WASZYNGTON (AP) — W środę Rezerwa Federalna podniosła referencyjną stopę procentową o trzy czwarte punktu po raz drugi z rzędu, aby ograniczyć wysoką inflację..
Ruch banku centralnego podniesie kluczową stopę procentową, która wpływa na wiele kredytów konsumenckich i biznesowych, do 2,25% do 2,5%, najwyższego wskaźnika od 2018 roku.
Przemawiając na konferencji prasowej po ostatnim posiedzeniu Fedu, przewodniczący Jerome Powell dał mieszane sygnały na temat kolejnych ruchów Fed. Podkreślił, że Fed pozostaje zaangażowany w pokonanie chronicznie wysokiej inflacji.
Chociaż wzrosły obawy, że wysiłki Fedu mogą w końcu wywołać recesję, Powell stracił kilka szans, że Fed ograniczy podwyżki stóp w przypadku recesji, gdy inflacja jest nadal wysoka.
Roberto Perelli, ekonomista banku inwestycyjnego Piper Sandler, podkreślił, że „obniżenie inflacji jest ważne, nawet jeśli spowoduje recesję”.
Jednak sugestia Powella, że podwyżki stóp mogą się zmniejszać, ponieważ uważa się, że ich główna stopa nie wspiera ani nie hamuje wzrostu, pomogła wywołać potężny wzrost na Wall Street., indeks giełdowy S&P 500 wzrósł o 2,6%. Perspektywa niższych stóp procentowych zazwyczaj pobudza wzrosty na giełdzie.
Tymczasem Powell był ostrożny podczas konferencji prasowej, aby nie wykluczyć kolejnej podwyżki o trzy czwarte punktu, gdy decydenci Fed spotkają się we wrześniu. Powiedział, że decyzja o stopach będzie zależeć od tego, co wynika z kilku opublikowanych do tego czasu raportów ekonomicznych.
„Nie sądzę, aby Ameryka znajduje się teraz w recesji”, powiedział Powell na swojej konferencji prasowej, na której zasugerował, że podwyżki stóp Fed już odniosły pewien sukces w spowolnieniu gospodarki i zmniejszeniu presji inflacyjnej.
Decyzja banku centralnego po wzroście inflacji do 9,1%, najwyższa roczna stopa od 41 lat i odzwierciedla jej agresywne wysiłki na rzecz ograniczenia wzrostu cen w całej gospodarce. Podnosząc oprocentowanie kredytów bank centralny sprawia, że zaciągnięcie kredytu hipotecznego, kredytu samochodowego lub biznesowego staje się droższe.. Konsumenci i przedsiębiorstwa następnie pośrednio pożyczają i wydają mniej, ochładzając gospodarkę i obniżając inflację.
Rosnąca inflacja i strach przed recesją podkopały zaufanie konsumentów i podsyciły publiczne zaniepokojenie gospodarką, Wysyła rozczarowująco mieszane sygnały. W miarę zbliżania się listopadowych wyborów w połowie kadencji niezadowolenie Amerykanów obniżyło poparcie opinii publicznej prezydenta Joe Bidena. Wzrosły też szanse demokratów na utratę kontroli nad Izbą i Senatem.
Działania banku centralnego w celu gwałtownego zaostrzenia akcji kredytowej wywołały konwulsje na rynku mieszkaniowym, który jest szczególnie wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Średnia stawka 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu Sprzedaż domów podwoiła się w ciągu ostatniego roku do 5,5%.
Konsumenci wykazują oznaki cięć wydatków W obliczu wysokich cen. A ankiety biznesowe sugerują, że sprzedaż jest powolna. Bank centralny obstawia, że może spowolnić wzrost na tyle, by kontrolować inflację, ale nie na tyle, by wywołać recesję – ryzyko, że wielu analityków obawia się, że skończy się to źle.
Na swojej konferencji prasowej zasugerował, że gospodarka kształtuje się, aby pomóc umiarkowanej inflacji, gdy gospodarka zwalnia, popyt na siłę roboczą słabnie, a wzrost płac osiąga szczyty.
„Czy widzimy spowolnienie aktywności gospodarczej, którego naszym zdaniem potrzebujemy?” on zapytał. „Istnieją dowody na to, że jesteśmy”.
Jako znak zaufania do polityki banku centralnego, szef banku centralnego wskazał na działania, ponieważ inwestorzy oczekują, że inflacja z czasem spadnie do celu banku centralnego na poziomie 2%.
Powell podtrzymał również prognozę urzędników Fed z zeszłego miesiąca, że ich stopa referencyjna będzie wynosić od 3,25% do 3,5% do końca roku io około pół punktu procentowego wyższa w 2023 roku. W podwyżkach banku centralnego. Jeśli bank centralny podniesie swoją główną stopę o pół punktu podczas spotkania we wrześniu io ćwierć punktu na każdym spotkaniu w listopadzie i grudniu, bank centralny zrealizuje swój cel na koniec roku.
Teraz, gdy Fed narzucił dwie znaczące podwyżki stóp procentowych, „Myślę, że odtąd będą zwyżkowe”, powiedział Thomas Garretsen, starszy strateg portfelowy w RBC Wealth Management.
W czwartek, kiedy rząd szacuje produkt krajowy brutto za okres kwiecień-czerwiec, niektórzy ekonomiści uważają, że gospodarka może wykazywać drugi kwartał z rzędu kurczenia się. Byłoby to zgodne z długo utrzymywanym założeniem, kiedy rozpocznie się recesja.
Ale ekonomiści twierdzą, że to nie znaczy, że rozpoczęła się recesja. W ciągu tych samych sześciu miesięcy, kiedy cała gospodarka się skurczyła, pracodawcy dodali 2,7 miliona miejsc pracy — więcej niż w całym roku przed pandemią. Chociaż płace również rosną w zdrowym tempie, wielu pracodawców wciąż ma trudności z przyciągnięciem i zatrzymaniem wystarczającej liczby pracowników.
Jednak spowolnienie wzrostu stawia decydentów banku centralnego przed dylematem wysokiej stawki: o ile powinni podnieść oprocentowanie kredytów, jeśli gospodarka zwolni? Jeśli słaby wzrost powoduje zwolnienia i podnosi bezrobocie, często automatycznie obniża inflację.
Dylemat ten może być jeszcze większy dla banku centralnego w przyszłym roku, kiedy gospodarka pozostanie w złej kondycji, a inflacja nadal będzie powyżej celu banku centralnego na poziomie 2%.
„Jak duże ryzyko luzu jesteś w stanie znieść, aby szybko przywrócić inflację do 2% w ciągu kilku lat?” – zapytał były ekonomista Fed, Nathan Sheets, główny ekonomista Citi. „To są rodzaje problemów, z którymi muszą się zmagać”.
Ekonomiści z Bank of America spodziewają się „łagodnej” recesji jeszcze w tym roku. Analitycy Goldman Sachs szacują 50-50 szans na recesję w ciągu dwóch lat.
___
Pisarz ekonomii AP, Paul Wiseman, przyczynił się do powstania tego raportu.