GM inicjuje wykup, zwiększa dywidendę i przywraca prognozy na 2023 rok

General Motors Po burzliwym roku strajków pracowniczych i niepowodzeń w planach dotyczących samochodów elektrycznych i autonomicznych, w środę pracuje nad przywróceniem zaufania na Wall Street do 2024 r., realizując kilka inicjatyw skierowanych do inwestorów.

Producent samochodów z Detroit planuje w przyszłym roku podnieść kwartalną dywidendę o 33% do 12 centów na akcję; rozpoczęcie przyspieszonego wykupu akcji o wartości 10 miliardów dolarów; Zmieni swoje wytyczne na 2023 r., aby uwzględnić szacunkowo 1,1 miliarda dolarów w EBIT, czyli skorygowanym EBIT, na podstawie wpływu prawie sześciotygodniowych strajków pracowniczych w USA zorganizowanych przez związek United Auto Workers.

Dyrektor generalna GM Mary Barra oświadczyła w oświadczeniu, że firma finalizuje przyszłoroczny budżet, który „w pełni zrekompensuje dodatkowe koszty wynikające z nowych umów pracowniczych”.

„Długoterminowy plan, który wdrażamy, obejmuje zmniejszenie kapitałochłonności firmy, efektywniejszy rozwój produktów oraz dalszą redukcję kosztów stałych i zmiennych” – powiedziała.

Akcje GM wzrosły w środę w notowaniach przed otwarciem sesji o prawie 8%. W chwili ogłoszenia akcje spółki spadły w tym roku o 14,1%.

Zmienione wytyczne GM na rok 2023 obejmują również:

• Zysk netto przypadający na akcjonariuszy wahał się od 9,1 miliarda dolarów do 9,7 miliarda dolarów, w porównaniu do poprzednich oczekiwań na poziomie 9,3 miliarda dolarów do 10,7 miliarda dolarów.
• EBIT został skorygowany z 11,7 miliardów dolarów do 12,7 miliardów dolarów w porównaniu z poprzednimi oczekiwaniami wynoszącymi 12 miliardów dolarów do 14 miliardów dolarów.
• Skorygowany EPS na poziomie około 7,20–7,70 USD, uwzględniający wykup akcji, w porównaniu z poprzednimi oczekiwaniami na poziomie 7,15–8,15 USD.
• Zysk na akcję waha się od 6,52 do 7,02 dolarów, włączając wykup akcji, w porównaniu do poprzednich oczekiwań na poziomie 6,54 do 7,54 dolarów.
• Wolne przepływy pieniężne w branży motoryzacyjnej wzrosły z 10,5 miliarda dolarów do 11,5 miliarda dolarów w porównaniu z poprzednimi oczekiwaniami na poziomie 7 miliardów dolarów do 9 miliardów dolarów.
• Środki pieniężne netto z branży motoryzacyjnej wygenerowane z działalności operacyjnej wahają się od 19,5 miliarda dolarów do 21 miliardów dolarów, w porównaniu do poprzednich oczekiwań na poziomie 17,4 miliardów dolarów do 20,4 miliardów dolarów.

GM wycofał swoje wytyczne, ogłaszając 24 października wyniki za trzeci kwartał, powołując się na zmienność spowodowaną negocjacjami z UAW i strajkami pracowników. Przerwy w pracach zakończyły się 30 października, kiedy obie strony osiągnęły wstępne porozumienie.

Przed strajkiem UAW dyrektor finansowy Paul Jacobson powiedział, że firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia „mniej więcej górnej połowy” oczekiwań dotyczących zysków.

GM podał wówczas, że strajki UAW kosztowały producenta samochodów prawie 800 milionów dolarów zysku przed opodatkowaniem z powodu utraty produkcji pojazdów, w tym 200 milionów dolarów w trzecim kwartale.

Umowa z UAW obejmuje między innymi podwyżkę stawki godzinowej o co najmniej 25%, dostosowanie kosztów utrzymania i zwiększone płatności z tytułu udziału w zyskach. Deutsche Bank oszacował, że całkowity wzrost kosztów umowy wyniesie dla GM 7,2 miliarda dolarów do kwietnia 2028 r., kiedy umowa wygaśnie.

Aby zrównoważyć część tych zwiększonych kosztów, GM ogłosił w środę, że obecnie spodziewa się, że wydatki kapitałowe w 2023 r. wyniosą od 11,0 do 11,5 miliarda dolarów, w porównaniu z poprzednimi przewidywaniami wynoszącymi 11 do 12 miliardów dolarów. Wynika to z wcześniej ogłoszonych planów opóźnienia niektórych nowych produktów i inwestycji, szczególnie w zakresie pojazdów elektrycznych.

W środę Barra oświadczyła w piśmie do akcjonariuszy, że jest „rozczarowana” produkcją w tym roku przez firmę pojazdów elektrycznych nowej generacji, znanych jako pojazdy Ultium. Firma spodziewa się „znacznie wyższej produkcji Ultium EV i znacznej poprawy marży zysku pojazdów elektrycznych” – stwierdziła.

„Spędziliśmy lata przygotowując firmę na przyszłość całkowicie elektryczną, a nasze długoterminowe cele w zakresie rentowności i marży pozostają solidne, pomimo niedawnych trudności” – stwierdziła Barra.

GM podał, że planuje uzyskać niski lub umiarkowany skorygowany zysk przed marżą odsetkową i podatkową (EBIT) z portfela pojazdów elektrycznych w 2025 r., przed pozytywnym wpływem ulg podatkowych na czystą energię. Zapowiedział także, że do 2035 roku planuje oferować wyłącznie samochody elektryczne.

Barra powiedziała również, że producent samochodów „stawia czoła wyzwaniom” w swojej spółce zależnej Cruise, która posiada większość produkowanych przez nią samochodów autonomicznych.

Niedawno Cruise dobrowolnie wycofał 950 robotów taksówek i zawiesił wszystkie pojazdy poruszające się po drogach publicznych po serii incydentów, które spotkały się z krytyką ze strony służb ratowniczych, działaczy związkowych i lokalnych urzędników wybieranych, szczególnie w San Francisco.

Wydarzenia te, a zwłaszcza październikowy wypadek z udziałem pieszego, skłoniły dyrektora generalnego i współzałożyciela Kyle’a Vogta do rezygnacji z firmy.

„Naszym priorytetem jest teraz skupienie zespołu na bezpieczeństwie, przejrzystości i odpowiedzialności” – powiedział Parra. „Musimy odbudować zaufanie do organów regulacyjnych na szczeblu lokalnym, stanowym i federalnym, a także do służb ratowniczych i społeczności, w których Cruz będzie pracował”.

Przyspieszony proces wykupu akcji obejmuje łącznie 10 miliardów dolarów dla banków realizujących program, w tym dla… amerykański bank, Goldman Sachs, Barclaysa i Citibanku.