Akcje Rivian (RIVN) osiągnęły najniższy poziom w historii w wyniku obniżenia ratingu i redukcji miejsc pracy

Po rozczarowujących wynikach za IV kwartał akcje Rivian (RIVN) spadły dwukrotnie, co doprowadziło do najniższego poziomu w historii. Utrzymując się na najniższym poziomie od czasu wejścia na giełdę, producent samochodów elektrycznych chce utrzymać koszty pod kontrolą w 2024 r.

Wyniki za IV kwartał nie są zadowalające

Po opublikowaniu w środę wyników za czwarty kwartał i cały rok Rivian ogłosił, że zwolni 10% swoich pracowników etatowych.

To posunięcie umożliwia im „maksymalizację wpływu, jaki możemy mieć jako firma” – wyjaśnił RJ Scaringe, dyrektor generalny Rivian w firmowej rozmowie telefonicznej. Scaring stwierdził, że firma „nie jest odporna na obecną niepewność gospodarczą i geopolityczną”.

Wpływ rosnących stóp procentowych odbił się na całej branży. Bank zamówień Riviana „znacznie spadł” w związku ze zwiększeniem produkcji przez producenta pojazdów elektrycznych.

Chociaż w zeszłym roku dostawy wzrosły ponad dwukrotnie i wyniosły ponad 50 000 pojazdów, w czwartym kwartale tempo spadło.

Jak wyjaśniła w listopadzie dyrektor finansowa Claire McDonough, Rivian spodziewał się „większej luki między produkcją a dostawą”, ponieważ Amazon ogranicza spożycie nowych samochodów w okresie świątecznym.

Chociaż straty netto Riviana uległy poprawie Czwarta kwarta (1,5 miliarda dolarów w porównaniu z 1,7 miliarda dolarów) Od 2022 r. marże brutto producenta pojazdów elektrycznych spadły wraz ze spadkiem dostaw pojazdów.

Rivian stracił 43 372 dolarów na każdym pojeździe dostarczonym w czwartym kwartale. Chociaż liczba ta rosła w ciągu roku, zysk brutto na pojazd Riviana spadł z 30 648 dolarów w trzecim kwartale, 32 595 dolarów w drugim kwartale i 67 329 dolarów w pierwszym kwartale 2023 roku.

Należy pamiętać, że jest to nadal postęp o około 81 000 dolarów w porównaniu z ubiegłym rokiem, kiedy Rivian tracił 124 162 dolarów na każdym dostarczonym pojeździe elektrycznym.

Akcje Rivianu osiągnęły najniższy poziom w historii po obniżeniu ratingu

Akcje Rivian już wykazywały tendencję spadkową po utracie zysków za IV kwartał i obecnie osiągnęły najniższy w historii poziom około 10 dolarów za akcję.

Jak firma ogłosiła w listopadzie, w drugim kwartale na kilka tygodni zamknie swoje konsumenckie i komercyjne linie produkcyjne. Planowany przestój ma na celu wprowadzenie oszczędności i wprowadzenia nowych technologii na platformę R1.

Rivian spodziewa się, że zmiany „znacznie obniżą” koszty materiałów po 2024 r. Rivian wierzy, że dzięki ulepszeniom osiągnie „skromny zysk ze wzrostu” w czwartym kwartale 2024 r.

Chociaż zaplanowano je tylko na część drugiego kwartału, ulepszenia „wpłyną na wszystkie cztery kwartały produkcji” – wyjaśnił McDonough. W rezultacie Rivian spodziewa się, że dostawy będą o 10–15% niższe niż w IV kwartale, co sugeruje około 12–12,5 tys. w I kwartale.

Produkcja projektowa Rivian w tym roku utrzyma się na stałym poziomie, a w fabryce w Normal w stanie Illinois powstanie około 57 000 pojazdów.

Przyszłe obietnice producenta samochodów elektrycznych nie wystarczyły, aby przyciągnąć analityków. Akcje Rivianu odnotowały w tym tygodniu podwójną obniżkę, ponieważ zarówno UBS, jak i JP Morgan obniżyły swoje ceny docelowe.

Analityk Joseph Spak obniżył cenę docelową z 24 do 8 dolarów za akcję. Cel wskazuje na spadek o ponad 23% w porównaniu z obecną ceną 10,40 USD za akcję.

Chociaż „byliśmy optymistami co do ostatecznego zwycięstwa produktu i marki RIVN” – stwierdził Sbaak w notatce do klientów, „szybko zmieniające się otoczenie pojazdów elektrycznych zmusza nas do ponownej oceny naszego spojrzenia na popyt”.

Sabbak zauważył, że droga Riviana do rentowności i przepływów pieniężnych może być trudniejsza. Analityk stwierdził, że średnia roczna prognoza dostaw UBS na lata 2025–2027 jest o około 33% niższa niż wcześniej. Spak wyraził także obawy co do docelowych zysków brutto i EBITDA na 2024 rok.

Analityk spodziewa się znacznego wzrostu gotówki w 2025 roku, być może około 30% jej wartości rynkowej. Tymczasem duży popyt na pojazdy elektryczne może zwiększyć akcje Rivian, powiedział Sbaak. Poprawa redukcji kosztów mogłaby wyeliminować potrzebę pozyskiwania większego kapitału, powiedział Hydraulik.

JPMorgan również obniżył cenę docelową do 11 dolarów, powołując się na nieosiągnięte cele i rozczarowując nowe wytyczne.

W akcję włączył się nawet dyrektor generalny Tesli, Elon Musk Opublikowano w X (Twitter), stwierdzając, że „obecna ścieżka doprowadziła do ich bankructwa w ciągu około sześciu kwartałów”. „Być może ta ścieżka się zmieni, ale jeszcze się nie zmieniła”.

Weź elektryczny

Choć istnieją realne obawy co do kondycji finansowej i możliwości generowania zysków Rivian, producent samochodów elektrycznych wdraża plan kontroli kosztów.

Rivian R1S był w ubiegłym roku najlepiej sprzedającym się pojazdem elektrycznym w Stanach Zjednoczonych, a jego cena przekroczyła 70 000 dolarów. W zeszłym roku marka ta była piątym najlepiej sprzedającym się producentem pojazdów elektrycznych w Stanach Zjednoczonych. Rivian ma dobry produkt i już ugruntował swoją pozycję prawdziwego producenta luksusowych pojazdów elektrycznych. Teraz firma musi wejść w kolejny etap rozwoju.

Firma dokonała już planowanych modernizacji obniżających koszty w swoich pojazdach R1. 7 marca Rivian wprowadzi na rynek niedrogiego elektrycznego SUV-a R2, który znacząco poszerzy jego rynek.

Rivian będzie musiał albo dalej obniżyć koszty, albo wprowadzić nowe źródła przychodów, takie jak usługi, ponieważ rozpoczęcie produkcji R2 zaplanowano na 2026 rok.

McDonough stwierdził, że Rivian „pozostaje przekonany”, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty będą w stanie finansować działalność do 2025 r.

źródło: CNBC