Według brytyjskiej gazety The Guardian, federalni regulatorzy ścigali się w sobotę, aby przejąć i sprzedać borykający się z problemami First Republic Bank przed otwarciem rynków finansowych w poniedziałek. Wiele osób zaznajomionych ze sprawą próbuje zakończyć kryzys bankowy, który rozpoczął się w zeszłym miesiącu wraz z upadkiem banku w Dolinie Krzemowej.
Wysiłek, prowadzony przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów, ma miejsce po tym, jak akcje Pierwszej Republiki spadły o 75 procent od poniedziałku, kiedy bank ujawnił, że klienci wycofali ponad połowę jego depozytów. W zeszłym tygodniu stało się jasne, że nikt nie chciał ratować Pierwszej Republiki przed przejęciem jej przez rząd, ponieważ duże banki obawiały się, że kupno firmy spowoduje miliardowe straty.
Trzy osoby powiedziały, że FDIC rozmawiał z bankami, w tym JPMorgan Chase, BNC Financial Services i Bank of America na temat możliwej umowy. A ci ludzie mówili, że porozumienie można ogłosić już w niedzielę, ostrzegając, że sytuacja szybko się rozwija i może się zmienić. Depozyty z Pierwszej Republiki prawdopodobnie zostaną przejęte przez każdego kupującego, co eliminuje potrzebę gwarancji rządowej dla depozytów powyżej 250 000 USD – maksymalne ubezpieczenie depozytu.
Możliwe, że żadne porozumienie nie zostanie osiągnięte, w takim przypadku FDIC będzie musiał zdecydować, czy mimo wszystko przejąć Pierwszą Republikę i przejąć na własność. W takim przypadku urzędnicy federalni mogliby powołać się na systematyczny wyjątek od ryzyka, aby chronić te większe depozyty, co zrobili po marcowych niepowodzeniach Doliny Krzemowej i Signature Bank.
Jedna osoba powiedziała, że regulator banku zaczął szukać potencjalnych nabywców pod koniec zeszłego tygodnia, ponieważ stało się jasne, że istnieje niewiele opcji poza kontrolą rządu. Ta osoba powiedziała, że do piątku FDIC zażądała od potencjalnych oferentów złożenia wiążących ofert do niedzieli. Ci potencjalni oferenci otrzymali dostęp do szczegółowych informacji o finansach Pierwszej Republiki, powiedziała jedna osoba.
Osoby prosiły o zachowanie anonimowości, ponieważ proces jest poufny. Bloomberg I Dziennik Wall Street Wspomniałem wcześniej o rozmowach. Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów odmówiła komentarza. FDIC współpracuje z firmą doradztwa finansowego Guggenheim Partners nad procesem, według trzech osób zaznajomionych z sytuacją.
Przepisy uniemożliwiają JPMorgan Chase i Bank of America nabycie innego banku do przyjmowania depozytów ze względu na jego wielkość, a organy regulacyjne musiałyby udzielić zwolnienia, gdyby jeden z tych banków miał przejąć Pierwszą Republikę.
Inna osoba zaznajomiona z sytuacją powiedziała, że postępowi Demokraci nie byli zadowoleni z przejęcia banku przez JPMorgan lub Bank of America, biorąc pod uwagę, że taka transakcja jeszcze bardziej powiększyłaby i tak już ogromne instytucje, być może przechylając sytuację nieco w stronę PNC. Ta osoba powiedziała, że kilka innych mniejszych banków regionalnych wykazało zainteresowanie I RP.
JPMorgan Chase, BNC i Bank of America były częścią konsorcjum 11 dużych banków, które w zeszłym miesiącu tymczasowo zdeponowały 30 miliardów dolarów w Pierwszej Republice w ramach wysiłków przemysłu mających na celu wsparcie banku. Ale to koło ratunkowe niewiele pomogło w uspokojeniu obaw o żywotność Pierwszej Republiki.
First Republic, z siedzibą główną w San Francisco i większością swoich oddziałów na wybrzeżu, gdzie obsługuje zamożnych klientów z branż takich jak technologia i finanse, jest najbardziej wrażliwym bankiem regionalnym od czasu, gdy kryzys bankowy zaczął się rozwijać w marcu wraz z nagłym upadkiem banku w Dolinie Krzemowej. Pierwsza Republika ponownie wystraszyła inwestorów i klientów, gdy ujawniła w poniedziałek, że straciła 102 miliardy dolarów w depozytach klientów, większość z nich w ciągu zaledwie trzech tygodni w marcu, nie licząc 30 miliardów dolarów w depozytach otrzymanych od 11 dużych banków. Odpływ wyniósł ponad połowę ze 176 miliardów dolarów, które posiadał pod koniec ubiegłego roku.
Podobnie jak Bank Doliny Krzemowej, Pierwsza Republika również poniosła straty na pożyczkach i inwestycjach, ponieważ Rezerwa Federalna szybko podniosła stopy procentowe, aby walczyć z inflacją.
Pierwsza Republika miała nadzieję zawrzeć umowę przed umieszczeniem jej pod zarządem komisarycznym FDIC, ponieważ przepadek rządu oznaczał, że akcjonariusze spółki i niektórzy obligatariusze prawdopodobnie straciliby całość lub większość swojej inwestycji. Od czwartku wieczorem bank i jego doradcy pozostawali w kontakcie z rządem, niektórymi bankami i firmami private equity w sprawie potencjalnej transakcji. Ale jedna osoba powiedziała, że ani rząd, ani banki nie są ostatecznie zainteresowane takim układem.
W piątek rano było jasne dla wszystkich zaangażowanych, że Pierwsza Republika nie miała innego wyboru, jak tylko przejąć rząd, mówili ludzie. Akcje Pierwszej Republiki zamknęły piątek o kolejne 43% i kontynuowały spadki w przedłużonym obrocie.
Pierwsza Republika została wyceniona na zaledwie 650 milionów dolarów w piątek po południu, w porównaniu z ponad 20 miliardami dolarów przed marcowym kryzysem, co odzwierciedla świadomość inwestorów, że akcjonariusze mogą zostać zniszczeni.
Sprzedaż większemu bankowi prawdopodobnie oznaczałaby, że wszystkie depozyty Pierwszej Republiki są chronione, ponieważ staną się rachunkami w banku przejmującym. Obejmuje to nieubezpieczone depozyty, które na koniec marca wyniosły 50 miliardów dolarów – suma obejmująca 30 miliardów dolarów z 11 dużych banków.
Próbując znaleźć kupca dla Pierwszej Republiki przed oficjalnym postawieniem banku w stan upadłości, organy regulacyjne wydają się mieć nadzieję na uniknięcie zamieszania, które charakteryzowało upadek banku w Dolinie Krzemowej. Urzędnikom państwowym zajęło kilka tygodni, aby sprzedać to, co zostało z tego banku, First Citizens BancShares, w ramach umowy, która obejmowała pożyczki o wartości około 72 miliardów dolarów po bardzo obniżonej stopie procentowej.
A rząd zdawał się wyciągać wnioski z upadku banku w Dolinie Krzemowej w inny sposób: informacje, jakie przekazywał potencjalnym nabywcom o sytuacji finansowej Pierwszej Republiki, były bardziej szczegółowe niż w przypadku banku z Doliny Krzemowej, według jednego z ludzie. Urzędnicy rządowi spędzili dodatkowy czas na zebraniu bardziej wyrafinowanego zestawu faktów, które określały relacje i ryzyko banku.
Rząd woli jak najszybciej znaleźć kupca na upadający bank, aby ograniczyć straty państwowego funduszu gwarantowania depozytów. Im dłużej trwa poszukiwanie nabywcy, tym bardziej prawdopodobne jest, że klienci i pracownicy opuszczą upadający bank, pozostawiając po sobie szybko ginący biznes.
PNC, jeden z największych banków regionalnych w kraju z siedzibą w Pittsburghu, rozważał wcześniej zakup Pierwszej Republiki. Ale PNC nie mogło zawrzeć umowy, ponieważ według jednej osoby musiałoby ponieść duże straty z powodu stosunkowo nisko oprocentowanych kredytów hipotecznych i innych pożyczek Pierwszej Republiki. Wyzwania księgowe związane z pożyczkami z Pierwszej Republiki również odstraszyły innych potencjalnych nabywców.
Dyrektor generalny JPMorgan, Jamie Dimon, był głównym architektem planu zastrzyku finansowego First Republic Bank o wartości 30 miliardów dolarów. Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Dimon kierował ratowaniem dwóch banków – Bear Stearns i Washington Mutual.
Jenna Smyalek Współudział w przygotowywaniu raportów.
