Giełdy zakończyły ostatni tydzień na spadkach po wyprzedaży w sektorze technologii, w wyniku której Nasdaq Composite (^IXIC) odniósł największe straty, spadając o ponad 1%.
Jednak równoważony indeks S&P 500 odnotował tygodniowe zyski siódmy tydzień z rzędu, podczas gdy inwestorzy w dalszym ciągu spoglądają poza liderów technologicznych „Wielkiej Siódemki”, aby wesprzeć kolejną fazę wzrostu rynku.
W przyszłym tygodniu inwestorzy staną przed ostatnim poważnym testem przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej, które odbędzie się 20 marca, a na wtorek ukaże się lutowy raport dotyczący indeksu konsumenckiego (CPI), który zapewni zaktualizowany obraz inflacji. Raporty o sprzedaży detalicznej i nastrojach konsumentów pojawią się w kalendarzu gospodarczym w drugiej połowie tygodnia.
Lista raportów kwartalnych jest lżejsza – Dollar Tree (DLTR), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Adobe (ADBE) i Ulta Beauty (ULTA).
Sprawdź cenę
Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wielokrotnie powtarzał, że bank centralny pragnie większej „ufności” co do ścieżki spadkowej inflacji Przed obniżką stóp procentowych.
Wtorkowy odczyt CPI następuje po gorętszym niż oczekiwano styczniowym raporcie, który pokazał, że niższa inflacja może być „wyboista”, co skłoniło inwestorów do wyceniania mniejszych obniżek stóp procentowych w tym roku.
Według szacunków Bloomberga, Wall Street oczekuje, że w lutym inflacja ogółem odnotuje roczny wzrost o 3,1%, bez zmian w stosunku do głównej wartości w styczniu. Oczekuje się, że ceny wzrosną o 0,4% w ujęciu miesięcznym, co oznacza wzrost w stosunku do wzrostu o 0,3% odnotowanego w styczniu.
W ujęciu „podstawowym”, nieuwzględniającym żywności i energii, oczekuje się, że ceny wzrosną o 3,7% rok do roku, co oznacza spowolnienie w porównaniu ze wzrostem o 3,9% odnotowanym w styczniu. Oczekuje się, że miesięczny wzrost cen bazowych wyniesie 0,3%, czyli będzie niższy niż wzrost o 0,4% odnotowany w styczniu.
„Styczniowe dane o CPI były gorętsze niż oczekiwano, co wzbudziło ponowne obawy dotyczące tego, jak szybko można osiągnąć inflację” – napisał w piątek w notatce badawczej zespół ekonomistów Wells Fargo pod przewodnictwem Jaya Brysona.
„Pomimo mocnego początku roku ostatecznie wierzymy, że tendencja do niższej inflacji się utrzyma. Oczekujemy, że dane z lutego pokażą, że chociaż inflacja pozostaje frustrująco wysoka, podstawowa tendencja nie ulega wzmocnieniu”.
Ożywienie handlu detalicznego?
W styczniu sprzedaż detaliczna zanotowała największy spadek od marca 2023 roku.
Ekonomiści nie spodziewają się jednak kontynuacji tej tendencji w lutym.
Ekonomiści oczekują, że raport w czwartek rano wykaże, że sprzedaż detaliczna wzrosła w lutym o 0,8% miesiąc do miesiąca, co stanowi odbicie po spadku o 0,8% odnotowanym w pierwszym miesiącu roku.
Według danych Bloomberg, po wyłączeniu samochodów i gazu, sprzedaż projektów ekonomistów wzrosła o 0,2% miesiąc do miesiąca w porównaniu ze spadkiem o 0,5% w styczniu.
„Sprzedaż detaliczna ponownie odbije w lutym po osłabieniu związanym z pogodą w styczniu i silniejszym sezonie zwrotu podatków, co pozostawi wzrost konsumpcji na właściwym poziomie w ujęciu rocznym wynoszącym ponad 2%” – napisali w piątek ekonomiści z Oxford Economics. . Zyski w pierwszym kwartale, w solidnym tempie.”
Zmiana na rynku
Działania rynkowe po piątkowym raporcie o zatrudnieniu pokazały wyraźną zmianę w aktywności handlowej.
Po tygodniach wzrostów na giełdzie napędzanych sztuczną inteligencją, akcje Nvidii (NVDA) spadły o prawie 5%. Inne popularne transakcje technologiczne, które zyskały ekspozycję w obliczu euforii związanej ze sztuczną inteligencją, również spadły, w tym między innymi o prawie 4% spadki w przypadku Arm Holdings (ARM) i Dell (DELL).
Posunięcie to następuje w następstwie rozbieżności, która pojawiła się w handlu Siedmiu Wspaniałych – Zwłaszcza opóźniona wydajność Apple i Tesli. Stratedzy twierdzą, że może to w dalszym ciągu otwierać drogę do szerszego wzrostu na rynku.
Tendencję tę można było zaobserwować przez cały tydzień, kiedy równoważony indeks S&P 500 osiągnął swój pierwszy szczyt Rekord od ponad dwóch lat. Zarówno ten indeks, jak i indeks małych spółek Russell 2000 (^RUT) podczas piątkowej wyprzedaży radziły sobie lepiej niż szerszy rynek.
„Uważamy, że Mag Seven stanie się Lag Seven” – powiedział Yahoo Finance Live Craig Johnson, główny technik ds. marketingu w Piper Sandler.
„W tym momencie zaczniemy obserwować ekspansję na tym rynku”.
Mniej firm wspomina o recesji
Wezwanie Johnsona do przedłużenia hossy na Wall Street było popularne na Wall Street w celu rozpoczęcia roku 2024. Powodem wzrostów innych akcji są rosnące szacunki zysków spółek spoza liderów technologicznych oraz ogólna kondycja amerykańskiej gospodarki.
Ta historia jest nadal w dużej mierze nienaruszona. Michael Feroli, główny ekonomista JPMorgan w USA, zauważył po lutowym raporcie o zatrudnieniu, że utrzymująca się dobra sytuacja na rynku pracy popchnęła prognozę PKB firmy za drugi kwartał do 1,5% rok do roku z 0,5%.
Stratedzy uważają, że rosnące perspektywy gospodarcze znajdą odzwierciedlenie w zyskach spółek, nie tylko spółek technologicznych. Firmy opowiadają podobną historię.
Jak wynika z badania FactSet, podczas rozmów o wynikach trwających od 15 grudnia do 7 marca 47 spółek z indeksu S&P 500 wspomniało termin „recesja”. Była to najmniejsza liczba firm wymieniających to sformułowanie od dwóch lat i kształtowała się poniżej średnich pięcio- i 10-letnich.
Kalendarz tygodniowy
Poniedziałek
Dane ekonomiczne: Roczna prognoza inflacji Fed z Nowego Jorku, luty (poprzednio 3%)
Zyski: Asana (ASAN), Casey (CASY), Oracle (ORCL), Vail Resorts (MTN)
Wtorek
Dane ekonomiczne: Optymizm małych przedsiębiorstw NFIB, luty (poprzednio 89,9) CPI, miesięczny, luty (oczekiwane +0,4%, poprzednio +0,3%); Bazowy CPI, m/m, luty (oczekiwano +0,3%, poprzednio +0,4%); CPI, r/r, luty (oczekiwano +3,1%, poprzednio +3,1%); Bazowy CPI, r/r, luty (oczekiwano +3,7%, poprzednio +3,9%); Realne średnie zarobki godzinowe rok do roku, luty (poprzednio +1,4%)
Zyski: Allbirds (BIRD), Clover (CLOV), Kohl's (KSS), Manchester United (MANU), On Holdings (ONON)
Środa
Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 8 marca (+9,7%)
Zyski: Dollar Tree (DLTR), Lennar (LEN), Vera Bradley (VRA), Williams Sonoma (WSM)
Czwartek
Dane ekonomiczne: Liczba nowych bezrobotnych, tydzień kończący się 9 marca (poprzednio 217 tys.); Sprzedaż Detaliczna, m/m, luty (oczekiwano +0,8%, poprzednio -0,8%); Sprzedaż detaliczna po wyłączeniu samochodów i gazu, luty (oczekiwano +0,2%, poprzednio -0,5%); Indeks cen producentów, miesięczny, luty (oczekiwano +0,3%, poprzednio +0,3%); Indeks Cen Producentów r/r, luty (poprzednio +0,9%)
Zyski: Adobe (ORCL), Blink (BLNK), Build-A-Bear (BBW), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Ulta Beauty (ULTA)
Piątek
Dane ekonomiczne: Pewność konsumencka Uniwersytetu Michigan, wstępny odczyt z marca (oczekiwane 77,0, poprzednio 76,9); Ceny importowe, miesięcznie, luty (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,8%); Ceny eksportowe, miesięczne, luty (oczekiwano +0,1%, poprzednio +0,8); Produkcja przemysłowa, miesięcznie, luty (oczekiwano +0,0%, poprzednio -0,1%)
Zyski: Nie zidentyfikowano żadnych znaczących zysków związanych z emisją.
Josh Schaeffer jest reporterem Yahoo Finance. Śledź go na X @_joshschafer.
Kliknij tutaj, aby zapoznać się z najnowszymi wiadomościami giełdowymi i dogłębną analizą, w tym wydarzeniami dotyczącymi zmian akcji
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
