Otrzymuj bezpłatne aktualizacje Arm Limited
Wyślemy go do Ciebie Codzienny przegląd myFT Zaokrąglanie wiadomości e-mail w górę jest niedawno ARM LTD Wiadomości każdego ranka.
Ramię projektanta chipów należące do SoftBanku rozpoczęło ostateczne odliczanie do swojej największej pierwszej oferty publicznej w USA od prawie dwóch lat, publikując wstępny prospekt emisyjny dla notowań Nasdaq na początku przyszłego miesiąca.
Arm jest najbardziej wartościową spółką, która zakończyła IPO w USA co najmniej od listopada 2021 r., kiedy to producent samochodów elektrycznych Rivian notowany był z początkową kapitalizacją rynkową w wysokości 70 mld USD. To uczyniłoby go najcenniejszym nowym wpisem od czasu debiutu grupy Uber w 2019 roku z wyceną 75 miliardów dolarów.
Bankowcy i sponsorzy start-upów mają nadzieję, że udany debiut ARM pomoże ponownie otworzyć rynek IPO po 18-miesięcznej suszy, zwłaszcza w przypadku ofert nowych technologii.
SoftBank kierowany przez Masayoshi Son kupił brytyjski ARM w 2016 roku za 32 miliardy dolarów. W zeszłym tygodniu transakcja poufna pomiędzy Grupą SoftBank a jej Vision Fund – instrumentem inwestycyjnym zarządzanym przez japoński konglomerat – wyceniła Arm na 64 mld USD. Softbank odkupił 25 procent udziałów w Arm, który wcześniej należał do wspieranego przez Arabię Saudyjską Vision Fund.
Długoletni inwestor w SoftBank powiedział, że zdolność japońskiej grupy do wystawienia ramienia na wycenę przekraczającą 60 miliardów dolarów na trudnym rynku pomoże temu procesowi przywrócić zaufanie do mocy Son jako głównego inwestora technologicznego.
SoftBank prowadzi rozmowy z różnymi klientami i grupami technologicznymi, takimi jak Nvidia, Amazon i Intel, aby zostać inwestorami IPO. Nie dostarczył dodatkowych informacji o inwestorach kamienia węgielnego w poniedziałkowym zgłoszeniu.
Goldman Sachs, Barclays, JPMorgan Chase i Mizuho są głównymi doradcami w ofercie wraz z 24 innymi bankami.
Z ponad 99-procentowym udziałem w rynku, projekty Arm mają prawie monopol na chipy w sercu każdego smartfona. „Szacujemy, że około 70 procent światowej populacji używa produktów opartych na broni”, podała firma w zgłoszeniu, dodając, że chipy z jej technologią stanowiły 49 procent z łącznego rynku adresowalnego o wartości 200 miliardów dolarów w zeszłym roku. .
W okresie własności SoftBanku roczne dostawy chipów ARM wzrosły o 70 procent do ponad 30 miliardów dolarów w ciągu roku do marca.
Jednak gdy rynek smartfonów przeżywa największy spadek od dekady, ARM powraca na rynki publiczne po siedmioletniej przerwie.
Analitycy Counterpoint Research w zeszłym tygodniu prognozowali, że dostawy smartfonów spadną w tym roku o 6 procent do 1,15 miliarda sztuk. .
Arm odnotował przychody w wysokości 2,7 miliarda dolarów w ciągu 12 miesięcy do 31 marca, co oznacza spadek o 1 procent rok do roku. Zysk netto spadł o 5 procent do 524 milionów dolarów. Arm nie otrzyma żadnych wpływów z IPO, w ramach którego SoftBank sprzeda swoje udziały.
Rozszerza swoją działalność na rynki motoryzacyjne i przetwarzania w chmurze oraz zwiększa presję na wykorzystanie nowych źródeł wzrostu poprzez podnoszenie wartości własności intelektualnej. Son chętnie podkreśla również rolę ARM na rozwijającym się rynku sztucznej inteligencji.
Arm ostrzegł w zgłoszeniu, że zidentyfikował „istotną słabość” w swoich kontrolach nad systemami informatycznymi wykorzystywanymi do sporządzania sprawozdań finansowych. Powiedział, że wprowadził szereg środków w celu rozwiązania problemu w ostatnim roku budżetowym, ale nie dał gwarancji, kiedy zostaną one w pełni naprawione.
Duży rozmiar ARM i wcześniejsza historia jako spółki publicznej oznaczają, że jest ona uważana za mniej ryzykowną niż wielu tradycyjnych kandydatów na IPO, chociaż transakcja jest uważnie obserwowana jako test siły amerykańskiego rynku giełdowego.
Bankier pracujący nad transakcją powiedział: „Nie można całkowicie wyizolować tych dużych transakcji – jeśli odniosą sukces i dobrze sobie poradzą, spowoduje to większą aktywność”. Porównał Arm do Kenvi, firmy zajmującej się zdrowiem konsumentów, wydzielonej z Johnson & Johnson na początku tego roku.
„Można argumentować, że Kenvue [also] Wyjątkowa nieruchomość, ale jej sukces pomógł stworzyć okazję do wejścia mniejszych firm.
Poniedziałkowe zgłoszenie umożliwia ARM rozpoczęcie objazdowego pokazu IPO po ponownym otwarciu rynków po wakacjach Święta Pracy na początku września. Arm złożył poufny wstępny prospekt emisyjny w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na początku tego roku, ale firmy muszą upublicznić swoje dokumenty co najmniej 15 dni przed rozpoczęciem formalnego procesu sprzedaży akcji.
Dyrektor generalny Arm, Rene Haas, ma szansę otrzymać nagrodę pieniężną w wysokości 20 mln USD i nagrodę w postaci akcji o wartości 20 mln USD po IPO.