WASHINGTON — sekretarz skarbu Janet Yellen powiedziała, że organy regulacyjne mogą być zmuszone do zaostrzenia zasad bankowych po upadku Silicon Valley Bank i Signature Bank, argumentując, że ostatnie zamieszanie jest oznaką, że wysiłki na rzecz wzmocnienia systemu finansowego są niekompletne.
Przemawiając w czwartek na konferencji ekonomicznej, Yellen zakwestionowała, czy system regulacyjny, który pomogła zbudować po kryzysie finansowym w 2008 roku, jest wystarczający do ochrony stabilności finansowej. W tym miesiącu organy nadzoru udzieliły bankom pomocy nadzwyczajnej i wkroczyły w celu ochrony wszystkich deponentów SVB i Signature.
Podziel się swoimi przemyśleniami
Czy należy zaostrzyć wymogi regulacyjne wobec banków? Dlaczego i dlaczego nie? Dołącz do poniższej rozmowy.
„Wydarzenia te przypominają nam o pilnej potrzebie dokończenia niedokończonej sprawy: sfinalizowania reform pokryzysowych, rozważenia, czy deregulacja nie posunęła się za daleko i naprawienia luk w otoczeniu regulacyjnym ujawnionych przez ostatnie wstrząsy” – powiedziała Yellen. .
Przemawiała w National Association for Business Economics, które wręczało jej nagrodę upamiętniającą byłego prezesa Rezerwy Federalnej Paula Volckera. Zanim została sekretarzem skarbu, pani Yellen zajmowała wysokie stanowiska w Rezerwie Federalnej, w tym pełniła funkcję jej przewodniczącej.
Od czasu upadku SVB i Signature niektórzy byli regulatorzy stwierdzili, że Waszyngton mógł zbytnio koncentrować się na największych bankach po kryzysie finansowym z 2008 r. W 2018 r. prawodawcy z obu partii głosowali za podniesieniem progu aktywów do 250 mld USD z 50 mld USD, przed którymi stoi banki Automatycznie rygorystyczne testy warunków skrajnych i inne zasady.
Rezerwa Federalna ponownie rozważa obecnie szereg swoich zasad dla banków o aktywach od 100 do 250 miliardów dolarów. W czwartek Biały Dom wezwał również do zaostrzenia zasad dla średnich banków.
„Wymogi regulacyjne zostały złagodzone w ostatnich latach. Uważam, że należy ocenić wpływ tych decyzji liberalizacyjnych i podjąć wszelkie niezbędne działania w odpowiedzi” – powiedziała Yellen.
Mówiąc szerzej, pani Yellen powiedziała, że skutki niedawnych zawirowań bankowych – a także niestabilności rynku wiosną 2020 r., kiedy pandemia Covid-19 uderzyła w Stany Zjednoczone – zostały skutecznie złagodzone.
„Wynika to w dużej mierze z reform, które podjęliśmy po kryzysie” – powiedziała. Ale w obu przypadkach rząd musiał wprowadzić znaczne interwencje, aby złagodzić presję na niektóre części systemu finansowego. Oznacza to, że trzeba wykonać więcej pracy”.
Pani Yellen przedstawiła również pracę, którą ona i federalne organy regulacyjne wykonują w celu rozwiązania zagrożeń, które dostrzegają poza bankami. Pod kierownictwem pani Yellen Rada Nadzoru nad Stabilnością Finansową – międzyagencyjne forum utworzone po kryzysie finansowym – przygotowuje się do zmiany swoich zasad, tak aby łatwiej mogła poddawać instytucje takie jak fundusze rynku pieniężnego wzmocnionemu nadzorowi federalnemu.
Zdjęcie: Jim Watson/AFP/Getty Images
Yellen powiedziała, że fundusze rynku pieniężnego, fundusze hedgingowe i monety typu stablecoin, rodzaj aktywów cyfrowych zwykle powiązanych z dolarem, stwarzają ryzyko szybkiej sprzedaży aktywów, która może napędzać niestabilność. Powiedziała na przykład, że jeśli inwestorzy spróbują masowo wycofać się z funduszy rynku pieniężnego, może to wymusić sprzedaż aktywów bazowych, potencjalnie destabilizując te rynki.
„Ryzyko stabilności finansowej stwarzane przez rynek pieniężny i fundusze otwarte nie zostało odpowiednio uwzględnione” – powiedziała.
FSOC ponownie uruchomiła grupę, która bada fundusze hedgingowe, powiedziała Yellen, dodając, że grupa może formułować zalecenia dotyczące polityki. Departament Skarbu zwrócił się również do Kongresu o uchwalenie przepisów, które regulowałyby emitentów stablecoinów, takich jak banki. Pani Yellen powiedziała, że będzie nadal przyspieszać działania rekrutacyjne FSOC, które, jak powiedziała, zakończyły się fiaskiem z powodu rotacji personelu, zanim objęła urząd.
Napisz do Andrew Duehren na andrew.duehren@wsj.com
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. wszystkie prawa są zachowane. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
