Tesli (Nasdaq: Tesla) Podróż Tesli w 2024 roku wcale nie przebiegała gładko. Byliśmy świadkami zamykania fabryk, problemów z wysyłką i intensywnej konkurencji w obliczu Tesli, szczególnie w Chinach. Jednak niezachwiane zaangażowanie Elona Muska w poszerzanie oferty pojazdów elektrycznych Tesli utrzymuje firmę na właściwej drodze. Niedawna publikacja raportu dotyczącego produkcji i dostaw Tesli za drugi kwartał wywołała spore zamieszanie. Choć liczby te wykazują spadek w porównaniu z ubiegłym rokiem, to i tak udało im się przekroczyć oczekiwania analityków, zapewniając akcjom tak potrzebny impuls.
Osobiście jestem optymistycznie nastawiony do akcji Tesli. Pomimo znaczących wyzwań stojących przed firmą, jej zdolność do przekraczania oczekiwań w zakresie dostaw w trudnym otoczeniu, w połączeniu z silną marką i wiodącą pozycją w technologii pojazdów elektrycznych, wskazuje na potencjał dalszego wzrostu.
Najbardziej znaczące osiągnięcia drugiego kwartału w obszarze dostaw i produkcji
W drugim kwartale Tesla była w stanie wyprodukować około 411 000 samochodów, co jest imponujące, biorąc pod uwagę wyzwania, przed którymi stanęła ostatnio firma. Tesla dostarczyła więcej samochodów niż wyprodukowała, a na podjazdy klientów dostarczyło około 444 000 samochodów. Oznacza to spadek dostaw o 4,8% rok do roku i spadek produkcji o 14% w porównaniu z tym samym okresem 2023 roku.
Zgodnie z oczekiwaniami, Model 3 i Model Y były gwiazdami pokazu i odpowiadały za lwią część produkcji – dostarczono 386 576 egzemplarzy i 422 405 egzemplarzy. Wysoko promowany Model S, Model
Analitycy spodziewali się, że Tesla dostarczy około 439 302 pojazdów, więc wyniki firmy były miłym zaskoczeniem. Ta wiadomość spowodowała wzrost akcji Tesli o 10% do 231,26 dolarów, pomimo spadku o około 7% w ciągu roku.
W ciągu zaledwie trzech dni handlowych, od 1 do 3 lipca, Akcje Tesli wzrosły Zawrotne 23%. Zgadza się, prawie jedna czwarta wartości firmy została dodana w ciągu zaledwie 72 godzin, a akcje spółki w ciągu ostatnich kilku dni sporo wzrosły.
Jeszcze bardziej imponujące jest to, że wzrost ten całkowicie zniwelował straty, jakie Tesla poniosła od początku roku. Akcje spółki wzrosły obecnie o 1,8% w stosunku do roku poprzedniego, znacznie poniżej poziomu sprzed dwóch tygodni.
Należy jednak zauważyć, że nawet po niedawnym spadku cena Tesli jest nadal znacznie wyższa w porównaniu z cenami innych producentów samochodów. Jego współczynnik P/E wynoszący 64,3x jest znacznie wyższy niż w przypadku GM (Giełda nowojorska: General Motors) (5,7x) i Forda (Giełda nowojorska: F) (13,3x), co sugeruje, że znaczna część wzrostu została już przeniesiona na cenę akcji. Najbliższe kwartały będą kluczowe dla ustalenia, czy Tesla jest w stanie utrzymać tę dynamikę i uzasadnić swoją wysoką wycenę.
Wyzwania Tesli i strategiczne odpowiedzi
Tesla odczuwa zaciekłą konkurencję, zwłaszcza w Chinach. (BYD)OTC:BYDDFBYD, jej największy rywal, sprzedał w drugim kwartale około 426 000 pojazdów całkowicie elektrycznych, czyli nieco mniej niż Tesla, która dostarczyła 443 956 sztuk, czyli zaledwie 17 956 sztuk. I nie chodzi tylko o BYD; Gdzie inni chińscy producenci samochodów, tacy jak Geely (OTC:GELYFPracuje również nad zintensyfikowaniem swoich wysiłków, ponieważ sprzedaż Geely wzrosła o 41% w pierwszej połowie 2024 r.
W odpowiedzi Tesla znacznie obniżyła ceny od początku 2023 r., co pomogło utrzymać wolumen sprzedaży, ale także wywarło presję na marże zysku. Marża brutto na rynku motoryzacyjnym spadła do 18,5% w pierwszym kwartale 2024 r. z 21,1% w pierwszym kwartale 2023 r. Na początku tego roku Tesla również stanęła w obliczu poważnych wyzwań, w tym podpalenia jej niemieckiej fabryki i przerwy w ładowaniu z powodu zamieszek w Morza Czerwonego, co przyczyniło się do spadku produkcji w drugim kwartale o 14% rok do roku.
Pomimo tych przeszkód Tesla nie zadowala się samoobroną. Elon Musk planuje przyspieszyć masową produkcję niedrogich samochodów elektrycznych, która prawdopodobnie trafi do sprzedaży w pierwszej połowie 2025 roku. Może to być punkt zwrotny w dotarciu do szerszego rynku. Ponadto działalność Tesli w zakresie magazynowania energii kwitnie, a jej przychody w pierwszym kwartale osiągnęły rekordową kwotę 1,64 miliarda dolarów, a ilość wdrożeń energii osiągnęła 4,1 GWh.
Tesla inwestuje także znaczne środki w sztuczną inteligencję i robotykę, dzięki czemu jej zdolność do szkolenia sztucznej inteligencji niemal się podwoi. Musk tak bardzo ufa humanoidalnym robotom Optimusa, że wierzy, że mogą one podnieść wartość rynkową Tesli do 25 bilionów dolarów (jej kapitalizacja rynkowa wynosi obecnie około 800 miliardów dolarów).
Co dalej z Teslą i jej inwestorami?
Nadchodzi kilka ważnych wydarzeń, które mogą znacząco wpłynąć na przyszłość Tesli. Po pierwsze, raport o wynikach za drugi kwartał opublikowany 23 lipca pozwoli nam szczegółowo przyjrzeć się ich wynikom finansowym. Analitycy spodziewają się, że przychody osiągną poziom 23,83 miliarda dolarów. Oczekują również, że przychody osiągną poziom 23,83 miliarda dolarów. Spodziewaj się zysku na akcję Zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,60 USD, a wahał się od 0,41 USD do 0,87 USD. Oznacza to znaczną poprawę w porównaniu z zyskiem na akcję z poprzedniego kwartału, który wynosił 0,45 USD. Jeśli wzrost przychodów Tesli w trzecim kwartale będzie dodatni, będzie to kamień milowy w ożywieniu gospodarczym.
Następnie 8 sierpnia nadchodzi Dzień Robotaxi, który może być wielkim wydarzeniem dla ambicji Tesli w zakresie autonomicznej jazdy. Analitycy mają jednak mieszane opinie na temat akcji Tesli. Dan Ives z Wedbush jest optymistyczny i podnosi cenę docelową do 300 dolarów, wierząc, że najgorsze już za nami i że nadchodzące innowacje, takie jak robotyka, mogą napędzać wzrost.
Z drugiej strony Colin Langan z Wells Fargo jest ostrożny i zaleca sprzedaż akcji Tesli ze względu na obawy związane ze spadkiem dynamiki dostaw i wpływem obniżek cen na marże. Ustala konserwatywną cenę docelową na poziomie 120 dolarów. Analitycy Guggenheima również podnieśli cenę docelową do 134 dolarów, ale Utrzymaj rekomendację Sprzedajjako kluczowy czynnik wymieniając niesamowite wdrożenie magazynowania energii przez Teslę.
Czy zdaniem analityków akcje Tesli są opcją kupna?
Według najnowszych ocen analityków konsensusowa rekomendacja dla akcji Tesli to „Trzymaj”. Spośród 35 analityków zajmujących się akcjami 13 oceniło je jako kupuj, 14 jako trzymaj, a ośmiu jako sprzedaj. Średnia cena docelowa akcji TSLA Cena akcji wynosi 184,41 dolarów, co oznacza możliwy spadek o około 27,1% w stosunku do aktualnej ceny.
Konkluzja
Podsumowując, raport Tesli dotyczący dostaw w drugim kwartale był mieszanką wyników. Choć firma przekroczyła szacunki, dostawy spadały z roku na rok. Rynek zareagował pozytywnie, ale analitycy są podzieleni co do przyszłości akcji. Niektórzy uważają, że najgorsze już za firmą, inni natomiast zachowują ostrożność, jeśli chodzi o presję konkurencyjną i potencjalną presję na marże.
Pomimo tych wyzwań jestem optymistycznie nastawiony do akcji Tesli. Elastyczność firmy, zaangażowanie w poszerzanie portfolio pojazdów elektrycznych oraz ekscytujący potencjał w zakresie sztucznej inteligencji i magazynowania energii sprawiają, że jest to atrakcyjna inwestycja. Zbliżający się raport wyników za drugi kwartał zaplanowany na 23 lipca i Dzień Robo Taxi zaplanowany na 8 sierpnia mogą zapewnić większą przejrzystość i spowodować wzrost cen akcji. Jak zawsze, odrób swoją pracę domową i inwestuj mądrze.