(Bloomberg) – Europejskie akcje i obligacje spadły po tym, jak urzędnicy Europejskiego Banku Centralnego wylali zimną wodę na oczekiwania szybkich obniżek stóp procentowych, mimo że dane z Niemiec uwydatniły trudną sytuację dla wzrostu gospodarczego i zysków przedsiębiorstw.
Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg
Indeks Stoxx Europe 600 spadł na koniec o 0,5%, kontynuując słaby początek roku. Spadek nastąpił po tym, jak dane pokazały, że niemiecka gospodarka skurczyła się po raz pierwszy od zeszłorocznej pandemii. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich wzrosła o około pięć punktów bazowych, osiągając najwyższy poziom od miesiąca.
Zdaniem członka Rady Prezesów Roberta Holzmanna utrzymująca się inflacja i ryzyko geopolityczne uniemożliwią Europejskiemu Bankowi Centralnemu obniżkę stóp procentowych w tym roku, choć nie można już wykluczać recesji. Przyłączył się do kolegów, w tym prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde, członka Rady Prezesów Constantinosa Herodotou i głównego ekonomisty Philipa Lane’a, ostrzegając, że jest za wcześnie, aby mówić o obniżeniu kosztów finansowania zewnętrznego.
Traderzy obstawiają obniżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o sześć czwartych punktu, począwszy od kwietnia, natomiast ekonomiści spodziewają się, że pierwszy z czterech etapów nastąpi w czerwcu. Oznaki słabości gospodarczej w regionie potwierdzają tę opinię: w poniedziałek Niemcy zgłosiły spadek produkcji o 0,3% w czwartym kwartale i spadek produkcji o tej samej wielkości przez cały 2023 rok. Prezes Bundesbanku Joachim Nagel zgodził się jednak, że jest to przedwczesne. Aby omówić łagodzenie polityki pieniężnej, sugerując brak działań przed latem.
„Dotarliśmy do punktu, w którym złe wiadomości gospodarcze nie przekładają się już na dobre wiadomości dla rynków akcji” – powiedział Benoit Belloel, dyrektor ds. inwestycji w Natixis Wealth Management. Również w Stanach Zjednoczonych wycena rynkowa aż do sześciu obniżek stóp procentowych o ćwierć punktu „może być zawyżona; Złe wiadomości gospodarcze zaczną boleć, powiedział.
Kontrakty terminowe na indeksy akcji w USA pozostały bez zmian, a rynki akcji i obligacji skarbowych były w poniedziałek zamknięte ze względu na święto państwowe. Skala dolara wzrosła.
Wśród pojedynczych ruchów akcji w Europie spadła spółka Dassault Aviation SA po tym, jak francuski producent samolotów poinformował o spadku zamówień na samoloty na rok 2023. Akcje Delivery Hero SE i Just Eat Takeaway.com NV spadły po tym, jak analitycy BNP Paribas Exane zalecili odejście od sektora dostaw. Jedzenie w Europie. Volvo Cars kontynuuje spadki zapoczątkowane w piątek, kiedy poinformowało, że tymczasowo wstrzymuje część produkcji z powodu opóźnień w dostawach spowodowanych atakami na Morzu Czerwonym.
Ropa naftowa spadła pomimo ataku Houthi na statek handlowy będący własnością USA, ponieważ słabe podstawy równoważą ryzyko, że ataki powietrzne Stanów Zjednoczonych i ich sojuszników mogą wywołać szerszy konflikt i zakłócić przepływy ropy z Bliskiego Wschodu. Tymczasem europejskie kontrakty terminowe na gaz ziemny spadły do najniższego poziomu od sierpnia, co podkreśla sukces regionu w zwiększaniu dostaw od czasu kryzysu energetycznego w 2022 r.
Indeks MSCI Asia Pacific Stock Index wzrósł już trzecią sesję. Giełdy na Tajwanie wzrosły po zwycięstwie Demokratycznej Partii Postępowej w wyborach prezydenckich, a bardziej przyjazna Chinom partia Kuomintang zyskała zbyt mało mandatów, aby przejąć kontrolę nad zgromadzeniem.
Chiński indeks CSI 300 wahał się pomiędzy wzrostami i stratami w obliczu spekulacji, że urzędnicy mogą obniżyć stopę rezerw obowiązkowych po tym, jak Ludowy Bank Chin nieoczekiwanie pozostawił w poniedziałek stopę procentową jednorocznych pożyczek na poziomie 2,5%. Było to sprzeczne z oczekiwaniami ekonomistów, że obniży to tzw. średnioterminową linię kredytową o 10 punktów bazowych.
„Prawdopodobnie nadal rozważane są obniżki stóp procentowych, ale wydaje się, że Chiny przyjmują bardziej wyważone podejście do łagodzenia polityki”, powiedział Marvin Chen, analityk Bloomberg Intelligence w Hongkongu.
Oprócz większej liczby raportów o zarobkach w USA inwestorzy w tym tygodniu skupią się na odczytach inflacji w Niemczech i Wielkiej Brytanii, a także na grupie przywódców i urzędników politycznych, w tym premierze Chin Li Qiangu uczestniczącym w dorocznym Światowym Forum Ekonomicznym. Uważne będzie także obserwowanie przemówienia gubernatora Rezerwy Federalnej Christophera Wallera, wygłoszonego po tym, jak w zeszłym tygodniu urzędnicy próbowali złagodzić wszelkie oczekiwania dotyczące rychłej obniżki stóp procentowych.
Niektóre z kluczowych wydarzeń na rynkach w tym tygodniu:
-
W poniedziałek w Davos rozpoczyna się Światowe Forum Ekonomiczne pod hasłem „Odbudowa zaufania”.
-
W poniedziałek rozpoczynają się kluby Partii Republikańskiej stanu Iowa, pierwsze konkursy nominacyjne w wyborach prezydenckich w USA w 2024 roku.
-
Japoński indeks cen producentów, wtorek
-
We wtorek prognozy niemieckiego badania CPI i ZEW
-
Bezrobocie w Wielkiej Brytanii, wtorek
-
Industrializacja Imperium Amerykańskiego, wtorek
-
Goldman Sachs Group Inc. i Morgan Stanley opublikują we wtorek wyniki
-
Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller przemawia we wtorek
-
PKB Chin, ceny nieruchomości, sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa, środa
-
Indeks cen towarów i usług konsumenckich w strefie euro, środa
-
Indeks cen towarów i usług konsumenckich w Wielkiej Brytanii, środa
-
Sprzedaż detaliczna w USA, produkcja przemysłowa, zapasy przedsiębiorstw, środa
-
W środę Rezerwa Federalna opublikuje wyniki badania Beżowej Księgi
-
W środę prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde przemawia w Davos
-
W środę przemawia prezes Fed w Nowym Jorku, John Williams
-
Bezrobocie w Australii, czwartek
-
Japońska produkcja przemysłowa, czwartek
-
Europejski Bank Centralny publikuje w czwartek sprawozdanie z grudniowego spotkania politycznego
-
Rozpoczęcie budowy domów w USA, wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, czwartek
-
W czwartek przemawia prezes Fed w Atlancie, Rafael Bostic
-
Japoński indeks cen towarów i usług konsumenckich, piątek
-
Sprzedaż istniejących domów w USA, zaufanie konsumentów Uniwersytetu Michigan, piątek
-
Kongres USA stoi przed ostatecznym terminem przyjęcia porozumienia w sprawie wydatków, zanim w piątek zamknie się część rządu federalnego
-
Prezes Banku Rezerwy Federalnej San Francisco, Mary Daly, przemawia w piątek
Oto niektóre z głównych ruchów na rynkach:
Sklepy
-
Od godziny 15:54 czasu nowojorskiego kontrakty terminowe na indeks S&P 500 niewiele się zmieniły
-
Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average niewiele się zmieniły
-
Indeks MSCI World Index spadł o 0,1%
-
Indeks akcji MSCI Asia Pacific wzrósł o 0,1%.
-
Indeks MSCI Emerging Markets Index spadł o 0,1%
-
Indeks Ibovespa Brasil Sao Paulo Stock Exchange wzrósł o 0,4%.
-
Indeks S&P/BMV IPC spadł o 0,3%
Waluty
-
Indeks Bloomberg Dollar Spot Index wzrósł o 0,2%, więcej niż jakikolwiek wzrost na zamknięciu od 9 stycznia
-
Euro pozostało bez zmian na poziomie 1,0951 dolara
-
Funt brytyjski spadł o 0,2 procent do 1,2728 dolara
-
Jen japoński spadł o 0,6 procent do 145,79 jena za dolara
-
W transakcjach zewnętrznych juan zmienił się nieznacznie na poziomie 7,1837 w stosunku do dolara
-
Niewiele zmieniło się w peso meksykańskim na poziomie 16,8816
-
Real brazylijski spadł do dolara o 0,2 procent do 4,865
Waluty cyfrowe
-
Bitcoin wzrósł o 0,8% do 42 851,13 dolarów
-
Eter niewiele się zmienił i wyniósł 2524,87 dolarów
Obligacje
-
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych niewiele się zmieniła i wyniosła 3,94%.
-
Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec wzrosła o pięć punktów bazowych do 2,23%.
-
Rentowność brytyjskich obligacji 10-letnich nieznacznie się zmieniła i wyniosła 3,80%.
Dobra
-
Ropa West Texas Intermediate spadła o 0,2% do 72,50 dolarów za baryłkę
-
Złoto w transakcjach kasowych wzrosło o 0,4 procent do 2058,17 dolarów za uncję
Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.
– Z pomocą Michaela Msiki, Tassii Sibahutar i Juliana Ponthusa.
Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P