Aktualizacje na żywo dotyczące marcowej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell będzie w dalszym ciągu zapewniał, że inflacja zbliża się do celu banku centralnego na poziomie 2%, nawet po ostatnich słabych odczytach inflacji.

„Inną rzeczą jest to, że w drugiej połowie roku odczyty były niższe, więc przesunięcie 12-miesięcznego okna do przodu może być trudne” – powiedział Powell.

„Szukamy jednak danych potwierdzających niższe odczyty, jakie mieliśmy w zeszłym roku” – kontynuował Powell. „To, co zaobserwowaliśmy, daje nam większą pewność, że inflacja rzeczywiście stale rośnie, aż do 2%”.

– Sara Min

Kluczowe dane o inflacji – wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich oraz wydatki na konsumpcję osobistą – wzrosły zarówno w styczniu, jak i w lutym. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell postrzega te dane jako kolejny dowód na spiralę spadkową inflacji.

„Nie sądzę, że tak naprawdę zmienili ogólny obraz, inflacja stopniowo zmierza w stronę 2%, czasami po wyboistej drodze” – powiedział na konferencji prasowej w środowe popołudnie. „Nie będziemy przesadnie reagować na dane z dwóch miesięcy i nie będziemy ich ignorować”.

– Lisa Kailai Hahn

W odpowiedzi na decyzję Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie Seema Shah, główny specjalista ds. strategii globalnej w Associate Asset Management, powiedział: „Powell mógł pokazać swoje karty: potrzebuje dobrego powodu, aby nie obniżać stóp procentowych, a nie powodu do obniżki stóp procentowych. Rynki prawdopodobnie nie mogłyby prosić banku centralnego o więcej.” Akcje świętują.”

„Fedowi naprawdę podoba się rozwiązanie miękkiego lądowania. Silny wzrost, niskie bezrobocie, wysoka inflacja – a mimo to brak zmian w punkcie środkowym” – kontynuował Shaw. Podkreślił, że obniżki stóp procentowych przed inflacją są bliskie celu banku centralnego na poziomie 2% i nawet jeśli wzrost PKB będzie powyżej trendu, jest to „ścieżka niebezpieczna”.

— Biya Singh

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell i bank centralny nie są zaskoczeni faktem, że inflacja okazuje się bardziej trwała, powiedział David Russell, globalny szef ds. strategii rynkowej na platformie inwestycyjnej TradeStation. Perspektywa trzech kolejnych obniżek stóp procentowych w tym roku napawa optymizmem, dodał.

„W tym roku wystąpiły pewne wstrząsy inflacyjne, ale Jerome Powell nie mrugnął okiem” – powiedział Russell. „Inwestorzy odczuwają ulgę, widząc, że trzy cięcia pozostają na wykresie punktowym, wspierając rynki i apetyt na ryzyko”.

„Fed mógł się obudzić z kacem, ale miska ponczowa jeszcze nie zniknęła” – powiedział.

– Alex Haring

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że bank centralny nie podjął jeszcze decyzji w sprawie odwrócenia tempa redukcji swojego bilansu, zauważył jednak, że korekta jest bliska.

„Ogólne wrażenie komisji jest takie, że należy jak najszybciej zmniejszyć prędkość spływu, zgodnie z planami, które wcześniej przedstawiliśmy” – powiedział Powell.

Kształt planu upłynnienia bilansu może mieć wpływ na podaż na rynku obligacji i jest uważnie obserwowany przez podmioty zajmujące się rynkiem instrumentów stałodochodowych.

– Jessego Pounda

Prezes Zarządu Rezerwy Federalnej Jerome Powell powtórzył w środę, że decydenci chcą obniżyć stopy procentowe do końca roku, zakładając kontynuację wzrostu gospodarczego.

„Uważamy, że nasza stopa procentowa prawdopodobnie osiągnie najwyższy poziom w tego typu cyklu i jeśli gospodarka będzie rozwijać się zasadniczo zgodnie z oczekiwaniami, właściwym byłoby rozpoczęcie w pewnym momencie tego roku łagodzenia kontroli polityki” – powiedział Powell.

Powtórzył także swoje zaufanie do docelowej stopy inflacji wyznaczonej przez bank centralny na poziomie 2%.

— Biya Singh

Według Sonu Varghese, globalnego stratega makro w Grupie Carson, trzy obniżki stóp procentowych w 2024 r. można uznać za pozytywny znak, nawet jeśli bank centralny pozostawił je na niezmienionym poziomie na marcowym posiedzeniu.

„Szczegóły są szczególnie niekorzystne, ponieważ pozostawiają obniżki stóp procentowych nierozstrzygnięte nawet przy przewidywaniu nieco wyższej inflacji i wyższego wzrostu gospodarczego” – powiedział Varghese.

– Alex Haring

Jest już raport z marcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej. Kliknij tutaj, aby porównać środowy raport CNBC z ostatnim spotkaniem w styczniu.

– Alex Haring

Główne średnie wzrosły w środę po południu po opublikowaniu przez Rezerwę Federalną decyzji politycznej i prognozy stóp procentowych.

S&P 500 wzrósł o 0,3%, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,5%. Średnia przemysłowa Dow Jones wzrosła o ponad 140 punktów, czyli prawie 0,4%.

–Darla Mercado

Wszystkie trzy główne średnie kształtowały się blisko linii płaskiej, gdy inwestorzy przygotowywali się na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Od 13:36 ET indeks S&P 500 spadł o 0,06%, podczas gdy Nasdaq Composite spadł o 0,08%. Średnia przemysłowa Dow Jones spadła o około 6 punktów, czyli 0,02%.

Rentowności obligacji skarbowych również pozostały na niezmienionym poziomie przed ogłoszeniem Fed. Stopa 2-letnich obligacji skarbowych spadła o niecałe 2 punkty bazowe do 4,675%. Rentowność 10-letnich również spadła o niecałe 2 punkty bazowe do 4,279%.

–Darla Mercado

Stanowisko Fed w sprawie stóp procentowych i jego dalszego postępowania jest w centrum uwagi inwestorów, ale Rezerwa Federalna nie może zapomnieć o swoim bilansie.

Fed utrzymuje się z 7,6 biliona dolarów w obligacjach skarbowych, papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką i innych aktywach, które mogą wkrótce się wyczerpać i ostatecznie znaleźć się w jego bilansie. Obecnie Fed pozwala na inwestowanie w obligacje skarbowe o wartości do 60 miliardów dolarów miesięcznie bez konieczności ponownego inwestowania swojego bilansu oraz 35 miliardów dolarów w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.

Inwestorzy będą pytać o szczegóły dotyczące sposobu likwidacji bilansu przez bank centralny, a jest to kwestia, którą prezes Fed Powell może poruszyć podczas swojej konferencji prasowej.

Przeczytaj więcej o bilansie Fed tutaj od Jeffa Coxa z CNBC.

–Darla Mercado i Jeff Cox

W ramach tego ostatniego cyklu minęły dwa lata od pierwszej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a posunięcie to miało znaczący wpływ na portfele konsumentów.

Odkąd bank centralny zaczął podnosić stopy procentowe w marcu 2022 r., kredytobiorcy muszą płacić wyższe koszty odsetek. Według MND w tygodniu rozpoczynającym się 11 marca 2022 r. 30-letni kredyt hipoteczny ze stałym oprocentowaniem wyniósł 4,29% w porównaniu z 7,09% w dniu 15 marca 2024 r.

Utrzymywanie zadłużenia na kartach kredytowych stało się droższe, a roczne stopy procentowe wzrosły z 16,34% do 20,75% w związku z przyjęciem przez bank dwa lata temu twardego stanowiska w sprawie rachunków bankowych.

Choć czasy stały się trudne dla kredytobiorców, oszczędzający i inwestorzy o stałym dochodzie czerpią korzyści z wyższych stóp procentowych.

Według Refinitiv rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wynosi obecnie 4,67%, w porównaniu z 1,75% w marcu 2022 r. Parkowanie pieniędzy w certyfikatach depozytowych jest również bardziej satysfakcjonujące, ponieważ według LendingTree roczna rentowność procentowa 6-miesięcznych płyt CD wzrosła z 0,22% do 3,298%.

–Darla Mercado, Nick Wells

Powszechnie oczekuje się, że decydenci banków centralnych utrzymają stopy procentowe na niezmienionym poziomie pod koniec marcowego posiedzenia politycznego, ale kluczowym wydarzeniem dla inwestorów będzie wykres punktowy.

Ustalający politykę Federalny Komitet Otwartego Rynku opublikuje swoją projekcję punktową, zestawienie oczekiwań poszczególnych członków co do przyszłych stóp procentowych.

Inwestorzy rozpoczęli rok 2024 z byczymi perspektywami obniżek stóp procentowych, spodziewając się, że Fed obniży stopy procentowe sześć lub siedem razy w odstępach co ćwierć punktu procentowego. Jednak te oczekiwania stały się rzeczywistością, a inwestorzy oczekują obecnie pierwszego spadku stóp w czerwcu i przewidują jedynie trzy obniżki.

Zmiana prognozy Streeta następuje po tym, jak dane ekonomiczne pokazują, że inflację trudniej jest powstrzymać, niż wielu się spodziewało.

Przeczytaj więcej od Jeffa Coxa z CNBC na temat tego, czego można się spodziewać po posiedzeniu Fed.

–Darla Mercado