Giełdy zanotowały najlepszy tydzień w 2024 r., ponieważ nowe dane ekonomiczne pomogły złagodzić obawy przed recesją.
W ciągu tygodnia S&P 500 (^GSPC) wzrósł o około 4%, a Nasdaq Composite (^IXIC) wzrósł o ponad 5,2%. Tymczasem Dow Jones Industrial Average (^DJI) wzrósł o około 3%.
W tym tygodniu uwaga rynku przesunie się w stronę Rezerwy Federalnej, ponieważ oczekuje się, że prezes Jerome Powell będzie przemawiał w piątek rano na sympozjum w Jackson Hole. Inwestorzy będą uważnie wsłuchiwać się w wskazówki dotyczące tego, kiedy Fed obniży stopy procentowe w 2024 roku i o ile.
Jeśli chodzi o spółki, w centrum uwagi pozostaną raporty o wynikach detalicznych, przy czym spodziewane są komunikaty z indeksów Lowe’s (LOW), Target (TGT), Macy’s (M), TJX (TJX) i BJ’s (BJ).
Wszystkie oczy zwrócone na Fed
Napięty tydzień danych ekonomicznych odegrał kluczową rolę w odbiciu na giełdach w tym tygodniu. Po tym, jak obawy przed recesją wzrosły w następstwie słabszego niż oczekiwano raportu o zatrudnieniu, opublikowane w tym tygodniu dane pomogły uspokoić inwestorów.
Z najnowszych drukowanych danych wynika, że inflacja w dalszym ciągu spada w kierunku docelowego poziomu 2% Fed, podczas gdy wydatki konsumenckie pozostają na niezmienionym poziomie, a liczba zwolnień nie wzrasta.
Krótko mówiąc, ekonomiści i stratedzy z Wall Street twierdzili, że opublikowane w tym tygodniu dane pokazały, że na horyzoncie widać już tak zwane miękkie lądowanie, podczas którego gospodarka amerykańska unika gwałtownego spowolnienia gospodarczego w miarę spadku inflacji do celu Fed na poziomie 2%.
„Napięty kalendarz danych na ten tydzień dostarczył głównie dobrych wiadomości” – napisał Michael Gapen, dyrektor ds. ekonomii w Bank of America Securities w piątkowej notatce do klientów. „Inflacja była ogólnie niska, a aktywność gospodarcza w dalszym ciągu wygląda na dobrą przepływ jest zgodny z naszymi niedźwiedzimi oczekiwaniami.”
Spokojny tydzień danych ekonomicznych nie zmieni tej narracji. Jednak przemówienie prezesa Fed Jerome’a Powella na sympozjum w Jackson Hole może zmienić oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych.
„Najłatwiejszą rzeczą dla prezesa Fed Powella jest powtórzenie swojego lipcowego przesłania” – napisał Jaben. „Rozwój języka FOMC w lipcu sygnalizowałby, że Komitet jest „bardzo blisko” lub „blisko” punktu, w którym prawdopodobnie nastąpi łagodzenie polityki pieniężnej. Łagodniejszym sygnałem byłoby stwierdzenie, że Komitet chce uniknąć „nieoczekiwanego”. słabości rynku pracy, zamiast po prostu reagować na nie po ich wystąpieniu”.
Od poniedziałku rano Rynki ustalają ceny Istniało 72% szans, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych do końca wrześniowego posiedzenia, a 28% szans na obniżkę o 50 punktów bazowych. Tydzień temu rynki oczekiwały 50% szans, że Fed dokona głębszej obniżki stóp procentowych.
Zrównoważone uczucia
Po dwóch tygodniach zmienności na rynkach indeks S&P 500 powrócił do poziomów bliskich rekordom. Akcje spółek technologicznych osiągnęły niedawne dno i w ciągu ostatnich kilku sesji prowadziły rynek w górę. Fed zapowiada cięcia, a stratedzy są generalnie zadowoleni z ogólnej ścieżki rozwoju amerykańskiej gospodarki.
Wydaje się, że w połowie sierpnia rynek powrócił do tego samego poziomu, z którego wszedł w miesiącu. Jednak po najgorszej wyprzedaży w 2024 r. niektórzy stratedzy twierdzą, że teraz sytuacja wygląda nieco inaczej.
„W obliczu spadków na rynku, zwłaszcza bardziej agresywnego wycofywania się po wzrostowej stronie rynku, nastroje wydają się obecnie bardziej zrównoważone niż przed tym miesiącem” – powiedział Yahoo Finance Drew Pettit, dyrektor ds. strategii akcji w USA w Citigroup.
Zespół Pettitta wykorzystuje indeks zwany indeksem Lefkovicha, który uwzględnia między innymi krótkie pozycje inwestorów i dźwignię finansową w celu określenia nastrojów na rynku. Obecny odczyt wynosi 0,31 i jest niższy od 0,38 wskazującego, że rynki wchodzą w stan euforii, czyli nadmiernie wydłużonego szczytu. Jak widać na poniższym wykresie, po poprzednich okresach, w których rynek wpadał w euforię, często następują spadki.
Utwierdza to w przekonaniu zespół ds. strategii kapitałowej Citi, że akcje mają w tym roku szansę na wzrosty. Citi oczekuje, że indeks Standard & Poor’s zakończy rok na poziomie 5800 punktów. Ponieważ to właśnie rozwijające się obszary rynku, takie jak technologia, najbardziej ucierpiały na skutek niedawnego spadku, Pettitt stwierdził, że akcje spółek wzrostowych „wyglądają tutaj coraz atrakcyjniej”.
Kalendarz tygodniowy
Poniedziałek
Dane ekonomiczne: Indeks wiodący, lipiec (oczekiwano -0,3%, poprzednio -0,2%)
Zyski: Estée Lauder (EL), Palo Alto Network (PANW)
Wtorek
Dane ekonomiczne: Indeks aktywności pozaprodukcyjnej Fed w Filadelfii, sierpień (poprzednio -19,1)
Zyski: Lowe’s (LOW), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)
Środa
Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 16 sierpnia (poprzednio +16,8%); Protokół z posiedzenia FOMC, lipiec
Zyski: Macy’s (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)
Czwartek
Dane ekonomiczne: Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tydzień kończący się 17 sierpnia (poprzednio 227,00); US Global Manufacturing PMI, wstępny sierpień (poprzednio 49,6); US Global Services PMI, wstępny sierpień (poprzednio 55); US Global Composite PMI, wstępny sierpień (poprzednio 54,3); Sprzedaż istniejących domów, miesięcznie, lipiec (oczekiwano +0,3%, poprzednio -5,4%)
Zyski: Advance AutoParts (AAP), BJs (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX) i Workday (WDAY)
Piątek
Dane ekonomiczne: Sprzedaż nowych domów, lipiec (oczekiwano +2,6%, poprzednio -0,6%); Działalność usługowa w Banku Rezerw Federalnych w Kansas City, sierpień (poprzednio -4)
Zyski: Żadnych zauważalnych zysków.
Josh Shaffer jest reporterem Yahoo Finance. Można go śledzić na X @_Gushshafer.
Kliknij tutaj, aby uzyskać szczegółową analizę najnowszych wiadomości giełdowych i wydarzeń mających wpływ na ceny akcji
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance