Europa rośnie, a niestabilność w Wielkiej Brytanii uspokaja nerwy

LONDYN (Reuters) – Akcje, obligacje i główne waluty w Europie wzrosły w poniedziałek pod wpływem ulgi, że nowy minister finansów Wielkiej Brytanii szybko zniszczył prawie wszystkie niesfinansowane obniżki podatków, które w tym miesiącu zakłóciły brytyjski rynek.

Główne giełdy w Azji ucierpiały z dnia na dzień, ale europejski indeks Stoxx 600 (.stoxx) Zarobił 0,6%, a kontrakty terminowe na Wall Street wzrosły o ponad 1%, a funt i brytyjskie obligacje rządowe wzrosły w Londynie. / GB / FRX

Nowy kanclerz skarbu Wielkiej Brytanii Jeremy Hunt ogłosił, że wycofał „wszystkie” środki podatkowe wprowadzone przez premier Liz Truss i jego poprzednika Kwasiego Quartinga zaledwie trzy tygodnie temu.

Gubernator Banku Anglii Andrew Bailey Hunt udzielił w sobotę wotum zaufania, mówiąc, że odbyło się „natychmiastowe spotkanie umysłów” w sprawie potrzeby zreformowania finansów publicznych, z czarną dziurą oszacowaną na 70 miliardów funtów (78,72 miliardów dolarów).

W swoim oświadczeniu Hunt powiedział, że „niewłaściwe jest pożyczanie pożyczek na sfinansowanie tych obniżek podatków” i że jego działania przyniosą ponad 30 miliardów funtów. John Hardy, szef strategii walutowej w Saxo Bank, powiedział, że kwestie brytyjskie pozostaną jednak głównym celem.

„Jest to próba ustabilizowania rynków obligacji funta szterlinga i Wielkiej Brytanii, które idą we właściwym kierunku”, powiedział Hardy, powołując się na wzrost funta w stosunku do dolara i euro jako ukłon w górę rynku dla ruchów Hunta. .

„Ale myślę, że możemy przebyć długą drogę z ruchem funta szterlinga… nadal nie mamy nic do rozwiązania problemów strukturalnych w Wielkiej Brytanii, które przede wszystkim doprowadziły do ​​słabości – ogromny podwójny deficyt, który wciąż potrzebuje do sfinansowania”.

Jednak w wyniku reakcyjnego wzrostu rentowności 10-letnich obligacji skarbowych w Wielkiej Brytanii spadły o 34 punkty bazowe do 3,97%, podczas gdy rentowności 30-letnich obligacji brytyjskich spadły o 38 punktów bazowych do 3,78%. . Rentowności odzwierciedlają koszty kredytu i zmieniają się odwrotnie do ceny obligacji.

Inne rynki europejskie również skorzystały, w tym rentowność niemieckich 10-letnich obligacji, która spadła do 2,245% po osiągnięciu 2,423% w zeszłym tygodniu, najwyższego poziomu od sierpnia 2011 roku.

Stało się tak również pomimo tego, że dwóch kluczowych polityków Europejskiego Banku Centralnego podniosło tę kwestię w weekend, aby obciąć bilans banku, a po piątkowych danych o inflacji w USA wzmocniły zakłady na kolejną ostrą podwyżkę stóp ze strony Rezerwy Federalnej w przyszłym miesiącu.

On owinął

Z dnia na dzień, najszerszy indeks MSCI akcji Azji i Pacyfiku poza Japonią (MIAPJ0000PUS.) Obniżyła się o 0,6% i powróciła w kierunku minimum 2-1/2 z zeszłego tygodnia.

Japoński indeks Nikkei (.N225) Spadł o 1,2% pomimo chińskich blue chipów (.CSI300) Wzrósł o 0,4% i pojawiła się niepewność, ponieważ Pekin podjął niezwykły krok, opóźniając publikację wskaźników ekonomicznych, w tym danych o PKB za trzeci kwartał, które mają się pojawić we wtorek.

Odroczenie nastąpiło podczas trwającego tydzień kongresu rządzącej Partii Komunistycznej, wydarzenia, które odbywa się dwa razy na dekadę, co oznacza szczególnie drażliwy okres w Chinach, gdzie powszechnie oczekuje się, że prezydent Xi Jinping zdobędzie bezprecedensową trzecią kadencję.

Tymczasem kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o ponad 1% w wyniku wzrostu w Europie i po gwałtownym spadku na Wall Street w piątek.

Podczas gdy S&P traci z oczu 25% swojego szczytu, ekonomista Bank of America Jared Woodard ostrzega, że ​​spadek się nie skończył, ponieważ świat przechodzi od dwóch dekad inflacji 2% do czasu podobnego do 5%.

„70 bilionów dolarów w „nowej” technologii, rozwoju i aktywach rządowych wycenianych na 2% świata jest tak samo podatne na takie świeckie przemiany, jak „stare” branże, takie jak energia i materiały, odzwierciedlając dziesięciolecia niedoinwestowania” – napisał w nocie.

„Rotacja 60/40 agentów i kupowanie tego, czego brakuje – energii, żywności, energii – to najlepszy sposób na dywersyfikację inwestorów”.

godzina interwencji

Gorący raport o cenach konsumenckich w USA i rosnące oczekiwania inflacyjne sprawiły, że rynki w pełni spodziewają się, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o 75 punktów bazowych w przyszłym miesiącu, a stopa ta prawdopodobnie ponownie wzrośnie w grudniu.

W tym tygodniu przemawia wielu decydentów Fed, więc będzie mnóstwo okazji do jastrzębich nagłówków wiadomości. Sezon zarobkowy trwa z Tesla (TSLA.O)Netflix (NFLX.O) johnson i johnson (JNJ.N) Raporty m.in.

Według danych Refinitiv IBES analitycy oczekują obecnie, że zyski spółek z indeksu S&P 500 wzrosną tylko o 3,6% w porównaniu z rokiem poprzednim, znacznie poniżej 11,1% wzrostu oczekiwanego na początku lipca.

Goldman Sachs (GS.N) The Wall Street Journal również poinformował w tym tygodniu, że bank inwestycyjny planuje restrukturyzację swojego największego biznesu.

Oczekuje się, że w Chinach Kongres wyznaczy Xi trzecią kadencję, podczas gdy może nastąpić korekta głównych ról gospodarczych w miarę zbliżania się osób zasiedziałych do wieku emerytalnego lub limitów kadencji.

„Inwestorzy nie w pełni zrozumieli, że Chiny nie będą już mieć wysokiego wzrostu”, powiedział Janus Henderson, menedżer portfela rynków wschodzących, Alice Kotney, która również spodziewa się dalszego osłabienia juana. „To nie będzie 5%-6% wzrostu rocznie, to będzie 2%-3%”.

Na rynkach walutowych królem nadal jest dolar, ponieważ cena inwestorów w USA osiągnęła szczyt około 5%.

Jen szczególnie mocno ucierpiał, gdy Bank Japonii trzymał się swojej ultrałatwej polityki, podczas gdy władze powstrzymały się od interwencji w zeszłym tygodniu, nawet gdy dolar przebił się przez poziom 148,00 do 32-letnich maksimów.

Na początku poniedziałku dolar wzrósł do 148,76 jena i zbliża się do kolejnego celu na poziomie 150,00.

Euro ustabilizowało się na poziomie 0,9733 USD, po osiągnięciu bardziej stabilnych wyników w zeszłym tygodniu, podczas gdy indeks dolara amerykańskiego spadł nieznacznie do 113,20.

Rosnące rentowności dolara i globalnych obligacji wywierają presję na złoto, które utrzymało się na poziomie 1648 USD za uncję.

Ceny ropy próbują odbić, spadając w zeszłym tygodniu o ponad 6%, ponieważ obawy o spowolnienie popytu przyćmiły plany OPEC dotyczące ograniczenia produkcji.

Brent ustalił 90 centów po 92,55 USD za baryłkę, podczas gdy amerykańska ropa naftowa wzrosła o 84 centy do 86,45 USD za baryłkę.

(dolar = 0,8892 funta)

Raporty Marka Jonesa. Dodatkowe raporty Wayne’a Cole’a w Sydney. Montaż przez Susan Fenton i Allison Williams

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.