mln, poprzednio 1,88 mln); PKB za III kwartał, ostateczny szacunek (oczekiwana stopa roczna +5,2%, poprzednio +5,2%); Spożycie indywidualne w III kw., ostateczny szacunek (oczekiwane +3,6% r/r; poprzednio +3,6%); Prognoza biznesowa Fed w Filadelfii, grudzień (oczekiwano -3, poprzednio -5,9)
-
Zyski: CarMax (KMX), Karnawał (CCL), Nike (NKE)
Piątek
-
Wiadomości gospodarcze: dochód osobisty, miesięczny, listopad (oczekiwano +0,4%, poprzednio +0,2%); Wydatki osobiste, m/m, listopad (oczekiwano +0,3%, poprzednio +0,2%); Inflacja PCE, m/m, listopad (oczekiwano +0,0%, poprzednio +0,0%); Inflacja PCE, r/r, listopad (oczekiwano +2,8%, poprzednio +3%); „Core” PCE, m/m, listopad (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,2%); „Core” PCE, r/r, listopad (oczekiwano +3,4%; poprzednio +3,5%); Sprzedaż nowych domów, listopad (oczekiwane roczne 687 tys., poprzednio 679 tys.); Sprzedaż nowych domów, m/m, listopad (oczekiwano +1,1%, poprzednio -5,6%); Zamówienia na dobra trwałe, listopad (oczekiwano 2,2%, poprzednio -5,4%); Zaufanie konsumentów Uniwersytetu Michigan, grudniowy finał (oczekiwane 69,4, poprzednio 69,4)
-
Zyski: Nie ma zauważalnych zysków
Josha Shafera Jest korespondentem Yahoo Finance.
Kliknij tutaj, aby zapoznać się z najnowszymi wiadomościami gospodarczymi i wskaźnikami, które pomogą Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
