Akcje Align Technology Inc spadły w czwartek o ponad 22%, co doprowadziło do spadków indeksu S&P 500 po tym, jak producent aparatów Invisalign ogłosił słabsze niż oczekiwano zyski za trzeci kwartał.
Spis
Algina
Według Dow Jones Market Data kurs spada od siedmiu dni z rzędu i jest na dobrej drodze do największego jednodniowego spadku procentowego od 25 lipca 2019 r., kiedy to spadł o 27%.
„Wyniki za trzeci kwartał odzwierciedlają niższy niż oczekiwano popyt i trudniejsze otoczenie makro, niż widzieliśmy w pierwszej połowie 2023 r.” – stwierdził w oświadczeniu dyrektor generalny Joe Hogan. „Praktyki stomatologiczne i firmy zajmujące się badaniami branżowymi zgłaszają pogarszające się trendy, w tym mniejszą liczbę wizyt pacjentów i częstsze odwoływanie wizyt pacjentów, a także ogólny spadek liczby przypadków ortodontycznych, zwłaszcza wśród dorosłych pacjentów”.
Wiele firm zajmujących się sprzedażą bezpośrednią ma problemy z klientami, którzy odczuwają skutki wysokiej inflacji i oszczędzają środki pieniężne na zakupy pierwszej potrzeby.
Analitycy Williama Blaira twierdzą, że w miarę zbliżania się zysków Align są coraz bardziej optymistycznie nastawieni do akcji, ale obecnie obniżają swoje szacunki na 2024 rok.
„Naszym zdaniem największym ryzykiem dla posiadania akcji na tym poziomie pozostaje ogólna podatność na zagrożenia, o czym świadczy 10% kolejny spadek liczby spraw dorosłych, które stanowią około 70% wolumenów spraw i obejmują głównie płatności gotówkowe” – napisali w notatce dla Dziennik. Klient.
„Zaktualizowane wytyczne zakładają, że pogarszające się warunki we wrześniu będą się utrzymywać przez cały czwarty kwartał (zarząd zauważa, że październik nie pogorszył się od września), ale nie jest jasne, czy ogólna sytuacja ulegnie pogorszeniu i doprowadzi do dalszej niepewności co do liczb” – napisali. .
Jednak pośród tej ciemności identyfikują pewne jasne punkty, które na dłuższą metę zapewniają wsparcie dla historii Align.
Liczba spraw dla nastolatków wzrosła o 8%, osiągając lepsze wyniki niż na szerszym rynku, co sugeruje, że firma zyskuje udział w rynku – napisali. Wolumen sprzedaży DSP wzrósł o 70%, co wskazuje na silny impuls dla stosunkowo nowej strategii biznesowej.
DSP to uruchomiony w zeszłym roku program abonamentowy dla ortodontów, który ma pomóc im w tworzeniu skutecznych planów leczenia dla pacjentów.
Analitycy Williama Blaira napisali, że zarządzanie kosztami w Align pomogło zwiększyć marże operacyjne o 55 punktów bazowych w porównaniu z drugim kwartałem i powinno również wspierać zysk na akcję w niepewnych warunkach makro.
„Te i wiele innych aktualizacji dają nam pewność co do zasadniczej historii wzrostu Align, choć zdajemy sobie sprawę, że kolejne dwa kwartały stają się coraz trudniejsze do przewidzenia” – napisali.
Akcje Williama Blaira uzyskały rekomendację „Outperform”, co równa się „Kupuj”.
Analitycy Stifel twierdzą, że obniżają szacunki do 2025 r., ale spodziewają się umiarkowanego wzrostu przychodów i wzrostu marży operacyjnej w 2024 r.
„Biorąc pod uwagę potencjalne otwarcie akcji 22 razy większe niż nasze szacunki na 2024 r., zasadnicze pytanie brzmi, czy obecna presja wolumenowa przypadków ma charakter makro, czy udział w rynku? Wierzymy w więcej makro – a wraz z poprawą innowacyjności w 2024 r. podtrzymujemy naszą rekomendację Kupuj.”
Firma Align zaobserwowała przychody w wysokości 960 mln dolarów, czyli więcej niż 890 mln dolarów odnotowane rok wcześniej, ale niższe od 994 mln dolarów oczekiwanych przez analityków śledzonych przez FactSet.
Firma osiągnęła zysk netto w wysokości 121 milionów dolarów, czyli 1,58 dolara na akcję, w porównaniu z 73 milionami dolarów, czyli 93 centami na akcję w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jednak skorygowany zysk na akcję wynoszący 2,14 USD był gorszy od konsensusu FactSet, który wynosił 2,26 USD.
Spółka podała, że spodziewa się sekwencyjnego spadku przychodów w czwartym kwartale. Jej prognozy na ten okres, które zakładają, że nie wystąpią żadne okoliczności od nas niezależne, wahają się od 920 do 940 milionów dolarów. Konsensus FactSet wyniósł 1,02 miliarda dolarów.
W rozmowie telefonicznej z analitykami Hogan powiedział, że Europa była słabym punktem w tym kwartale, w połączeniu ze spadkiem liczby przypadków dorosłych w Stanach Zjednoczonych, a siła Chin nie wystarczy, aby to zrekompensować.
Od początku roku akcje spadły o około 10%, podczas gdy indeks S&P 500 SPX wzrósł o 8%.
Czytaj teraz: Akcje SmileDirectClub spadły po złożeniu wniosku o upadłość na podstawie rozdziału 11
