PEKIN/HONG KONG (Reuters) – W piątek Chiny zintensyfikowały działania mające na celu pobudzenie borykającej się z trudnościami gospodarki kraju, ponieważ główne banki utorowały drogę do dalszych obniżek oprocentowania kredytów, a źródła podają, że Pekin planuje więcej środków, w tym złagodzenie ograniczeń w zakupach domów.
W ramach tych działań władze ograniczyły także kwotę środków pieniężnych, które instytucje muszą trzymać w rezerwach walutowych. Podjęte środki zachwyciły inwestorów, a analitycy stwierdzili, że powinny zapobiec dalszemu skurczeniu się sektora nieruchomości znajdującego się w trudnej sytuacji.
Chiny zmagają się ze spowolnieniem, które wstrząsnęło rynkami światowymi, a uwaga skupia się obecnie na narastającym kryzysie zadłużeniowym borykającej się z problemami firmy deweloperskiej Country Garden (2007.HK) w sektorze stanowiącym około jedną czwartą gospodarki.
W miarę narastania presji władze uruchomiły szereg środków mających na celu pobudzenie gospodarki i ożywienie rynku nieruchomości, obejmujących między innymi złagodzenie niektórych zasad zaciągania pożyczek i zmniejszenie kwoty rezerw walutowych, które banki muszą utrzymywać.
Cztery osoby zaznajomione ze sprawą stwierdziły, że kraj jest gotowy podjąć dalsze działania, w tym złagodzenie ograniczeń w zakupach domów.
Dwie z osób stwierdziły, że organy regulacyjne, w tym Ministerstwo Mieszkalnictwa, Bank Centralny i Urząd Regulacji Finansowych, w nadchodzących tygodniach wdrożą rozwiązania, nad którymi pracowali przez ostatnie kilka miesięcy, na mocy dyrektyw Rady Państwa.
Wiele ogólnokrajowych środków łagodzenia polityki na rynku nieruchomości wprowadzonych w ciągu ostatnich dwóch tygodni przekroczyło oczekiwania rynku, powiedziała Betty Wang, główna ekonomistka ANZ Bank ds. Chin.
„Po raz pierwszy od 2021 r. Chiny ogłosiły szereg ogólnokrajowych środków luzowania rynku nieruchomości. Pomoże to przywrócić zaufanie rynku i zapobiegnie dalszemu upadkowi sektora”.
Próba ogrodu wiejskiego
Jednak w najbliższej perspektywie na nastroje rynkowe będzie miał wpływ wynik krytycznego testu zaufania inwestorów do Country Garden.
W czwartek Country Garden przesunęło termin głosowania wierzycieli w sprawie opóźnienia spłaty 3,9 miliarda juanów (537 milionów dolarów) z tytułu prywatnych obligacji do piątku o 14:00 czasu GMT, aby dać obligatariuszom „wystarczająco dużo czasu” na przygotowanie się do głosowania.
Osoby zaznajomione ze sprawą twierdzą, że przed wynikami piątkowego głosowania niektórzy wewnętrzni wierzyciele prywatnych obligacji Country Garden otrzymali odsetki. Odmówili ujawnienia swoich nazwisk, ponieważ nie byli upoważnieni do rozmów z mediami.
Country Garden odmówił komentarza.
Piątkowe głosowanie stanowi dla Country Garden główną przeszkodę w dążeniu do uniknięcia niewypłacalności, gdyż jeden z posiadaczy obligacji dolarowych powiedział deweloperowi, że jeśli firma nie będzie w stanie przedłużyć swojego zadłużenia krajowego, nie będzie mogła obsługiwać zagranicznych obligatariuszy.
„To był wypadek samochodowy w zwolnionym tempie” – powiedział obligatariusz, który prosił o zachowanie anonimowości ze względu na drażliwość tej kwestii, dodając, że obawy opierają się na niepewności co do szerszej sytuacji gospodarczej i napięciach z Waszyngtonem.
„Wszystko, co zrobią teraz, będzie miało wpływ za pięć do dziesięciu lat”.
[1/2]Osoba przechodzi obok placu budowy budynków mieszkalnych chińskiego dewelopera Country Garden w Pekinie, Chiny, 11 sierpnia 2023 r. REUTERS/Tingshu Wang/File Photo Uzyskaj prawa licencyjne
Country Garden, największy pod względem sprzedaży prywatny deweloper w Chinach, nie odpowiedział natychmiast na prośbę agencji Reuters o komentarz.
Napięcie na rynku nieruchomości wzmogło presję na Pekin, aby wprowadził środki wspierające, i wzbudziło obawy, czy decydenci będą w stanie powstrzymać spadek szerszego wzrostu gospodarczego Chin.
Jak wynika ze specjalnego badania przeprowadzonego w piątek, ceny nowych domów w Chinach spadły czwarty miesiąc sierpnia, podczas gdy kryzys zadłużenia na rynku nieruchomości utrzymywał zaufanie na niskim poziomie pomimo szeregu środków wsparcia.
Obniżenie oprocentowania depozytów
Bank centralny oznajmił w piątek, że od 15 września obniży stopę rezerw obowiązkowych walutowych o 200 punktów bazowych do 4% z 6%, co ma na celu spowolnienie tempa spadku juana.
Do pożyczkodawców, którzy w piątek obniżyli oprocentowanie kredytów hipotecznych, zaliczali się Industrial and Commercial Bank of China (601398.SS), China Construction Bank (601939.SS) i Agricultural Bank of China (601288.SS), który obniżył stopy depozytowe o pięć do pięciu procent I 25 korzyści. Strony internetowe każdego banku pokazywały punkty bazowe. Kilka banków średniej wielkości ogłosiło również, że rozpoczną obniżanie stóp procentowych szeregu depozytów o 10–25 punktów bazowych.
Działania te pomogły zwiększyć zaufanie do rynku i odbiły się na giełdach nieruchomości, których to dotyczyło: chiński indeks nieruchomości CSI 300 Real Estate Index (.CSI000952) wzrósł o 2,4%, a indeks CSI 300 Blue-chip Index (.CSI300) wzrósł o 0,5%.
Trzy źródła zaznajomione ze sprawą powiedziały we wtorek agencji Reuters, że główne banki stanowe obniżą oprocentowanie depozytów, przygotowując się do wkrótce obniżki stóp procentowych istniejących kredytów hipotecznych.
Chiński bank centralny i organ nadzoru finansowego ogłosiły w czwartek, że od 25 września osoby kupujące dom po raz pierwszy z kredytem hipotecznym mogą ubiegać się w swoich bankach o niższe oprocentowanie istniejących pożyczek.
Obniżki stóp procentowych depozytów są trzecią tego rodzaju obniżką w ciągu jednego roku, gdyż skala obniżek była większa niż dwie poprzednie rundy w czerwcu i wrześniu ubiegłego roku.
Niższe stopy depozytowe częściowo zrównoważą różne presje na wąskie marże odsetkowe banków netto – kluczową miarę rentowności, powiedział Nicholas Chu, analityk bankowy w Moody’s.
„Wpływ niższych stóp procentowych na depozyty jest znaczny, biorąc pod uwagę, że prawie trzy czwarte zobowiązań chińskich banków to depozyty” – stwierdził Zhou.
Całkowita wartość kredytów hipotecznych w Chinach osiągnęła na koniec czerwca 38,6 biliona juanów (5,29 biliona dolarów), co stanowi 17 procent wszystkich kredytów bankowych.
Tymczasem Pekin i Szanghaj ogłosiły w piątek, że umożliwią nabywcom domów korzystanie z preferencyjnych pożyczek na pierwszy dom niezależnie od ich wcześniejszej historii kredytowej.
W związku z tym wszystkie najważniejsze miasta w Chinach rozszerzyły definicję kredytu hipotecznego na pierwszy dom, chcąc poprawić nastroje kupujących.
(1 dolar = 7,2633 juana chińskiego)
(Raport: Ziyi Tang, Ryan Wu i Wang Jing) – Dodatkowa relacja Davide Barbuscia z Nowego Jorku; Pod redakcją Anne-Marie Roantree, Lincoln Feast i Susan Fenton
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.